股市闲谈 第1004章 市场或将迎来重要的短线方向的选择节点

A股12月11日 市场或将迎来重要的短线方向的选择节点

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朋友们早上好，时间是12月11日星期一。上个交易日，三大指数开盘涨跌不一，AI概念股引领市场震荡反弹，cpo、多模态等分支表现强势，科创50指数收涨超2%。高位股持续低迷，尾盘跌势进一步加大，拖累股指涨幅收窄。沪深两市成交9618亿，放量1416亿。1）AI多模态概念股持续站上风口，网达软件、引力传媒、苏州科达、盛视科技、元隆雅图等涨停。谷歌Gemini大模型是AI大模型领域的重大进步，有望推动整个产业快速发展，加速AI应用落地。

2）cpo为首的算力硬件端涨势凌厉，腾景科技、华工科技、剑桥科技涨停，天孚通信、博创科技、赛微电子、中际旭创等多股涨超10%。兴业证券研报指出，当前时点，战略看多光模块。随着明年英伟达GpU芯片b100的推出，1.6t光模块或有可能成为标配，并于2025年进入爆发式增长，新产品周期开启。3）氢能、天然气等能源方向表现不俗，四川金顶、全柴动力、动力源、汉马科技、新天绿能等多股涨停。消息面上，重要部门印发《全面对接国际高标准经贸规则推进中国（上海）自由贸易试验区高水平制度型开放总体方案》。其中提出，支持临港新片区加快氢能核心技术攻关与标准体系建设，允许依法依规建设制氢加氢一体站。

盘面上来看，上周四、周五AI产业的持续爆发，AIGc、cpo、多模态、数据要素等细分均于盘中走强。其中一些标识度较高的大市值标的同样表现亮眼。不难发现，其背后存在着较为明显的机构资金回补仓位的痕迹，并且随着越来越多的AI概念股中期趋势由空转多，市场的风格逐步向趋势性炒作。但需要注意的是，不同于此前的高位抱团，以AI 为代表的趋势性操作，对于指数的依赖度较高。指数能否在这里见底，成交能否持续温和保持放大，这是制约整个趋势类个股未来持续性跟强度的。如果配合着指数的见底，成交量的放大，趋势类能够和指数低点形成共振的话，那么本轮AI反弹的持续性和高度或更为值得期待。

市场信息：cpI数据显示通缩加剧，经济下行压力较大；11月以来超300亿元贷款投向民营房企；工信部发布第378批产品公告，蔚来、光束汽车位列拟新增车辆生产企业清单；工信部决定开展第二批无线电发射设备型号核准自检自证试点企业遴选工作；中科院发布蓝皮书，林火碳排放望纳入碳核算体系（涉纳睿雷达、中润光学、中科星图等）；浙江、广东、北京、上海等地启动裸眼3d、物联、车联、低空、通感等多样化的5G-A试点项目，率先开启在5G-A上的探索（涉美格智能、硕贝德等）；河南出台措施支持软件产业高质量发展；粤港澳大湾区一体化算力服务平台发布；全国首个纺织时尚中心落户广州海珠；重庆启动智能家居产业发展行动计划；首台国产NextSeq? 2000dx-cN-hAp基因测序仪在深圳南山下线；国内在运最大陆上风电基地投产运营；越来越多飞行汽车崭露头角（涉商络电子、光洋股份等）；液氢高效储运实现重大技术突破（涉厚普股份、中泰股份等）；抖音正式上线AI创作功能，c端应用场景将不断拓宽（涉蓝色光标、汤姆猫等）；真我Gt5 pro首次搭载AI手势操控系统；周星驰web3.0团队将上线独立App（涉天娱数科、捷成股份等）；余承东称华为明年会推出颠覆性产品，改写行业历史。

