股市闲谈 第1452章 市场呈现极致的一九分化态势

A股12月24日 市场呈现极致的一九分化态势

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朋友们晚上好，时间是12月24日星期二。回顾上交易日时市场全天震荡走低，大小指数明显分化，微盘股指数跌超7%，全市场近4800只个股下跌，逾200股跌停。沪深两市全天成交额1.53万亿，较上个交易日放量157亿。

在上交易日时主力资金净流入石油石化、银行、贵金属等板块，其中电子板块净流出146.76亿元。净流出计算机、电子、文化传媒等板块。

板块主力资金方面，银行板块主力资金净流入居首。沪深股通在上交易日时合计成交1583.42亿，其中海光信息和宁德时代分居沪股通和深股通成交额个股首位。

盘面上，大金融等蓝筹板块相对偏强，题材板块普跌。下跌方面，AI应用方向全线调整，视觉中国等跌停。芯片股冲高回落，寒武纪跌超4%。力量钻石遭机构卖出超6000万；城地香江遭一家量化席位卖出超9000万。

期指持仓方面，Im合约空*头加仓数量大于多头。EtF成交方面，1000EtF成交额环比增长121%。

为何近期会出现极端走势？降准降息预期落空。上周四凌晨美联储第三次降息，央妈按兵不动，反而预期推迟到明年，预期落空，失望之下部分资金就选择暂时离场观望。

龙虎榜方面，卓翼科技获机构买入超5000万；中船科技获国泰君安三亚迎宾路营业部买入1.02亿；中坚科技获机构买入超8000万，获国泰君安上海海阳西路营业部买入超9000万。

消息面上：美联储古尔斯比表示，现在政策利率是有限制性的，政策比以前少了很多限制性；利率还会下降一点，政策利率仍远未达到中性利率。

预计美联储利率在2025年将“适度下调”，利率路径将由就业、物价状况决定。并表示，美联储利率可能在12-18个月内下降。（财联社）

近期，市场整体震荡偏弱，小微盘股回调明显。以在上交易日时数据统计，两市跌停股达219只，创10月9日以来单日跌停股数量记录。

个股方面，卓翼科技涨停，主力资金净流入5.58亿元居首位，紫金矿业、中国核电、中际旭创获主力资金净流入居前；利欧股份遭净卖出10.41亿元居净流出首位，上海贝岭、友阿股份、中兴通讯等主力资金净流出额居前。

虽然克莱斯与中百集团曾在盘中上演过地天板，但对于市场整体情绪可谓是杯水车薪，除了红利股方向以外，几无明显的热点题材，情绪再度趋于冰点。

随着明年年初上市公司2024年业绩预报即将拉开大幕，史上最严退市新规已全面实施，上市公司2024年年报将成为首个适用的年度报告，不少公司或面临财务类强制退市风险或存在戴帽“*St”隐患。加上豆神教育等多只周末公告遭立案调查个股早早封死跌停，成为微盘股指数在上交易日时遭遇重创主因。

从板块表现来看，培育钻石、中船系、银行、保险等板块涨幅居前，教育、Sora概念、游戏、传媒等板块跌幅居前。

从具体来看，培育钻石概念股集体大涨，力量钻石、黄河旋风涨停。银行股逆势走强，中、农、工、建四大行盘中均创历史新高。

板块方面，字节系算力股午后获资金回流，成市场仅存的短线热门题材，其中城地香江3天2板，高澜股份涨超10%。培育钻石板块逆势上涨，黄河旋风、力量钻石、惠丰钻石等涨停。

1、半导体产业链：消息上，苹果据悉与腾讯、字节初步接洽，考虑将二者AI模型嵌入在华销售的iphone，机构预测iphone17有望在Soc芯片AI能力提升；

2、ASIc：西南证券表示：ASIc目前以推理场景应用为主，并开始逐步切入到训练环节。预计2028年数据中心ASIc市场规模将提升至429亿美元，复合年均增长率为45.4%。（西南证券）

3、w*信小店：国泰君安表示：w*信小店“送礼物”功能有望借鉴w*信红包成功经验，为w*信电商体系发展带来催化。w*信生态拥有巨大的社交流量，截至24q3w*信及wechat的合并月活跃账户数已达13.82亿。（国泰君安）

