股市闲谈 第110章 美联储加息靴子落地A股市场将如何表现？

A股3月23日早盘 美联储加息靴子落地A股市场将如何表现？

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朋友们早上好，今天是3月23日星期四。上个交易日，三大指数全线高开，早盘冲高后震荡回落，1点半后指数回升并全线收涨。沪深两市成交额9578亿，较前日放量648亿。1）人工智能上游算力方向全面爆发，算力中心板块工业富联4天2板，青云科技20cm涨停拓维信息、佳力图涨停，寒武纪、光环新网、依米康、中富通信涨超10%。消息面上，中国信通院云大所副所长李洁表示，截至2022年底，全国在用数据中心机架总规模超过650万标准机架，算力总规模位居全球第二。

2）与算力相关的cpo、pcb等方向同样迎来爆发，cpo板块中际旭创、太辰光20cm涨停，光迅科技涨停，新易盛、富信科技、源杰科技、平治信息涨超10%，pcb概念股沪电股份、鹏鼎控股涨停。3）人工智能下游应用方向炒作持续扩散，建筑工程设计板块早盘出现异动拉升，矩阵股份20cm首板，华阳国际、华设集团、中衡设计涨停。据报道，最近掀起了一股AI建筑设计的狂潮， AI建筑设计可以自动完成繁琐的设计任务，节省了很多时间和人力成本。4）率先获得市场追捧的电商、影视传媒、网游等人工智能应用方向同样反复活跃，电商叠加网游的联络互动4连板，焦点科技涨停，影视股上海电影3天2板，文投控股涨停。创新工场董事长兼cEo李开复博士提出，AI 2.0 将在电商\/广告、影视\/娱乐、搜索引擎、元宇宙\/游戏、金融和医疗这六大领域加速点燃商业潜能，进入提升生产力的应用井喷期。

从指数来看，上交易日三大股指仍以震荡为主，分化与轮动或仍是当前市场的主旋律。短期内，A股市场或仍处于颠簸向上的行情，料势能变动不大，中长期，待观察国内宏观经济修复状况及政策面催化，A股市场上市公司业绩修复情况，以及资金面的表现。根据行业估值、流动性等分析，预判短期内结构性机会仍是占优的。

指数运行分析：沪指看，缩量冲高十字星震荡线未能有效突破3280点一线关口阻力，明确连续三个交易日的高开缺口未回补，系有望引发小周期继续惯性探底盘口，从成交量明显减少、mAcd指标金叉在即，以及三线共振点支撑有效的运行情况，维持3280~3300点区域压力无力突破，后市或有惯性试探低点动能和势能的判断观点；创业板指数放量冲高回落震荡线主动性完成当日高开缺口回补，为提前消化20日线阻力诉求，也是小周期消化60分钟线阻力诉求，从60分钟线给出五浪末端的放量上攻，以及mAcd指标的长期底背离并金叉上行，预期此位置即使有二次探底的技术整固，也不会逆转后市上攻突破2450点趋势线压力的预期和动能；结合深成指高开缺口即将遇阻点关口阻力、科创50指数临近前高点颈线的运行情况，维持指数还有区间震荡整固诉求的判断观点，建议投资者勿过激追涨溢价过高，或游资爆炒，以及退市风险股，以规避非系统性杀跌风险。

从技术上看：沪深股指仍收于5日、10日均线之上，两市合计成交9578亿元环比增加；60分钟图显示，各股指均收于5小时均线之上，60分钟mAcd指标继续保持金叉状态；日K线两连阳，有一种打破近期市场运行规律的味道。从博弈的角度来说，昨天上证指数盘中冲高回落后，还没等翻绿就有人提前在承接，很显然有资金对市场预期是好的。从形态来看，市场出现连涨，沪深股指再次留下一个未补跳空缺口，而之前最弱的创业板指也收复了10日均线，此前反弹的风向标沪指，在盘中一度收复了60小时均线，后市各股指谁能率先收复60小时均线，值得期待。中期来看，在高利率环境下，海外金融风险进一步蔓延的可能性仍存在，或将促使市场表现一波三折，投资者需要有足够的心理准备。

