喧嚣股市 第455章 科技成长风格正成为市场的主流

科技成长风格正成为市场的主流

回顾上周时A股三大指数延续上周的回调趋势，其中上证指数回顾上周时跌0.70%，深成指跌0.62%，创业板指跌1.15%，回顾上周时市场成交量缩量较为明显。

回顾上交易日时友阿股份8连板，瑞斯康达5连板，鼎信通讯3连板，光云科技、青木科技20cm2连板，克劳斯5天4板，汇洲智能12天7板，麦格米特、富煌钢构5天3板，岭南股份6天3板。沪深两市全天成交额1.52万亿，较上个交易日放量710亿。

从成交额环比增长前十的EtF来看，沪深300EtF成交额环比增长171%位居首位；半导体EtF成交额环比增长97%位居第五位。从成交额前十的EtF来看，科创50EtF成交额位居首位；科创芯片EtF成交额位居第二位。

对于指数，不过分看空，短期回调的力度不会很大，回调下来就是机会，不改整体牛市态度。牛市的初期，本身就是要让绝大多数人都相信牛市不再才会重新开启。周末的消费经济数据也能看得出，现在市场太需要一波牛市来带动

回顾上周四的回调可能是一件好事，因为它消除了市场中的一些投机情绪，为反弹创造了条件。时值年末，下周海外市场宏观经济数据较为清淡，

主力资金净流入方面，中兴通讯、兆易创新、贵州茅台主力资金净流入超15亿元，中兴通讯回顾上周时主力资金净流入高达61.98亿元。四大期指主力合约中，Ih、IF合约多空双方均加仓，且空*头加仓数量均较多；Ic、Im合约多头减仓，空*头加仓。

闪极AI眼镜的问世一举打破此前硬件端与大模型深度绑定的壁垒，AI眼镜、耳机等相关端侧硬件无疑已经成为未来国产大模型批量落地的最大赢家。

而d*音豆包概念中昨日领涨的算力租赁方向的分歧的同时，乐鑫科技等豆包硬件概念股也表现不俗。

中信证券研报指出，看好2025年在豆包等优质国产模型的引领下，以Agent模式为代表的AI应用在各领域加速落地，同步带动数倍算力需求，建议关注AI产业链相关投资机遇。（中信证券）

华安证券指出，投资端与应用端共同驱动，全球生成式人工智能市场迎来高速增长期，中国生成式人工智能市场潜力大。2025年三条ScalingLaws并行。（华安证券）

方正证券研报指出，长期看零食线上送礼有望日常化替代部分w*.信红包功能，关注新一轮渠道变革机遇。短期看礼盒产品预计成为年节送礼的主要产品。

长期来看，零食产品客单价低，品种丰富，与送零食相比，发红包相对单调，仅有金额的变化，对某些群体如情侣、家人等，零食单价较低，有望取代发红包成为日常和节假日的新社交习惯，有望成为下一轮渠道红利。（方正证券）

无论是算力芯片亦或是端侧AI硬件需求方向，晶圆厂的产能利用率提高仍是高确定**件，因此此前表现相对沉寂的半导体设备、材料和晶圆代工方向仍具备较强修复动能。

苏州高新：（观点仅供参考），w*.信小店概念，实锤持股微盟。公司主营业务为房地产开发,同时还从事高新技术产品的投资、开发和生产;能源、交通、通讯等如果近期平开或者高开的不是很多事可以考虑关注。

致尚科技：（观点仅供参考），人工智能，公司主要产品包括游戏机零部件、电子连接器、光纤连接器、精密结构件及金属铣削刀具、电子雾化设备等，专注于精密电子零部件的研发和制造，考虑低吸关注。

002657中科金财：（观点仅供参考），化债 互联网金融 华为鸿蒙 ，高辨识度人气，公司参股的大连金融资产交易所拥有全国24张金融资产交易机构牌照之一，技术上已经调整到位，短线或将延续反弹，近期可关注5日线附近。

长江投资：（观点仅供参考），上海国资委所属长三角投资公司旗下唯一的上市平台， 可以考虑低吸别追高，

剑桥科技：（观点仅供参考），高速光模块，公司主要产品有电信宽带接入终端、无线网络与小基站、交换机和工业物联网基础硬件、高速光组件与光模块。可以关注。

从领涨标的来看，目前在半导体芯片板块中炒作重点集中在Soc芯片以及算力芯片方向，在资金呈现大规模涌入痕迹的背景下，后续走势仍值得期待。

股市方面，通过优化消费结构、加大内需驱动以及实施多元化出口策略，我国市场依然蕴藏着丰富的投资机遇。债市方面，积极的财政政策和货币政策调整，有效缓解了债券市场的“资产荒”现象，提升了债券的配置价值。

近期盘面上热点资金积极活跃，承接动作好，主线方向风险溢价率高，多头信心充足；如谷子经济-首发经济-ASIc-字节-w*.信小店以新为题材灵魂的背景下热点轮动。机器人产业链的炒作背后驱动也指向了大模型和软件训练开启大范围落地。结合板块内前期高位人气股短期悉数出现止跌企稳迹象，或对该板块后续资金回流打下一个良好基调。

延续性炒作扩散明显，这就是健康市场环境下主力资金接力助推的过程，后期热点机会的延续性特征或将继续。重点看好的方向有：1.科技：算力（博通）、大模型（豆包）、应用（消费电子 AI ） 2.消费：首发经济（w*.信小店）、冰雪经济、银发经济 ；

目前 A股整体估值处于历史较低位置，根据往年经验，在跨年行情中，低估值板块和公司有望迎来估值修复，推动市场整体上涨。

免责声明：创作目的是为了记录对A股走势的个人思考和研判，并用于记录我自己的操作轨迹，是我个人积累股票投资知识和反省操作失误的载体。文中内容具备时效性，其中观点存在过时无效、过期作废，观点仅供参考，不对您构成任何投资建议，据此操作风险自负。祝君，股运昌隆！