近日公告的A股拟减持的公司数量较之前持平，兆威机电股东拟减持不超过1%公司股份；聚和材料、杭华股份将迎来超四成以上解禁；中信证券指出，公募基金佣金率将下降约33%，影响全行业收入约1.4%；6天4板网达软件公告，公司“视联网数字化智能平台”不涉及多模态模型；碳酸锂期货全线涨停，业内人士提示风险；杉杉股份间接控股股东杉杉控股收到证\/监\/会立案告知书；m\/.国.11月非农就业人数增加19.9万人，高于预期。

周一，中国股票市场的主要股票指数将调整部分样本股构成，涉及沪、深、北三家证券交易所。周一沪深北三家交易所都对重要指数进行了一些相应调整。具体来看：沪市方面，上证50、上证180、上证380、科创50、沪深300、中证500、中证1000等指数更换部分样本；深市方面，深证成指、创业板指、深证100等指数更换部分样本；北交所方面，符合条件的北交所证券原则上将在未来有机会纳入中证全指指数样本空间，同时北证50指数的样本股及备选名单进行调整。

为了进一步了解当前碳酸锂期货仓单的实际注册情况，12月11日，记者从广期所了解到，当前，已有30多家产业客户与交割仓库联系交割入库事宜。据了解，截至目前，已检出货物100%合格，将陆续生成标准仓单。据广期所相关负责人透露，当前，产业客户交割意愿较为强烈。截至12月10日，碳酸锂期货意向交割量达1.05万吨。考虑到后续交割需求，为保障交割库容充足，经相关交割仓库申请，交易所同意将交割仓库最低保障库容由3万吨增加至6万吨，包括交割厂库可注册仓单在内，整体最低保障库容达6.315万吨。 (期货日报)

技术分析：上周五沪指涨0.11%，报2969.56点，深成指涨0.36%，报9553.92点，创业板指涨0.8%，报1892.18点，科创50指数涨2.45%，报868.23点。沪深两市合计成交额9617.44亿元，北向资金实际净买入4.6亿元。两市36股涨停，18股跌停。北证50指数跌0.47%。短线大盘还会有反复，5日线附近有技术上的反压，20天均线死叉30天均线，日均线呈空头排列。空头排列一旦出现，底部也就不远了。日KdJ三线出现了黏连。日mAcd快慢线变化不大，绿柱桩小幅萎缩，短线看震荡还没有结束。能否穿越？既要看量能能否释放，也要看新的热点能否出现，若后市大盘能够跌破2923点，则大盘日线mAcd指标将出现底背离；若就此反弹，则大盘有望构成“w”底形态，无论大盘如何运行，大盘构筑底部区域是阶段性的运行态势。

周一观点：周末公布的cpI、ppI数据是这些年来看到的最差的一次，同比环比都在下滑，比预期的还要低，这个可能就是近期大盘令人费解地下跌的主要原因之一。其实近期各行业的物价水平已经反应了这种预期，商品零售，鸡肉，猪肉等都是降价的，大家的工资也是下调的，这也说明了经济复苏确实低于预期。但不要被这暂时不及预期的经济数据所吓倒，A股下跌的根本原因不是cpI、ppI数据，因为过去几十年cpI、ppI数据和Gdp都非常好的时候，A股也是在3000点横盘。

沪指连续三个交易日在前期低点2923点之上收阳十字星，且周五两市成交量放量至9600亿，但三根阳十字星却是累计上涨-3个点，技术上是典型的“下跌中继”形态，理论上，空头还会组织一次空袭前低2923点的行动。

热点分析：上周五市场成交量出现非常明显的异动，应该是跟指数类基金调仓换股有关，代表性不强。如果非要解释一下，异常量配合小阳线，说明虽有资金愿意在这个位置买入，但也有资金选择卖出，资金分歧比较大，未能形成合力。当前A股估值处于历史中低水平，随着中长期资金引入力度加大，市场情绪逐步回暖，后市震荡上行概率大，短期可重点关注逆势表现的消费、短期游戏以及前景较为广阔的人工智能。

龙净环保（\/非\/荐\/股）： 公司官微表示，龙净环保与华为数字能源技术有限公司在深圳华为总部签署战略合作协议，双方将充分发挥各自技术、研发及业务布局优势，在矿区微电网、新能源管理系统的联合研发攻关以及新能源发电设备等领域进行深入合作。

