股市闲谈 第113章 月24日复盘大盘全天震荡分化

A股3月24日复盘大盘全天震荡分化

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今日共21股涨停，连板股总数2只，7股封板未遂，封板率为75%（不含St股、退市股及未开板新股）。个股方面，人工智能概念股鸿博股份3板、云创数据北交所首板、返利科技10天5板、中文在线创业板首板、昆仑万维创业板首板，消费电子板块惠威科技3板，算力方面拓维信息3天2板，拟实控人变更的三星新材3天2板。今日收涨个股2249只，收跌个股2507只。

截至收盘，沪指跌0.64%，深成指涨0.25%，创业板指涨0.38%。北向资金全天净卖出2.34亿元，其中沪股通净卖出17.01亿元，深股通净买入14.66亿元。

大盘全天震荡分化，沪指小幅下跌，创业板指震荡反弹。盘面上，chatGpt概念股持续爆发，再掀涨停潮，北交所云创数据30cm涨停，昆仑万维、中文在线20cm涨停，三六零、鸿博股份涨停；游戏方向，巨人网络、拓维信息涨停；智能音箱方向，惠威科技、国光电器、智度股份涨停；算力方向，甘咨询涨停；cpo方向剑桥科技涨停。除了chatGpt相关题材外，市场其余热点表现一般。下跌方面，医药股集体调整，达仁堂跌停，天士力、葵花药业接近跌停；中字头个股盘中走低，中国卫通跌超9%。总体上个股跌多涨少，两市超2500只个股下跌。沪深两市今日成交额亿，较上个交易日放量541亿。板块方面，AIGc、chatGpt、手机游戏、智能音箱等板块涨幅居前，中药、中芯国际概念、中字头、油气等板块跌幅居前。

今日三大股指虽涨跌不一，但仍都保持在沿5日线震荡向上的反弹结构之中，结合近期的量能的提升，以数字经济与人工智能为代表的热点方向更是走出久违的延续性，市场的整体做多氛围正逐步转好。不过需注意的是，目前市场呈现出较为极致的分化，人工智能方向短线亢奋的情绪或难以为继。故当主线方向陷入短线分歧整理时，可重点留意对于一些支线方向上的短期轮动机会。

从技术上看，上证指数全天在平盘线下方弱势运行，资金抵抗度与承接度不佳。日线级别上走出孕线形态，短期上攻势能得以牵制，好在下方依旧面临5日线、55日线、13日线等多条均线支撑，整体走势尚可。周线级别上成功保持连阳格局，不过并未突破上上周大阴线的半分位而且还有多空双方在5周线附近做争夺，短期需要继续观察方向选择情况。创业板指日线重心上移，当前5日线有金叉13日线之势，同时macd指标黄白两线已经低位金叉，关注后续趋势的转变。周线级别上创业板指走出阳包阴状态，止跌企稳意义明确，接下来能否进一步上攻还要观察成交量的配合情况。

从资金流向上看：两市成交额亿，再度突破万亿，第一次出现持续性，结合最近指数和主线热点大票的表现，我个人的看法是机构们应该是集体动起来入场了，这两天的数字AI**很可能就是他们买出来的。资金风格方面，当前的主线里的主角应该正是各路机构基金，因为连续三天这种级别的主线**表现一定不是游资和散户能推的动的。所以短期来说数字AI面临震荡风险，但中长期纵观全年来看，我个人的看法是可能还没到山腰还远未结束。

今天领涨的依然是chatGpt相关概念股，消息面上，openAI赋予chatGpt使用工具、联网、运行计算的能力。有分析称，这项全新的功能目的是增强chatGpt语言模型的能力，使其能够访问最新信息、执行计算和使用第三方的服务。现在chatGpt就是万能的，无论什么东东都可以向上靠，AI加游戏，AI加旅游，AI加新能源等等，AI不管加什么都能上涨，唯独加新能源不能上涨，因为机构在新能源的资金太多，没有人愿意帮忙拉升解套，所以，今天新能源冲高回落，后期还将继续调整，但跟chatGpt相关的科技股今天继续大涨，中文在线20cm涨停，昆仑万维、东方国信涨超10%，拓维信息涨停，万兴科技、拓尔思、蓝色光标等个股全线大涨，大家追涨还是谨慎一点吧。

点评：数字经济的炒作，将会出现贯穿全年的细分主线或者个股，在当前的级别预期差修复的情况下，这是大概率事件。这是对全年指数有正贡献的最明确方向。另一方面，半导体芯片，我们仍然在资金已经持续建仓，并且目前权重半导体芯片、光刻胶等已经有进入右侧验证的情况下，同样会对年内指数有正的贡献。对于新能源、新能源汽车，我们认为基于业绩仍是明确的，并且持续多杀多估值释放之后，预计有望逐步企稳。即新能源、新能源车，不再会对指数有拖累。

