股市闲谈 第171章 大盘今天走出了下跌修复行情

A股4月20日复盘 ，AI概念股继续全线走强

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今日共33股涨停，连板股总数3只，上一交易日共27股涨停，涨停股晋级率11.11%（不含St股、退市股及未开板新股）。个股方面，两市连续第三天超3000只个股下跌，资金继续向人工智能方向集中，热门标的剑桥科技晋级3连板，慈文传媒8天6板，中国科传8天5板。板块方面，以cpo、数据中心、算力芯片为首的人工智能算力端开盘迅速拉升，反包昨日上影线，工业富联反包昨日跌停、寒武纪20cm涨停重返千亿市值。受Reddit计划对数据ApI收费、推特拒向大模型免费开放数据消息刺激，数据要素板块走强，中国科传8天5板。综合来看，除人工智能各细分外，市场鲜有其他亮点。

沪深股通今日小幅净卖出，分众传媒净买入居首，北方华创净卖出居首。板块主力资金方面，所有板块主力资金全部净流出。期指持仓方面，Ic期指主力合约多头加仓数量明显大于空头。龙虎榜方面，两只传媒股南方传媒和北京文化获机构买入，工业富联遭机构卖出超2亿，同时获机构买入1.79亿；拓维信息遭国泰君安上海江苏路席位卖出2.56亿。两市前十大成交中净卖出个股居多，隆基绿能净卖出居首，比亚迪、北方华创净卖出分居二、三位。净买入方面，盘中大跌的恒生电子获北向资金抄底买入4.55亿位居首位，招商银行、格力电器净买入分居二、三位。

龙虎榜机构榜活跃度大增，买入个股占多数，半导体和AI为主要买入方向。其中AI服务器概念股工业富联获机构买入7.47亿，云天励飞获机构买入1.63亿，算力概念股寒武纪获机构买入2.31亿；AI应用方面，蓝色光标获机构买入2.97亿，上海电影获机构买入超7000万，掌阅科技获机构买入超6000万，完美世界获机构买入超4000万。半导体方面，两只pcb概念股鹏鼎控股和沪电股份分别获机构买入2.38亿和1.76亿；芯片测试设备概念股金海通获机构买入1.04亿，光刻机概念股福晶科技获机构买入近亿元。卖出方面，锂电池概念股天奈科技遭机构卖出1.21亿，\/cha\/tGpt\/概念股万兴科技遭机构卖出1.14亿。

大盘全天震荡调整，沪指相对偏强，创业板指跌超1%。盘面上，AI概念股继续全线走强，其中cpo方向维持强势，剑桥科技3连板，华工科技涨停；应用端集体反弹，万兴科技、蓝色光标20cm，掌阅科技、中国科传、视觉中国、慈文传媒等多股涨停；算力方向震荡走高，寒武纪20cm涨停，同方股份涨停，中科曙光涨停创历史新高；半导体板块震荡拉升，存储芯片、设备等方向领涨，佰维存储涨停，沪电股份涨停，北方华创涨超7%。6G概念股开盘大涨，信科移动20cm涨停，本川智能涨超10%。下跌方面，赛道股陷入调整，锂电、光伏方向领跌，天奈科技跌超10%，隆基绿能、宁德时代跌超3%。总体上个股跌多涨少，两市超3300只个股下跌。沪深两市今日成交额亿，较上个交易日放量561亿。板块方面，cpo、手机游戏、传媒、算力等板块涨幅居前，旅游、盐湖提锂、固态电池、一体化压铸等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.09%，深成指跌0.37%，创业板指跌1.2%。北向资金全天净买入46.91亿元，其中沪股通净买入33.32亿元，深股通净买入13.59亿元。

