股市闲谈 第189章 创业板指展开反弹，沪指微跌

A股4月26日复盘创业板指展开反弹，沪指微跌

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周三共52股涨停，连板股总数7只，上一交易日共29股涨停，涨停股晋级率24.13%（不含St股、退市股及未开板新股）。个股方面，行情依旧极致割裂，AI落，万物生，两市超3300只个股上涨，12只个股20cm涨停，同时有30只个股跌停，包括中科曙光、工业富联等热门AI概念股。 高位股波动加剧，南方传媒、鸿博股份晋级3连板，中国科传从跌超9%拉升至接近涨停，尾盘又一度跳水翻绿，亏钱效应显着放大。板块方面，业绩预增板块继续走强，超30只预增股涨停或涨超10%，成为资金蜂拥而至的避风港。新能源赛道剧烈反弹，昱能科技、禾迈股份、帝科股份等20cm涨停。人工智能方向，应用端的传媒、游戏，算力端的液冷服务器依旧强势，午后剑桥科技一度封板，导致新能源赛道回落。

截至收盘，沪指跌0.02%，深成指涨0.33%，创业板指涨1.54%。北向资金全天净买入7.51亿元，其中沪股通净买入0.79亿元，深股通净买入6.72亿元。沪深股通周三小幅净买入，阳光电源净买入居首，贵州茅台净卖出居首。板块主力资金方面，汽车板块主力资金净流入居首。期指持仓方面，Ic、Im期指主力合约空头减仓数量大于多头。龙虎榜方面，游族网络获机构买入1.62亿，深科技遭机构卖出2.65亿，高澜股份获机构买入超7000万，一家一线游资席位买入超5000万。沪深股通两市前十大成交中净卖出个股居多，贵州茅台净卖出居首，该股已连续5日遭北向资金净卖出，中国平安净卖出居次席，周三大幅反弹的宁德时代也遭北向资金净卖出。买入方面，两只光伏概念股阳光电源和通威股份净买入分居前两位，周三大跌的大华股份获北向资金大幅净买入。

龙虎榜机构榜活跃度再度提升，机构买卖主要集中在AI和新能源赛道方向。买入方面，传媒股山东出版获机构买入1.35亿，中国科传获机构买入超7000万，中原传媒获机构买入超6000万，游戏股游族网络获机构买入1.62亿，液冷概念股高澜股份获机构买入超7000万。锂电池贵安固联得装备获机构买入近6000万，光伏概念股禾迈股份获机构买入2.28亿。

卖出方面，国资云概念股太极股份遭机构卖出1.84亿；cpo概念股锐捷网络遭机构卖出1.4亿，紫光股份遭机构卖出2.7亿，永鼎股份遭机构卖出2.64亿；传媒股中文传媒遭机构卖出3.49亿；存储芯片概念股深科技遭机构卖出2.65亿。光伏概念股昱能科技遭机构卖出1.03亿，储能概念股科士达遭机构卖出超6000万。一线游资活跃度有所提升，周三再创新高的剑桥科技获一家一线游资席位买入超6000万，获机构买入的高澜股份同时获一家一线游资席位买入超5000万，3连板的鸿博股份获一家一线游资席位买入超4000万。

大盘全天震荡分化，创业板指展开反弹，沪指微跌。盘面上，赛道股迎来反弹，光伏、储能方向领涨，派能科技、阳光电源、盛弘股份、亿纬锂能等多股涨超10%，宁德时代涨超5%。眼科医疗概念股震荡走强，何氏眼科、普瑞眼科均20cm涨停。AI概念股走势分化，液冷方向全天强势，北交所个股曙光数创30cm涨停，高澜股份20cm涨停，网宿科技涨超13%；传媒、游戏股午后一度反弹，南方传媒、新华文轩均3连板，迅游科技20cm涨停；算力、国资云等方向大跌，拓尔思、同花顺跌超10%，中科曙光、紫光股份、太极股份、工业富联跌停。总体上个股涨多跌少，两市超3300只个股上涨，超50股涨停。沪深两市周三成交额亿，较上个交易日缩量117亿。板块方面，topcoN电池、旅游、储能、眼科医疗等板块涨幅居前，国资云、cpo、网络安全、算力等板块跌幅居前。

新能源赛道周三展开绝地反击，大储方向引领储能板块大涨，昱能科技、禾迈股份20cm涨停，科士达、德业股份涨停，派能科技、固德威、上能电气、盛弘股份、南网科技等多股涨超10%。据统计，国内大储今年一季度招标共10.8Gw\/28.6Gwh（或有部分项目招标嵌套），同比增幅功率超200%，容量超150%，2023年一季度国内新型储能并网达2.4Gwh。第二季度已然需求旺盛、招标增速高，并网量和业绩兑现也将更高。下半年若碳酸锂价格企稳，预期将有更旺盛需求。预计23年全年国内新型储能装机量将达35-40Gwh，同比实现至少翻倍。

昨日昱能科技与派能科技批露一季报，净利润分别同比增长282.91%与356%。而从基本逻辑上来看，硅料价格下降打开应用空间，锂价下跌改善成本水平，储能累积大量订单，预计5-6月行业将进入交付阶段，光储方向的高景气仍大概率得以延续。但反观相关个股的股价，过去一个季度尤其是过去一个月，新能赛道方向普遍遭遇到了大幅回调。新能源的股价与基本面之间存在着明显背离。而随着资金博弈到极致，AI主题炒作趋于弱化，新能源为代表的价值成长板块或存一定的修复预期。