在本轮人工智能的行情中，市场风格延续核心标的的趋势型抱团。可以看到，三六零、景嘉微、工业富联、昆仑万维、寒武纪等大市值人气股屡创近期新高。而这些个股抱团抱票所形成的资金正反馈，又能进一步催化低位补涨的机会。故在上述核心标的的中期趋势遭到破坏之前，本轮人工智能行情或仍具进一步冲高的空间。应对上，可适当的从短线套利的模式跳脱出来，更多以波段持仓的角度去看待，在设置防守价的背景下持多等卖即可，可有效降低个股卖飞的风险。

储能方向在盘中活跃，国能日新涨超9%，科士达一度涨停封板最终涨超7%，此外华塑科技、科泰电源、英威腾、科华数据、盛弘股份涨幅居前。从基本面来看，近期硅料价格连续多周下跌，下游光伏电站预期加速放量；此外碳酸锂价格近期加速回落，其他材料成本也在持续跌价，叠加电池厂让利背景下，储能初始投资成本下降明显。再叠加23年仍为户储持续高增确定性高，以及亮眼一季度报有望驱动，储能方向有望在后续反复活跃。

而从市场角度，当前市场下新能源赛道与人工智能方向两者之间的资金博弈较为明显，今日储能的异动拉升刚好卡在chatGpt盘中冲高回落的时间节点，再结合相较于高高在上的人工智能方向，经历了充分整理的储能板块具有明显的估值优势。因此当人工智能涨多修正，资金选择高低切换的情形下，储能方向或有望成为新能源板块中的反弹先锋。

不过需要注意的是，正所谓物极必反，这些大市值个股近期呈现出加速上涨的态势。短期这种持续亢奋的状态也是比较难维持的，短线分歧回调的概率同样不低，因此对于仍想参与其中的投资者，在人工智能方向连续数日**的背景下不宜再行追涨，耐心等短线回调修正出现止跌企稳的信号时再行低吸考量更为稳妥。

新能源赛道中储能和风电板块出现一定修复苗头，储能板块国能日新大涨9%，科士达盘中触板，华塑科技、科泰电源涨超5%，而风电股银星能源涨停，杭齿前进、海力风电、上纬新材涨超5%。一方面，数字经济强劲需求带动数据中心大规模建设，间接利好储能端需求提升，另外同时受益锂价下跌，储能边际需求也有望得以放量。消息面上，广东省政府日前印发《广东省推动新型储能产业高质量发展的指导意见》，提出到2025年，全省新型储能产业营业收入达到6000亿元,年均增长50%以上。国金证券研报表示，在原材料降价背景下，过去两年积压的大型地面光伏项目陆续启动，将带动各国新能源配储需求放量。同时，户储将延续2022年的高景气度，预计全球储能需求有望在2023年实现翻倍增长。

今天大盘出现回调，主要砸盘的是煤炭、石油和种子概念，要是市场出现三大利空：一是中特估出利空，翻手为云、覆手为雨；二是央行今日净回笼1730亿元，资金有收紧的预期；三是漂亮国又在坏事，市场趋于谨慎。

点评：一是中特估出利空 翻手为云 覆手为雨。： 前期“中特估”之所以香，是因为此前市场对于这个板块在拉抬经济中，发挥的作用给予了很多期待。但今天权威媒体一篇题为“拼经济不能急于求成”的评论直接带下了这个板块。评论指出，当前，全国各地正在全力以赴拼经济，争分夺秒谋发展。只争朝夕不是只看朝夕，抢回失去的时间决不能透支未来的发展，可能改变了市场的预期。引发了中字头概念股全线大跌，中电信、中联通都是大跌超过3%，中石油、中石化、中移动大跌超过2%，这些个股都是大盘股，引发了大盘下行。

二是央行今日净回笼1730亿元，资金有收紧的预期；

三是漂亮国又在坏事，市场趋于谨慎。： 本**盘出现回调，是从创业板率先回调开始的，创业板前面连续收出十连阴，创造了A股下跌时间最长的记录，现在创业板率先企稳反弹，说明后期市场热点将转向创业板，大盘回调，个股不一定回调，建议大家近期以创业板为主。请注意关注趋势巡航。

本周最关键的一个市场事件是中字头品种的巨震。这样经历了3.7日和3.20日两次巨震之后，中字头已经很明显是高位了，之前资金流出中字头之后，反而让超跌板块形成机会，因此可以说前期由于中字头异动的影响，个股赚钱效应下降，如今会有一个明显的修复。而更有意思的是3.23日活跃的中国卫通、三大运营商，3.24日是跳水的，中国卫通、中国联通等领跌，显然中字头的诱多因素还是呈现的，高位的压力非常明显。中字头巨震，直接引发的是板为首的超跌品种的活跃，即中字头跌倒，其他个股吃饱的现象。