大盘今天走出了下跌修复行情。央行公布数据，4月LpR报价出炉，1年期和5年期利率连续第8个月维持不变。市场降息预期落空了，情绪受到打击，上午股指低开低走，在前期突破的关键点位3342点上方勉强止跌，下午股指缓慢上行，不过最后一小时在3360点附近陷入纠结状态，持续窄幅整理，平稳报收。

数据要素今早强势崛起，中国科传8天5板，另外同方股份、视觉中国、中原传媒、中国出版、掌阅科技、德生科技涨停。消息面上，4月18日，美国知名论坛社交平台Reddit宣布，计划向通过其ApI使用数据的公司收费。目前，谷歌、openAI和微软等公司正使用Reddit平台上的用户对话语料训练AI大语言模型，包括openAI的\/cha\/tGpt\/和谷歌的bard模型均有使用。此外，国家发改委日前提出加快构建“1 N”数据要素基础制度体系，推动有条件的地方和行业开展数据要素流通使用先行先试，统筹构建多层次、多元化和场内场外相结合的数据要素市场体系。

海外市场尤其重视版权，目前与数据训练方已经率先开启合作，反观国内优质ip和对应的数据源在ai时代价值量会不断的攀升，短期数据训练最大的好处是直接带来新的收入，是ai赛道里是率先能兑现业绩的一个方向。传媒最核心的ip和数据资产，短中长逻辑都有重估的价值。

算力方向人气进一步扩散至数据中心，中石科技20cm涨停，工业富联、中科曙光涨停，首都在线、亚康股份、菲菱科思、鼎通科技、优刻得大涨超10%。上海市经济信息化委印发《上海市推进算力资源统一调度指导意见》，要求到2023年底，可调度智能算力达到1000 pFLopS（Fp16）以上，本市数据中心算力超过 pFLopS（Fp32）。

\/Rese\/archAn\/dmarket\/s数据显示，到2023年，全球液冷数据中心市场规模将达45.5亿美元，年复合增长率将达27.7%。据赛迪顾问，到2025年我国液冷Idc市场规模将突破1200亿元，增速保持30%以上；渗透率现处于20%左右。从政策方面来看，在“双碳”背景下，国家发改委指导政策指出全国新建大型、超大型数据中心平均pUE降到1.3以下，国家枢纽节点进一步降到1.25以下。

cpo概念继续强者恒强，cpo板块剑桥科技3连板并创出历史新高，联特科技20cm涨停，华工科技涨停，德科立、九联科技、源杰科技、天孚通信涨超10%。随着cpo板块向上发力打出示范效应，算力芯片方向亦展开积极补涨，寒武纪、佰维存储双双20cm涨停，云天励飞大涨16%。华创证券表示，算力数据中心建设将拉动高速光连接解决方案的需求，cpo方案具有较高的竞争力，同时算力网络也将释放更多高速远距离传输需求，产业链相关光器件、光芯片、光模块企业值得关注。

人工智能今日再度爆发，\/cha\/tGpt\/卷土重来，进而带动游戏、影视、消费电子等下游应用端，万兴科技20cm涨停并再创历史新高，慈文传媒8天6板，南方传媒2连板，完美世界涨停，神州泰岳、软通动力、萤石网络涨超10%。中航证券认为，人工智能奇点将近，引爆AIGc商业变现。Gpt产品的更迭标志着人工智能进入了新的发展阶段，AI模型的训练开发将加速推进AIGc商业化进程，掀起“用户-数据-效果”的飞轮效应。全年维度看，随着Gpt逐渐从主题转向能够落地的阶段，有望在游戏、内容Ip、电商、影视传媒等数字化程度高、内容需求丰富的行业率先商业化落地，赢家将展露头角。消息面上，蓝色光标发布了2023年一季度业绩报告，营业收入97.74亿元，同比增长25.6%；归母净利润1.49亿元，同比增长355.1%，表现出强劲复苏势头。国信证券表示，AIGc科技底座加速走向成熟，Ip、数据要素及应用场景价值日趋凸显，两条主线把握传媒板块投资机遇。第一，基于科技落地要素把握大模型、Ip数据及场景；第二，基于AIGc、景气度改善所带来的低位估值修复。