后续建议关注以下主线：(1)国产科技创新：计算机、电子、通信、软件服务、数字经济等科创领域。(2)国企改革主线：国有资产估值重塑。(3)金融稳定领域：基建、房地产产业链等；(4)消费：国内经济修复叠加居民消费意愿释放为行业带来较强确定性机会，在经历一段时间波动后，消费板块盈利大概率回升。

从个股方面来看，随着人工智能方向的全线走强，其中像海康威视、工业富联、三六零、紫光股份、寒武纪、大华股份、中科曙光等，这些市值偏大的机构股也再度创下了近期的新高。反映出虽然人工智能这一热点题材在经历了反复炒作后整体的位阶偏高，但依旧存在不少的追价买盘，短期博弈热度持续下相关个股仍有望反复活跃。不过需注意的回顾上述个股本轮的涨势，多以震荡走高的趋势型结构上涨为主。那么在经历了今日集体的放量拉升后，短期或存回调修正的用以沉淀浮筹，故对于上述趋势抱团标的而言仍应遵循其自身趋势为主，耐心等待轮动回调的机会再做低吸考量更为稳妥。此外如果此前没有资金先手的话，对于人工智能方向的参与仍以短线套利为宜，一旦高位股出现退潮疑虑，及时留意相应的风险规避。

从热点方面来看，：6G时代即将到来，与5G相比其最大的特点是速度更快、时延更短、可靠性更高、信号覆盖更广，同时还具有更好的穿透能力和更低的设备成本。此外，6G还将采用太赫兹频段通信，大大提高网络容量。除了传输能力显着提升，无线网络不再困于地面，而将实现地面、卫星和机载网络的无缝连接。这几天，2023全球6G技术大会如火如荼地召开，带动相关概念股持续火爆，数据显示，昨日38只6G相关概念股近30只红盘收尾。据介绍，6G作为下一代通信技术，将推动万物互联等既有场景进一步成熟，拓展全息通信、多维感官互联、智慧感知、元宇宙等新应用场景。值得一提的是，目前，全球各国都在布局6G技术的研究，6G将在2030年左右实现商用，未来3-5年将成为6G潜在关键技术的窗口期。沙漠雄鹰认为，今年是科技大年，数字中国、人工智能、6G通信都是未来的重点发展方向，市场活跃资金也在这些板块中运作。这些板块目前中线上升趋势没有任何问题，里面的机会肯定还有，但要下手的话，尽量选择低位蓄势品种进行低吸，而非追高已经大幅上涨的品种。目前这些板块中一些连续大涨的品种，已经涨出风险了，要避免站岗放哨。

近期的行情可以说是流水的轮动题材，铁打的AI主线。近日资金再次聚焦到AI方向，板块指数再创新高。之前微软发布 Gpt4.0和office365直接引爆应用端，英伟达发布会，引爆算力和cpo方向。目前 AIGc已在文字、图像、音频、视频等方向得到应用，推动金融、能源、媒体、政务等行业的智能化变革，赋能百行百业，实实在在带来了社会生产力的提升，对于二级市场的投资机会来看，主要在算力基础设施，模型商业化，行业应用三条主线。

创业板权重东方财富盘中跌超6个点引发小幅恐慌，按照经验在一轮下跌趋势末端，东财长阴补跌往往作为指数见底的信号之一，那么继续关注创业板见底反转的预期，同时连续两天上涨家数超过3000家， Al龙头股开始**加速，短期注意参与节奏。

另外这里再看下晚间国内市场还有三大消息：1、新能源出现利好，国家能源局：大力推进油气企业发展新能源产业，积极扩大油气企业开发利用绿电规模；推动新型储能在油气上游规模化应用等对新能源绿电、光伏、储能等都是利好；

点评：1-2月绿电发电量同比增长，催化电力稳定性需求。火电为电力安全压舱石，保障电力系统稳定输出，大电网、电力数字化等也将为共建稳定电力系统提供支持。建议关注火电转型绿电运营商：华能国际、华电国际、国电电力。

