喧嚣股市 第462章 市场阶段性修复行情仍然可期

市场阶段性修复行情仍然可期

在上交易日时共66股涨停，连板股总数22只，27股封板未遂，封板率为71%（不含St股、退市股）。板块上，零售、家用电器、人形机器人、养老概念等板块涨幅居前，稀土永磁、钢铁、有色金属、cRo等板块跌幅居前。

从深股通前十大成交个股来看，宁德时代位居首位；东方财富和中兴通讯分居二、三位。从沪股通前十大成交个股来看，贵州茅台位居首位；海光信息和兆易创新分居二、三位。

量化资金这块，只会做锦上添花，从不做雪中送炭，所以反馈到当前盘面上后，回顾周二时早盘是量化资金抄底，回顾上交易日早盘则是量化资金砸盘。

截至收盘，深成指跌0.54%，沪指涨0.02%，创业板指跌0.98%。焦点股方面，零售板块走强，东百集团上演“地天板”走出10天8板，华联股份、益民集团、广百股份均5天3板。数据中心电源概念继续领涨，中恒电气12天7板3连板、海得控制6连板；顺钠股份9天8板2连板。

从个股主力资金监控数据来看，主力资金净流入前十的个股所属板块较为杂乱，潍柴动力净流入居首。从主力板块资金监控数据来看，交通运输板块主力资金净流入居首。

个股方面，部分前期人气股也获资金回流，短线资金继续抱团高位股，东百集团10天8板，电光科技涨停反包走出13天9板，美邦股份5连板。利欧股份2连板，爱仕达、日出东方、南京化纤等涨停。

在上交易日时短线情绪进一步回暖，其中高位连板股维持着极高赚钱效应，3板及以上的连板股除了迪贝电气（年报预增概念）以外，其余全部晋级。

板块资金流出方面，电新板块主力资金净流出居首。主力资金流出前十的个股所属板块较为杂乱，中兴通讯净流出居首。

尽管全天市场呈现个股跌多涨少态势，但随着高位人气股东百集团上演地天板，加上午后多只超跌的前期妖股上板，刺激市场短线情绪显着回暖，

一些前期经历了A字杀人气高标也同样迎来修复，像利欧股份、巨轮智能、日出东方、天娱数科等个股均以涨停报收。

连板晋级率大幅回升至六成以上，其中回顾周二时3板以上连板股中仅有迪贝电气一只晋级失败，且2进3晋级率也超过五成。

市场现在最大的问题就是没有量，所以不要期待有大行情，上午明显是没人买，然后机构牵头，也意味着主力也花了成本的。

正常来说，近两天盘面指数风险没有；老周期基本都是触底反弹，这里注意是否会增加新的亏钱效应，同时也进入真正的试错期。

板块方面，午后反弹过程中科技股表现较强，芯片、算力、机器人等方向领涨。短线方面，情绪再度活跃，连板股晋级率超60%，海得控制晋级6连板。

核聚变：中信证券表示，核聚变有望成为民用发电领域的终极能源，行业热度持续上升，在技术路径较为确定、各国持续加大投入的背景下，聚变堆商业化的节奏有望超市场预期。李超预计2030年—2035年间全球核聚变装置市场规模有望达2.26万亿元。（中信证券）

零食：中信证券表示，近期渠道反馈，春节零食备货需求景气度好于其他休食品类，预计2025年春节期间零食送礼需求有望良好增长。（中信证券）

智能驾驶：银河证券表示，智能驾驶方面，高阶智能驾驶将进入加速普及期，“智驾平权”带来供给侧产品迭代加速，市场供给持续丰富，智能驾驶大模型对研发投入提出更高要求，有望带来行业集中度的继续提升，头部梯队开始在高阶智驾能力拉开代际差距，市场竞争优势将愈发明显。（银河证券）

医药：创新药与中药领域也频传利好。近期，国办发文明确，后续将大力强化对创新药、中药以及医疗器械的研发创新扶持力度，进一步推动医药产业高质量发展，相关产业链有望持续受益。

养老：湘财证券表示，养老产业链中游对上下游将产生强大的拉动效应，可对中国经济与市场结构产生重大影响。

因此关注直接面向老年消费者的养老用品、老年医疗器械、老年保健品、康复医疗器械等中游产业细分方向。（湘财证券）

机器人概念股在上交易日午后震荡反弹，巨轮智能涨停，埃夫特、爱仕达、东方精工、天永智能涨超5%，斯菱股份、兆威机电、山东矿机、柯力传感等跟涨。（财联社）

人形机器人：上海证券机械团队表示，国内重量级玩家不断增多，群雄逐鹿之势已现，人形机器人量产并实现大规模应用迎来曙光，商业化落地可期。（上海证券）

华泰证券表示，人形机器人的本质是像机器的智能体，长序列复杂任务的执行成功率是衡量智能化水平的关键标准，随着机器人智能化水平提高，其成功率有望显着上升。（华泰证券）

