股市闲谈 第126章 三月收官，你赚钱了吗？（上）

A股3月31日复盘 三月收官，你赚钱了吗？

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周五共29股涨停，连板股总数1只，8股封板未遂，封板率为78%（不含St股、退市股及未开板新股）。个股方面，阿里巴巴概念 零售的三江购物4板，数据中心板块四川长虹6天3板，医疗信息化概念股卫宁健康创业板首板，业绩超预期的博俊科技创业板首板。周五收涨个股3436只，收跌个股1332只。

龙虎榜机构榜活跃度较高，机构主要围绕AI方向进行买卖。买入方面，金融科技股恒生电子获机构买入5.62亿，医疗信息化概念股卫宁健康获机构买入超4000万，游戏股世纪华通获机构买入超2000万。此外，中药股太极集团获机构买入1.79亿。卖出方面，算力概念股兆龙互连遭机构卖出近亿元，AI概念股大华股份遭机构卖出2.1亿，存储芯片概念股江波龙遭机构卖出超亿元，游戏股昆仑万维遭机构卖出超亿元，信创概念股金桥信息遭机构卖出近亿元。截至收盘，沪指涨0.36%，深成指涨0.64%，创业板指涨0.69%。北向资金全天净买入16.74亿元，其中沪股通净卖出6.48亿元，深股通净买入23.22亿元。

大盘全天震荡反弹，三大指数均小幅上涨，创业板指偏强。盘面上，\/chat\/Gpt\/概念股探底回升午后大涨，昆仑万维、同花顺、捷成股份、福石控股等多股涨超10%，多股均创阶段新高；此外AI相关的医疗信息化、游戏、传媒、电商等方向也集体走强。猪肉股开盘走强，巨星农牧、新五丰等涨超7%。中药股震荡走强，佛慈制药、太极集团涨停。下跌方面，cRo概念股陷入调整，康龙化成跌超10%。总体上个股涨多跌少，两市超3400只个股上涨。沪深两市周五成交额9533亿，较上个交易日放量87亿。板块方面，医疗信息化、\/chat\/Gpt\/、手机游戏、传媒等板块涨幅居前，厨卫电器、cRo、银行、煤炭等板块跌幅居前。

板块方面：1.昨日出现整体性回调人工智能主线卷土重来，\/chat\/Gpt\/板块展开强修复，多股创出历史或阶段新高，大华股份涨停，昆仑万维盘中触及20cm涨停，捷成股份、云从科技、福石控股、神州泰岳、中文在线、捷安高科涨超10%。人工智能下游医疗、金融、传媒等应用细分午后亦全面开花，卫宁健康20cm涨停，健麾信息、恒生电子、上海电影涨停，同花顺、创业惠康、挖金客、蓝色光标等多股涨超10%。消息面上，3月30日，腾讯集团高级执行副总裁、云与智慧产业事业群cEo汤道生表示，腾讯正在研发类\/chat\/Gpt\/聊天机器人。网易有道表示，学不自研的教育场景下类\/chat\/Gpt\/模型将于近期推出，模型名字确定为“子曰”。结合多家企业计划发布自主Gpt模型，后续将再迎发布密集期，后续AI大模型或将成为人工智能板块中的焦点分支。

点评：对于人工智能这个热点应该还有行情，毕竟以前进入的资金较多，主力资金不可能三天内撤完，所以，后期还有一个反复拉升反弹的过程，但通过这三天的调整，国内人工智能大部分都是蹭热点，真正能够拿出业绩的就是那么几家，比如腾讯、百度、科大讯飞、浪潮信息、三六零等，但昨晚在美上市的百度还是下跌的，所以，人工智能还能炒作，但追涨需谨慎。

AI技术正式打开了一个全新阶段，围绕Gpt形成的插件生态将更繁荣、更易用，会有大量第三方插件和今天还无法想象的介入真实生活的新玩法被创造，一个全新的生态正在形成。关注模型层及应用层机会 ：境外业务占主导、海外用户基础大、有实际应用场景的公司会尽快接入Gpt生态，先发优势下，我们认为这类厂商的估值将直接受益于openAI的波浪式创新。此外，海外映射逻辑下，关注布局游戏、浏览搜索、电商、本地生活等业务，并已有AIGc相关技术实践的标的。

