股运长虹 第235章 基金业要支起老鼠夹子，常备不懈

基金业要支起老鼠夹子，常备不懈

本周，中国证券监督管理委员会河北监管局（下称“河北证监局”）披露了一则行政处罚决定书：华夏基金基金经理助理、基金经理夏某龙作为基金从业人员，利用职务便利获取相关基金的未公开信息，同时夏某龙实际控制“张某”证券账户，利用获取的未公开信息进行证券交易。为此，河北证监局的处罚决定是，对夏某龙责令改正，没收违法所得约530.78万元，并处以约530.78万元的罚款。

根据媒体猜测：从华夏基金以往公告披露的相关信息看，这位被罚的“80后”基金经理个人信息与夏云龙高度一致。此前2023年3月4日，华夏基金发布公告称，公司旗下基金经理夏云龙，自3月3日起因个人原因离任其管理的所有基金产品。

据行政处罚决定书显示，夏某龙，于2012年3月至2023年3月任职于华夏基金，先后担任投资研究员、基金经理助理、基金经理等职务，系华夏基金的基金从业人员。华夏红利混合型证券投资基金（下称“华夏红利基金”）和华夏周期驱动混合型发起式证券投资基金（下称“华夏周期驱动基金”）均实行分盘管理，即由基金经理和基金经理助理等投资人员组成投资小组，基金经理作为投资小组的主协调人，投资小组成员独立运作所负责的分盘，开展日常交易决策、指令下达、投资风险控制等工作。与此相关期间内，夏某龙作为投资小组成员负责华夏红利基金第6分盘（下称“华夏红利6组”）和华夏周期驱动基金第1分盘（下称“华夏周期驱动1组”）的运作，知悉相关未公开信息。同时，2021年10月11日，夏某龙被聘为华夏周期驱动基金的基金经理，作为投资小组成员，负责独立运作华夏周期驱动1组。2021年10月12日至2023年3月3日，夏某龙独立运作华夏周期驱动1组，具体开展华夏周期驱动1组的日常投资决策、指令下达、投资风险控制等工作，知悉华夏周期驱动1组的交易动向、持仓数量及变化、资金数量及变化等未公开信息。

夏某龙的行为，无疑属于典型偷鸡摸狗的“老鼠仓”行为。所谓老鼠仓，取自谚语：硕鼠硕鼠，无食我黍。其实就是一种营私舞弊、损公肥私的宵小和**行径，它是指某人在用公有资金拉升股价前，先用自己个人（机构负责人，操盘手及其亲属，关系户）的资金在低位建仓，待公有资金拉升到高位后个人仓位率先卖出获利，本质上与贪污、盗窃没有区别。

如果笔者没有记错的话，华夏基金发生“老鼠仓”行为已经不是第一次了。就在今年3月25日，最高人民检察院将三件指导性案例作为第十七批指导性案例发布，其中，有一例为此前证\/监\/会公布过的首例零口供“老鼠仓”案，被告人王鹏，原系华夏基金债券交易员。王鹏在两年多时间里，一直偷看公司股票交易指令。其父母通过操作他人证券账户，与华夏基金公司指令高度趋同，非法获利1773万余元。再往前推，曾经“诞生”过明星基金经理王亚伟的华夏基金，还因为被调查出包括在任及离任的基金经理、研究员、交易员在内共有多人存在“老鼠仓”行为，被中国证\/监\/会叫停6个月新发基金业务；原基金经理罗泽萍还在被调查后出逃海外，后回国向公安机关投案自首。

其实，这些年发生在公募基金身上的“老鼠仓”行为并不少见，博时基金、嘉实基金、汇添富基金、上投摩根、海富通基金也均有类似案件发生。从过往处理情况看，在公司旗下基金经理涉“老鼠仓”遭到证\/监\/会处罚时，基金公司一般都会在第一时间以案件属于员工“个人行为”来划清界限，并以该员工“已经离职”来力证公司运转正常，从未见哪家公募基金领导出来向基民致歉的。

坦率说，“老鼠仓”违背基金经理的一般诚信原则，是严重的职业操守问题，它损害了公司或基金持有人的利益，甚至有可能导致所服务的机构严重亏损。历史上，着名的“德隆系”股票崩盘就与当年某证券公司高管亲属搞“老鼠仓”有关。所以“老鼠仓”的问题往大里说，将危及整个基金行业的生存根基，往小处讲，公募基金的市场形象会遭大损，投资者更不敢将资金交给基金经理操作，公募基金行业的募集计划由此会受到影响。而频繁出现“老鼠仓”事件，说明基金公司对异常交易反应分析制度和后续核查、质询等处理措施亟待完善，管理制度上也可能存在严重缺失，此事应引起监管部门的高度重视，要支起老鼠夹子，常备不懈。

下周行情展望：本周最新出炉的.m\/.国通胀数据显示，.m\/.联储加息周期可能已近尾声，货币走向宽松的预期逐渐强化，这为市场信心的转向提供了强有力的支撑。种种迹象显示，大A再往下的空间有限，反复磨底并不可怕。越跌近3000点，越可能得到神秘资金护盘。

从社融数据看，近期市场流动性虽然暂时没有出现实质性变化，但也没有向坏发展，所以大A随时会有向上的拐点式反弹，事实上，不少个股已经快要跌不动了，而有的个股已经止跌向上。

对经济复苏高度敏感的周期行业，这些公司同时在利率走低的背景下更受欢迎；其次为估值在大幅调整后已具备更高安全边际的可选消费和医药等行业，尤其是其中具备海外市场开拓能力的消费品公司；以及科技板块中已具备估值性价比且持续海外扩张的新能源等。

技术上，本周沪市上攻60日均线压力位受阻后遭遇空头反扑，多方退守至20日均线附近，由于此前股指也在20日均线附近有过多次止跌动作，故而接下来可关注一下股指在回踩20日均线支撑后能否再度向上，现阶段，对热门板块的个股还是要保持高度关注。下周看好的板块有：汽车服务、通信设备、新材料、汽车零部件、机床设备、互联网电商和电子元器件。