001339智微智能（\/非\/荐\/股）： 公司与中软国际签署《合作开发协议》，联创国产自主可控的开源鸿蒙物联网终端及计算机产品，并共同推动获取相关行业资质认证。

市场焦点股引力传媒（17天10板）平开，多模态AI概念股网达软件（6天4板）高开3.09%、苏州科达（2板）竞价涨停，国企改革板块文投控股（3板）高开3.33%、标准股份（3板）高开8.44%，氢能概念股四川金顶（3板）高开7.54%、全柴动力（3天2板）低开4.96%，医药股通化金马（5天3板）高开1.65%，北交所的天润科技（北交所2板）低开0.73%，cpo板块五方光电（2板）高开3.91%、腾景科技（科创板首板）高开1.37%。

多模态概念持续活跃，苏州科达3连板，宣亚国际大涨超10%，引力传媒、力盛体育、因赛集团等跟涨。消息面上，Google Al大模型Gemini近日强势发布。作为Google迄今为止规模最大、能力最强的AI多模态模型，Gemini将对整个广告营销行业带来巨大的变化。

汽车零部件概念股快速反弹，上海沿浦、新坐标涨停，东安动力、圣龙股份涨超5%，北特科技、无锡振华、中原内配等跟涨。消息面上，乘联会8日发布数据显示，11月新能源乘用车国内零售销量达到84.1万辆，同比增长39.8%。

鸿蒙概念股早盘走强，九联科技拉升涨近10%，软通动力、芯海科技、润和软件、常山北明、传智教育等纷纷冲高。消息面上，余承东在华为花粉年会上预告，华为明年将会推出鸿蒙原生应用与原生体验的产品，“那将会是整个中国终端类操作系统里真正的王者”。

结合目前连板接力持续被压制，小票赚钱效应连续走弱，后续市场的风格会不会发生变化，需要跟踪与重视。这里需要注意的是，以光模块为主的这些趋势容量票，虽然下跌基本到位，但并不意味着调整到位，因为持续下跌下来，有明显止跌，但个股都缺乏比较充分的调整过程，所以后续仍然承压较大。

从题材层面来看，本周重点就是看人工智能能否持续，低位核心苏州科达，高位的信雅达虽然断板回落，但仍然保持在5日线上方以及跳空缺口上方，如果下周有所修复，板块继续前进的概率较大。

本周开始进入12月中下旬，年底资金面的紧张局势将日益严峻，且中旬\/中\/m\/、都有重要经济数据公布，预计数据不容乐观。所以A股在元旦前实现反转的概率不大。 但股指在3000点之下运行了4个交易日了，在3000点之下一直运行到元旦的概率更小，因为这不符合ZZ要求。

周五沪指收盘2969点，距离前期2923点很近了，破与不破不是很重要，泛科技股将演绎跨年行情，基本不会理睬大盘指数底在何方，如今两市日均不足万亿的成交量看指数炒股会令人一直失望和郁闷。

美联加息预计将暂告一段落，人民币汇率稳步回升。国内政策暖风频吹，汇金、国新等国家队进场步伐加快，A股将迎来较佳的投资环境。技术上，指数连续几天底部收小K线，市场抛压减缓，做多信心逐步恢复，题材板块机会有望持续。

综合分析：后续的重要经济工作会议，可能会有更清晰的表述。如果把代表传统行业的上证50指数、沪深300指数走势，与这个表述联系起来看，就显得非常有意思了。如果不出意外的话，到今年结束，沪深300指数和上证50指数的年K线大概率会是三连跌，这在其历史走势中也是第一次出现。市场不会永远下跌，明年的行情大概率不会差。策略上，看好服务器、光模块、光芯片、传媒等相关AI产业相关细分领域，以及市场发展前景广阔的智能驾驶等。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，文中个股，撰文所需，非\/为\/荐\/股，部分数据来源（东财，同花，财联，国联，招商，信达，中信，华创，光大，万得，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股\/运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2023.12.11