从本轮行情资金介入方向来看，即使应用端迎来修复也以轮动的看待，炒作的核心依旧会更偏向与AI硬件侧。

4、充电桩：科方得智库研究张负责人认为，从充电桩的行业格局来看，传统充电桩仍为主流，充电机器人等移动充电桩可以作为有效的补充，在越来越多企业相继研发出新产品的情况下，移动充电机器人市场未来有望实现快速增长。（科方得智库）

5、AI：华泰证券表示：当前AI训练端Scaling law逐步收敛，关注AI应用落地进度以及在端侧硬件终端的创新。AI算力：为提升效益并减轻对英伟达依赖，云厂加大推理\/训练自研芯片推出，据产业链调研，华泰证券预计25年亚马逊自研芯片放量增速有望最高。（华泰证券）

平安证券表示：随着AI大模型应用渗透，不断解锁越来越多的新场景，AI逐步走向b端和边缘端，也会对硬件终端及相关芯片不断提出更新迭代的要求，在智能化趋势下，字节豆包大模型有望加速AI端侧落地，相关产业链将迎来新机遇。（平安证券）

6、算力概念股局部反弹，城地香江在上交易日午后涨停，锦鸡股份、海光信息、瑞斯康达、科华数据涨超5%，光环新网、利通电子、润泽科技、中科曙光等跟涨。

中信建投认为，债市利率快速下降，中国资本市场股债双牛格局继续。近期数据显示地产销售改善，且综合看政策仍有加码空间。（中信建投）

在上交易日时市场再度陷入普跌，大小股分化较为明显，微盘股指数重挫7%，究其缘由或与即将与明年1月1号正式实施新国九条有关。面对被誉为最严苛的“退市新规”部分企业或将不再符合上市条件，导致资金集体提前撤退。

回看12月中的大会的货币政策14年来首次提到“适度宽松”，并提到要稳股市和楼市，意味着随时会有降准降息等政策落地，这对股市是中长线的利好。

2025年1月1日，A股史上最为严苛的“退市新规”将全面施行，一些公司将不再符合上市条件，因此资金集中出逃绩差小盘股，成为微盘股指数全天遭遇重挫主因。

沪指日K收小阴线，小幅失守20日均线，成交较前一个交易日略有放大，。指数在上交易日时自3384.99点下来，暂时试探了3348点，短线阻力是符合预期的3386点的，小区间3386--3356--3336之间。放量调整，通常周期不会太长，而缩量阴跌绵绵无绝期

虽目前短线的风格逐步的像容量趋势标的所靠拢，但前期高标的亏钱效应若无法持续修复的话，市场的追高意愿始终无法有效提升。

国内的降息降准的利好预期仍然存在，会短期内支撑大盘，甚至对冲月底资金面的紧张状况。在市场转强之前，预计红利股仍将发挥资金“避风港”的作用。所以市场整体想要进一步转强的话，仍需要解决顽疾。

国泰君安：指数前期冲高回落，市场风险偏好有所下降，但跨年反弹行情不会立马冷却。临近年末，市场流动性依旧充裕，无风险利率持续下降，将继续推动增量资金入市。站在当下，居民和机构的资产配置行为或迎来一个长周期的转折，（国泰君安）

如果市场持续抛弃小微盘股，板块内的容量大票也独木难支，因此短期内市场想要实质性企稳仍需关注小票的亏钱效应能否持续改善。最后再说下，总是感觉12月份不会那么平淡的过去，可能随时会来一波力拔山兮气盖世！

故后市的观盘重点仍在微盘指数之中，随着市场连板股的持续瓦解，市场人气仍需等待一个机构主流资金和游资形成共振的新的具备强逻辑方向的刺激。在出现明确的止跌企稳信号之前，应对上仍以谨慎观望为主。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，文中个股，撰文所需，非\/为\/荐\/股，消息素材取自网络，部分数据来源（东财，同花，财联，国金，招商，信达，中信，华泰，民生，万得，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股\/运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2024.12.24