2、先正达Ipo申请将于3月29日由上市委审议，拟募资650亿元，先正达是近10年来最大的Ipo，排在前面的三位是农业银行、中国石油、中国神华。先正达上市将对市场造成极大的虹吸效应，大盘将会不堪重负，短期市场会有一个维稳的过程，对农业板块是利好，因为主力资金要拉升同板块抬升农业估值，为先正达上市造势，以便高价发行，这是A股的套路！但上市会对大盘构成压力，短期大盘很难向上突破了！

3、国家大基金减持，景嘉微公告，国家集成电路基金拟减持不超2%公司股份；安集科技公告，国家集成电路基金拟减持不超2.5%公司股份。国家大基金刚消停了两天，现在又在发布减持公告，这也是芯片半导体无法雄起的原因，但减持的影响正在逐步变弱，而每次外围打压，芯片半导体都是上涨的，昨晚又有打压的消息，希望今天芯片半导体能够抗住压力吧！国产替代、自主可控应该是愈战愈勇！

隔夜外盘：美联储宣布加息25个基点，将联邦基金利率目标区间上调至4.75%~5%，为2007年10月以来的最高水平，这也是自2022年3月以来第九次加息。美股盘中震荡，尾盘跳水集体收跌，道指跌1.63%，纳指跌1.6%，标普500指数跌1.65%，大型科技股多数下跌，特斯拉跌超3%，谷歌、亚马逊、meta \/platfo\/rms均跌逾1%；地产、银行、航空、软件应用板块纷纷走低，第一共和银行跌超15%，wework跌超11%，波士顿物产跌超6%。美国航空、达美航空跌超3%，贵金属板块逆市走高，哈莫尼黄金涨超5%，泛美白银、埃氏金业涨超2%。香港恒生指数收涨1.73%，恒生科技指数涨1.11%。蔚来、知乎、中兴通讯涨超5%，长城汽车、小鹏汽车、中国联通涨超3%。

点评：美联储3月加息25个基点，完全在市场早已充分交易的预期内。货币政策声明暗示加息临近终点，近期发生的银行业风波让未来进一步加息的必要性下降。但由于通胀有韧性，降息也不会很快到来，联储对于利率在高位停留较久（highfor\/longer）的指引犹在。总体上，美联储认为年初以来强于预期的经济数据与最近发生的银行风波大致“功过相抵”，既不需要再加息太多，也没必要很快降息，最好先观望一下。相比于美联储的“淡定”，市场并不认可，投资者认为美联储低估了本轮银行业风波的潜在影响，进而计入了更多降息预期。我们认为，银行业风波是需求冲击，对经济增长和通胀都会产生抑制作用，但考虑到美国还面临许多供给约束，这会降低需求冲击对通胀的影响，最终结果更可能是“滞胀”格局。历史表明“滞胀”环境对股票、债券、本币汇率都不友好，金融资产估值也将承压。

昨晚全球瞩目最大的事件，美联储加息靴子落地，美联储加息25个基点在市场预期之内，主要老头子鲍威尔发表的言论偏向鹰派，造成美股尾盘跳水，注意几个要点：

1、在评估是否需要进一步加息时，将特别关注信贷紧缩的影响，如果需要将利率上调至高于预期，我们会那样做，意思是以后还会加息；2、原则上可以将银行业压力视为等同于加息；美联储官员预计今年不会降息。以前市场预期因为银行信贷影响，美联储5月份会开始降息，这次预期落空！3、通胀远高于2%的长期目标，距离达到该目标还有很长的一段路要走，仍然致力于将通胀率压低至2%；4、政策制定者普遍预计经济增长将继续迟滞，几乎所有Fomc委员都认为经济增长存在下行风险；

美联储加息靴子落地，下一个加息窗口在5月份，资金应该可以放心干活，对大A来说是好事一桩，也就是短期内美联储加息的影响处于真空期，所以今天应该低开。如果3250失守，又迎来了低吸机会；就可以减持风控，免得指数往3180做回踩；所以今天重点关注3250点的支撑位，如果守住，就看指数是否突破3280，这样才有机会去摸一次3300-3320区域做一次确认再开始跌；至于方向，科技线里的人工智能，连续大涨后，周四大概率要分化，注意做好高抛低吸，半导体连续2天没怎么表现了，可以关注下轮动机会，工业母机有利好催化，可以做做短线，一\/带\/一\/路\/，军工等可继续逢低参与。