创业板的修复还是最受关注的，尽管一度权重股东方-财富跳水，一度是受到影响的，不过整体还是保持向上的修复。在之前，中字头活跃之际，创业板10连跌，这个明显不是正常的走势，也需要修复。之前很多个股下跌并不是自身因素，而是市场环境带来的影响，后期市场变化，尤其是新热点切换就会形成反弹机会。实际上，银行护盘，半导体等逆势资金流入，就是这样的尝试。在量能的变化，近期巨量和缩量交替呈现，但从总体来看，创业板为首的前期超跌品种，还是资金流入更多的，这也意味着资金也是避高就低的思路。

不过，这些积极现象之余，市场并未形成一致性上涨，反而是大分化下面临着短期方向的选择，甚至还有重心走低的可能。核心的原因在于指数阶段修复行情的尾声，同时市场驱动因素转向过程中仍有掣肘。而与此同时，资金面临一定的获利回吐以及阶段的调仓换股。比如我们一直提到的当前市场估值整体修复下，此前预期性以及情绪性提振行情或将告一段落，市场想继续走强，就需要基本面的新的驱动，但显然目前基本面的驱动力还不是很强，或者说仍需观望。而这个期间，此前阶段获利的筹码也会有调仓换股以及整体了结的需求。这种需求的具体体现，就是当前部分调整充分而有业绩预期的科技股的走强，但更多的，此前持续上涨的高位品种的回撤。

本**盘出现回调，是从创业板率先回调开始的，创业板前面连续收出十连跌，创造了A股下跌时间最长的记录，现在创业板率先企稳反弹，说明后期市场热点将转向创业板，大盘回调，个股不一定回调，建议大家近期以创业板为主。

综合来看，今日盘面几乎呈现一边倒，中字头、中药等中特估方向大跌带崩沪指，而人工智能板块的资金虹吸效应几乎达到极致，前者近期亏钱效应显现，而后者的赚钱效应提升，两者持续形成此消彼长。不过人工智能方向为首的tmt板块整体交易拥挤度已经临近极限，在人声鼎沸之际不宜盲目追高，耐心等待分歧后的低吸机会。而市场目前临近上市公司年报和一季报披露高峰期，可积极关注一些叠加一季报预增且全年业绩增长预期确定性强的优质品种。中期看法不变坚定看好上半年的牛市，不过短线具备不确定性，有能力的老铁可以视情况灵活做t，方向还是以泛数字为主，芯片带路次之，

近期市场受到海外风险事件扰动影响，股指处于阶段性震荡格局，但从北向资金流向看，资金更多的向复苏预期较强的国内市场挺进。主要原因有我国的银行股业务较为稳健，银行系统安全，对银行股的直接冲击较小；其次中美经济周期错位，3月17日央行的降准也缓解了市场波动风险，将有效提振市场信心，美国的经济风险冲击影响较小，在全球经济风险还未出清的背景下，我国经济的回升反倒使A股更具吸引力。目前看市场即将进入年报披露高峰期，企业盈利大概率持续改善，业绩支撑 低估值的优质公司有望推动A股估值修复，同时注册制全面落地后，其优胜劣汰机制有助于市场风格会趋于“蓝筹化”，沪指的中级行情不会缺席只会越来越深入，当前建议保持价值略大于成长的均衡配置。操作上，在市场有效向上突破去年七月高点之前仍要控制好总体仓位适宜低吸，数字经济和“中特估值体系”有望成为驱动市场运行的主要逻辑，关注人工智能应用领域和中字头央企等题材板块，部分布局绩优新能源、消费股的超跌反弹机会。

后市展望：一1. 什么叫节奏，有些节奏是比较容易把握的。昨天给大家提了醒：经过连续两天的**过后对于数字AI的大部分票来说是要小心的，不能再追高了，因为这个时候我要是主力肯定会想着出货的事情，在市场情绪最高涨的时候在流动性最好的时候不出货什么时候出呢。所以都以为昨天是要分化，其实今天上午才是，有时候是有个时间差的，虽迟但到。然而更想不到的是下午第三次的**，又来了，这就有些浮夸了。这里还是注意几点：(1)大部分的票回落不代表这个板块结束，还是会有小部分的票可能会继续穿越走强，之前连续两次提了昆仑万维(非荐股)，还譬如拓尔思(非荐股)，每个票自身的节奏也不大一样。(2)连续三天出现**，说明这个板块足够的强，是真的很强的档次。

2.今年过完年到现在有个非常明显的风格特点：一方面是主板接力风格非常糟糕，简直可以说是被完全消灭了，另一方面，20cm和大容量的主线热点票今年的表现非常非常好，可以说市场的大资金们太聪明了，当前是大资金的牛市，也顺应了监管方面杜绝炒垃圾的政策意图。所以该做什么是很明显的：积极参与主线，积极研究基本面积极改变思维参与大容量市值个股。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！