以数据中心为代表的算力设施板块表现不俗，四川长虹录得6天3板，超讯通信、南兴股份、世纪华通涨停。消息面上，据华为官方微信，3月29日，国家信息中心与华为技术有限公司在广东东莞签署全面战略合作框架协议。根据协议，双方将共同推进数字政府联合应用创新、算力基础设施和数据要素流通研究、数字化转型规划、专业人才培养等方面业务合作。随着Gpt4、文心一言和微软\/copi\/lot\/的发布，AI在各个领域应用有望快速发展，驱动新一轮生产力革命。选址能力和资源储备成为第三数据中心核心竞争力，拥有超大规模数据中心稀缺资源，优选与运营商深度合作，具备优质AI巨头客户的厂商。数据中心行业有望复苏，估值处于低位，AI时代或将探索新的商业模式，中长期成长空间广阔。

2.商业零售板块延续昨日活跃态势，三江购物4连板，新华百货涨停，中兴商业、漱玉平民、家家悦大涨超5%。消息面上，两部委同步发文拓宽REIts试点资产类型，消费基础设施首次纳入，支持消费基础设施建设，优先支持购百、农贸市场等项目。华安证券认为，REIts 政策的推行，从根本上对部分商业体的资产持有方形成价值重估的机会，同时也对业绩增速放缓后受益于该政策的商贸零售企业的业务拓展及运营形成长期的驱动力。

3.中药股近期呈现强者恒强，太极集团、佛慈制药涨停，康缘药业、昆药集团、九芝堂涨超6%。中药行业一方面得益于顶层政策不断加持落地，且近期中药集采下独家品种降幅低于市场预期，另外具备强消费属性的品种集采压力较轻，市场此前对集采的忧虑持续得以纠偏。浙商证券研报表示中药行业正处于新一轮成长复苏的起点，运营效率的提升是行业成长性的前瞻性指标，销量增长是行业增长的主要驱动力。从投资来看中药行业关注中药创新药、具备国企改革属性和具备二次成长的低估值性价比公司三条投资主线。

4.此前已经有所异动的海南自贸板块周五强势崛起，海峡股份、海南海药涨停，罗牛山、海南高速、海南机场大涨超5%。消息面上，据央视新闻报道，截至目前，海南全岛封关运作各项准备工作任务均已取得阶段性进展，同时，全面启动全岛封关运作准备。首创证券研报表示，海南免税消费“即购即提”方案整体符合预期，有助于离岛免税消费规模提升。2025年海南封关运作目标下，政策推进有望加快，此次即买即提为封关提前进行压力测试，后续有望迎更多政策出台。今年免税消费进入淡季较往年延迟，q2又将迎来消博会、五一等节点，关注免税消费拐点。

综合来看，沪指周线走出了三连阳，主要得益于新能源赛道股和大消费板块的轮动修复，但客观上对科技主线形成分流，与昨日芯片半导体类似，人工智能午后的强修复也再度引发大部分后排品种的尾盘兑现。人工智能尽管资金介入力度深，主线地位仍无可撼动，但总体位置不低，板块已经从主升进入震荡阶段，经过周五的情绪反转后，下周大概率又将迎来分歧点。4月行情或仍将以存量资金博弈为主，主线板块走势犹豫之际，大消费、新能源赛道或在一季度业绩发布的加持下展开资金分流过渡行情。因此无论是半导体芯片还是人工智能主线，后续炒作难度仍将持续加大，更需精选具备辨识度和流动性的细分方向和核心龙头。

知识分享什么是一级半市场？一级半市场，顾名思义，介于一级发行市场与二级交易市场之间。民间买卖交易还没有上市的股票，以及股权证或上市企业尚未交易的内部职工股。一级半市场是指股份企业已经成立，但尚未在证券交易所上市挂牌交易，在此阶段该股份企业的股东转让其所持股份的场所。

一级半市场是个无形市场，投入者之间可在任意场地自由转让股份，股票存放在合法证券托管机构集中托管，股东转让股份以及投入者购买股票都通过证券托管机构办理交割、过户手续。

由于很多投资者不了解原始股背景和不懂相关金融、法律知识的特点，市场缺乏相应的法律和监管，需警惕一级半市场的欺诈行为。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

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