综合分析：美联储加息靴子落地，美联储启动加息是美国持续高通胀。自2020年3月以来，为应对疫情、支持经济复苏，在美国和美联储采取大规模政策刺激等因素的影响下，美国通胀位于高位。2022年年初，为缓解通胀的上行风险，美联储于3月开启加息，至2023年2月，已累计加息475个基点。沙漠雄鹰认为，并不是所有的问题都能通过货币紧缩解决。比如供给冲击引发通胀，本质上是实体经济供需失衡的结果，需要依靠供需再平衡来解决。货币紧缩能够抑制需求，但对供给却束手无策，甚至在一定程度上货币紧缩会抑制供给，利率上升会增加企业融资成本，降低盈利预期，使其资本开支意愿降低。资本开支下降会导致长期供给不足，进一步降低供给弹性，增加通胀上行风险。从历史经验来看，美联储的连续加息总会引发金融市场危机，这次很可能也概莫能外。近期银行系统风险事件的频发进一步确认了接下来美国经济下行的趋势。在理性状态下，在风险事件接连发生之后，降低利率以释放流动性是解决问题最根本的办法，后续美国和欧洲加息的阻力会越来越大，金融体系稳定性的约束或迫使美联储和欧洲央行忍受高于目标的通胀水平。所以大家手里有相关消息的标的，注意盘中资金表现情况，选择兑现还是持有，下面再看看题材个股机会：

1、数字经济\/人工智能：绝对的主线，越走越妖，昨天满屏都是AI，核心分支：算力 应用端 数据确权，应用端，炒作有多火热，发散了多少个行业，想必大家都已经看到了；算力，之前炒过一段，今天再次卷土重来，如鸿博股份、拓维信息、中科曙光、浪潮信息、寒武纪等，都是大涨的。拥有数据资源的公司昨天也爆发，而且每次炒算力，都少不了它的上游分支cpo。

接下来重点看chatGpt模型，国内目前最火的是百度的文心一言，但客观讲，百度的模型与微软的差距还是比较大的，不管从哪个角度来看，国内都要、也都会奋起直追，因为这是很多行业降本增效的关键。典型代表是“拓维信息”和“鸿博股份”。002230科大讯飞：人工智能 AIGc 机器人 国产软件，昨天机构大买3个多亿，今天有绿盘回踩机会还可以继续低吸。

半导体：刚看到了一点希望结果就痿了，一方面是隔壁的数字走的太强，另外最近大基金也在减持，这个影响有点不好。但是仔细看了一下，减持的很多都是和AI相关的，感觉像是兑现获利盘，最主要的是龙头老大中芯国际始终很坚挺，只要它不倒下，感觉板块随时都有机会。上海贝岭：芯片 汽车电子 国改，高位持续震荡，昨天水下资金承接，如果板块回暖这种票大概率会走二波，今天有回踩5日线可以低吸。中文在线AIGc 数字经济 数据确权，百度直接持股，也计划接入文心一言，算是有两个模型叠加，昨天突破平台，今天有回踩继续低吸，但是只适合绿盘上车，不适合追高。

知识分享什么是拉尾市？拉尾市是指股价前市一直走势平淡，始终在一个较狭窄的区域内波动，盘面也看不出成交活跃的迹象，但在临收市前半小时或者更短的时间内，突然出现一波放量的急速拉升，在K线图上画出一根放量上涨的大阳线，刻意做出收市价，而此时的大盘并无明显异动迹象。

目的是庄家使股价快速脱离自己的成本区，封死次日的下跌空间。

一般来说，若股价涨幅已大，当天股价逐渐走低，在尾市却被大笔买单拉起的个股宜警惕。此类个股通常是主力在派发之后为保持良好的技术形态而刻意而为。有些个股涨幅不大，盘中出现较大的跌幅，尾市却被买单收复失地，则应为主力护盘的一种形式。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！