智能家居：中信建投表示，汽车领域传统车企发布多项智能化新品，自动驾驶及零部件企业将展示技术和产品最新进展，覆盖高级驾驶辅助系统(AdAS)到完全无人驾驶领域。智能家居方面得益于科技巨头赋能，家居产品智能化水平提升，预计带来更多新体验。（中信建投）

w*信送礼：国泰君安表示，考虑w*信送礼物功能目前更偏心意传达，预计初期客单价偏低，且1、2月即将迎来年货节、情人节等送礼场景，具备礼品、社交属性的情感新消费品类如咖啡、零食、美妆个护等有望优先受益于w*信小店的“送礼”功能。（国泰君安）

AI眼镜中金公司表示，展望未来，看好AI眼镜Soc、存储及显示等核心器件升级，优化用户体验，丰富应用场景，有望打造下一个移动终端。根据wellsenn测算数据，2030年全球AI智能眼镜出货有望达到8000万部，渗透率约为4.3%。（中金公司）

算力电源概念再度走强，明阳电气涨超8%创出历史新高，中恒电气走出12天7板，华塑科技走出20cm3连板，欧陆通、麦格米特、动力源等涨幅靠前。此前顺钠股份走出9天8板，

电力：中信建投表示，当前随着AI算力需求提升，尤其是国内供给和需求两端都出现积极变化，对于数据中心的需求也将随之增加，尤其是高功率的超大型数据中心机房，也对电力、温控等环节提出了更高要求，（中信建投）

另外午后包括日出东方、东方精工、巨轮智能等多只前期连板高标股结束此前深幅回调也展开凌厉的修复行情。因此目前短线资金仍聚焦于高位人气股和超跌老妖两大方向。

市场对于算力概念的炒作开始向铜缆高速连接、cpo、半导体芯片等细分全面发散。不过，多数个股在此前的下跌过程中累积了不小的套牢盘，因此后续关注的重点仍应聚焦于趋势保持相对完好的个股。

因此高位连板股的延续性仍是关键，若能够持续向上开拓高度的话，不仅将持续催化算力概念的炒作热度，也有利于其余超跌题材的修复。反之若再度遭遇集中补跌的话，本轮短线修复行情能否延续或存疑虑。

依靠算力硬件等泛科技方向的拉升以及机器人等几大超跌板块的绝地反击，指数一改上午单边震荡探底，一举扭转日线“阴包阳”的危局，沪指更是强势翻红并站在5日均线上方。

经过数日连续200余点的暴跌，再杀跌已不可取，而地量见地价的前提是放量中阳的出现，继续以静制动，结构为重。下档缺口附近再考虑补仓摊低成本。尽管对大盘并不看好，但是波段机会和结构机会一直是较为确定的，而跌多了是最大利好，涨多了是最大利空，

现在就等待着3152.82点破不破，如果3152.82点差一点点不破就展开反弹，之前说的3150-3180区间，算是在区间之内。由于10年美债收益率的迭创新高，对隔夜美股大型科技股表现形成较大杀伤，进而加剧早盘A股方面的回调力度。

或受微观流动性，汇率调整，政策真空、业绩预告及特先生带来的不确定性等预期综合扰动，短期市场弱于预期。中信建投认为，牛市底层逻辑未被破坏，扭转通缩目标依旧明确。

002335科华数据：（观点仅供参考），主营业务为信息设备用UpS电源、如果近期低开或者有水下的机会也是可以考虑低吸关注

创识科技：（观点仅供参考），互金 人工智能 华为，目前已经有启动迹象，可以考虑拿点底仓筹码。

光云科技：（观点仅供参考），蓝包概念，核心业务是基于电子商务平台为电商商家提供SaaS产品，最好是在水下低吸关注。

002364中恒电气：（观点仅供参考），核电，主要包含数据中心与数字电网与综合能源服务、电力电源、新能源车充换电。聚集数据中心 储能于一身。

中信证券表示：从风格配置来看，预计纯粹的小盘风格难以延续，大盘价值风格占优；从板块配置来看，建议继续采用红利 主题的杠铃策略，并更偏向红利，同时密切关注医药板块政策催化。（中信证券）

目前市场的做多信心并没有完全恢复，在指数集体翻红后卖压便再度出笼。预计短期指数或仍将延续横盘震荡的走势，随后再度进行方向的选择。

在上交易日时比指数翻红更令人开心的是量能有所放大，虽然这个量能不足以扭转乾坤，但至少这是个短期好的开端，明日行情还是有所期待的，但是当下并没有延续的板块和资本聚焦的方向，所以尽量做到快进快出，

因此沪指若能持续有效站稳5日均线上方，且能够扭转此前下跌放量上涨缩量的不利影响，指数阶段性修复行情仍然可期。

市场经过短线深幅下跌，应该说已经大大化解了市场风险，但由于引领大盘向上的科技股仍没有出现群体性反击，导致缩量磨底时间延长，这是情理之事。

国泰君安表示：由于全球经济发展的不平衡，很多国家和地区仍处于基础设施建设的高峰期，给我国具备竞争优势的装备制造行业提供了装备全球的机遇，看好具备全球化出海能力的领域和企业；

第三，一些产能过剩的行业未来3—5年有望缓慢出清，有利于龙头优质企业的盈利回升。（国泰君安）

配置上，继续强调节前高股息占优主线，同时关注有政策预期的汽车、家电，但政策落地可能成为兑现窗口，以及景气有望改善的农牧。

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