从市场来看，在昨日午后冲高回落的算力方向迎来强修复，其中最具代性便是工业富联，公司在昨日收盘后发布澄清公告否认丢单，今日便再度涨停完成反包。正如昨日收评中所强调的，算力之所以能够在近期的盘中反复活跃，最为核心便在于其AI硬件方向的业绩预期出现了明显的边际变化，有望在AI产业链中率先实现业绩兑现。此外可以看到今日的赚钱效应逐步向服务器散热（液冷）等细分扩散，在此逻辑下后续仍可去寻找仍存在预期差的的低位细分补涨机会。

中字头、\/一\/带\/一\/路\/板块出现一波回暖行情，并未受到AI高位人气股加速带来的资金虹吸，后续两者间跷跷板的消除或对市场是一个积极因素。叠加一季报业绩大增的铁科轨道20cm涨停，华建集团5天2板，西部建设冲击涨停，中国铁建、中国中铁、中国交建均涨超5%。天风证券研报认为，2023年中央企业经营层面的考核指标由“净利润”改为“净资产收益率”，建筑央企RoE或有较好回升机会；考虑到今年是“\/一\/带\/一\/路\/”倡议提出十周年，“\/一\/带\/一\/路\/”建设有望加速，综合来看，关注建筑央国企及“\/一\/带\/一\/路\/”相关国际工程业绩增长弹性和持续性。

点评：2023年中央企业经营层面的考核指标由“净利润”改为“净资产收益率”，建筑央企RoE或有较好回升机会；考虑到今年是“\/一\/带\/一\/路\/”倡议提出十周年，“\/一\/带\/一\/路\/”建设有望加速。在结合较为极致的分化结构下，\/一\/带\/一\/路\/为代表的中字头是资金除了AI主线以外共识度最高的方向，当后续AI再度再度短线分歧时，\/一\/带\/一\/路\/再度活跃走强的概率不低。方向上可重点关注建筑央国企及“\/一\/带\/一\/路\/”相关国际工程业绩增长弹性和持续性。

今天新能源板块全线大跌，锂矿、盐湖提锂、一体化压铸等板块跌幅靠前，宁王大跌超过3%，市值千亿的隆基绿能创出两年多来新低，天齐锂业、阳光电源、赣锋锂业等基金重仓股都是大跌，近期市场热点在科技股，在没有太多增量资金的情况下，有些基金耐不住寂寞，选择撤离传统股票去追逐热点，所以基金赛道股今天全线大跌。

综合来看，各大指数表现极度割裂，仅有科创50逆势大涨，人工智能持续狂欢的同时，新能源、大消费低迷，两市连续多日出现3000只以上个股下跌。市场资金进一步集中于人工智能和科技主线，高位股批量加速创出历史新高带动人气持续亢奋后，获利盘兑现带动的回调风险不容忽视，需关注市场后续承接力度。随着五一长假临近，市场流动性吃紧或继续压制资金总体风偏，关注具备业绩落地的低位题材轮动机会。

随着人工智能产业链全线大涨，多只核心标的创下了新高。中科曙光、蓝色光标，寒武纪、神州泰岳等个股均再度创下了年内新高。而像工业富联，科大讯飞、三六零、昆仑万维，金山办公这些个股也再度逼近了前期的高点。上述个股在本轮AI行情中皆具有较高的辨识度，只要震荡走高的多头上涨趋势得以延续时，本轮人工智能的主线行情仍将延续。不过需要注意的是，当前市场依旧呈现极致结构分化，资金的博弈同样明显，在今日tmt行业今日集体爆发后，短线情绪或再度趋于**，还需注意节奏的问题。应对上耐心等核心标的分歧整理的机会低吸，或者去寻找低位细分的补涨机会。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！