光伏产业链同样呈现普涨态势，topcon、hJt电池方向领涨，联得装备20cm涨停，爱旭股份、钧达股份、联泓新科涨停，金辰股份、中信博、晶澳科技、东方日升等多股大涨超5%。随着欧洲库存逐步消化，光伏装机的旺盛需求下，欧洲组件出口拉货动能回升。

点评：根据国家能源局数据，2023年3月国内光伏新增装机13.29Gw，同比 466%。2023年1-3月国内新增光伏装机合计33.66Gw，同比 155%。随着硅料产能逐渐释放，硅料价格下降预计有序传导至组件，地面电站的建设和组件采购进度有望加快，继而持续拉动组件端出货。从组件端看，受益q2需求起量，组件端排产有望进一步提升。根据pVInfolink，4月排产小幅上调至42-43Gw左右的水平，5月排产有望进一步上调，光伏板块景气度持续向好。

医疗服务、医疗器械板块近期屡有不俗表现，何氏眼科、普瑞眼科、伟思医疗20cm涨停，南微医学、可孚医疗、华厦眼科涨超10%。消息面上，近期多家眼科医疗为首的医疗保健公司一季报普遍同比大幅增长，普瑞眼科、何氏眼科增速均超过100%。国金证券认为，从需求来看，春节后院内手术诊疗需求呈现出显着的修复趋势，预计2023年有望逐步弥补过去受\/疫\/情\/影响缺损的需求，一季度部分公司已经陆续展现出修复趋势，预计到二季度叠加2022年低基数效应院内器械板块修复性增长趋势将更为显着。

游戏、传媒、电商等应用端继续成为人工智能板块中的资金主攻方向，新华文轩3连板，南方传媒6天5板，中国出版10天5板，焦点科技7天4板，日播时尚2连板，迅游科技20cm涨停，宝通科技、星辉娱乐涨超10%。需要重视的是，文化传媒指数这波主升中少有突破日线三连阳的情形，周三盘中尽管再度上演分歧转一致，但不少后排股已经显露疲态，加上趋势中军中国科传已经触发10个交易日4次同向异动的严重异常波动，尾盘跳水也显示资金的畏高情绪，板块在加速力竭之际整体调整压力加大，警惕龙头补跌的同时后排股的亏钱效应进一步释放。

点评：近期AI应用端的传媒娱乐方向本周以来始终保持着逆势的走势。特别是前排的核心标的，更是走出了较强的延续性。但需注意的是，算力硬件方向的尾盘阶段再度跳水，目前市场对于AI方向的兑现卖盘逐步加剧，传媒的龙头标的中国科传也一度快速回落，后续不排除传媒娱乐方向补跌的可能，因此在目前阶段仍以风险规避为主。

近期在AI相关板块调整之际，大语言模型训练和AIGc应用仍在深入推进，建议继续把握“AI ”产业趋势和板块调整带来的机会，布局AIGc应用推动“降本增收”的游戏、Ip赛道。AI绘图工具替代美术外包等带来的“降本”或已有市场预期，但不仅仅是降本，AIGc带来的更智能化Npc、更人性化的对话系统及更自由的场景生成或大幅提升玩家体验感及游戏社交属性，从而推动游戏用户数、时长及ARpU提升，进而“增收”，而市场对于“增收”预期尚不充分，AIGc驱动板块估值有进一步提升空间。

消息面上，曙光数创一季度实现净利润6179.88万元，同比增长1194.07%。主要是由于浸没相变液冷数据中心基础设施产品相关大项目验收确认收入所致。反映出市场对于服务器液冷的追捧从最开始的纯粹题材炒作，逐步转向业绩兑现逻辑驱动，因此近期不断被资金挖潜，但该方向的容量相对较小，在AI板块整体赚钱效应持续降低的背景下，该细分能否独善其身仍有待持续观察。

算力产业链内部分化加剧，资金聚焦液冷数据中心方向，北交所曙光数创30cm涨停，高澜股份20cm涨停，超讯通信7天4板，中石科技、网宿科技、依米康涨超10%。消息面上，曙光数创发布的一季报显示，公司实现营业收入2.05亿元，同比增长7099%，主因是报告期内浸没相变液冷数据中心大项目验收确认收入所致。中信建投研报指出，“东数西算”工程枢纽节点内的pUE要求更高，同时考虑到整体规划布局，未来新增机柜更多将在枢纽节点内，风冷方案在某些地区可能无法严格满足要求，液冷方案渗透率有望加速提升。假设国内每年新增机柜数为100万架，新增It负载量为250万kw，若液冷方案渗透率达到70%则对应温控市场规模为315亿元（80%增量），其中液冷温控市场规模为262.5亿元。

旅游板块再次大涨，九华旅游一字涨停。消息面上，九华旅游公告一季报净利润同比增长1214%。此外，据携程发布《2023年五一假期旅游预测报告》显示，距离假期不到10天，携程平台的五一国内酒店、景区门票、机票订单量均反超2019年水平。

综合来看，新能源赛道周三的强力反弹一方面是市场对此前板块一季报表现忧虑的一次快速纠偏，另一方面替代了2021年前金融地产的地位起到护盘作用，后市反弹或难有持续性。明日是节前最后一个提现日，市场短期系统性风险或基本释放完毕，不过服务器和cpo等细分的跳水也反映人工智能高位股补跌警报仍未完全解除，强势股风险依旧处于高位。而此前同属业绩炸雷重灾区的半导体方向在泥沙俱下后或复制新能源赛道路径，短期有望实现修复。

整体上来看，对于市场的判断，短期是基于情绪超跌之后的技术反包，指数应该是阶段性企稳的概率较大。但缺乏大级别增量资金推动的情况下，预计指数还是会维持震荡整理。其次，在资金情绪降温的情况下，绝对收益类资金的细分方向可能会逐步收窄。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！