股市闲谈 第388章 市场正回暖，目前市场算是群雄争霸的时期

A股7月14日复盘 市场正回暖，目前市场算是群雄争霸的时期

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周五共41股涨停，连板股总数8只，11股封板未遂，封板率为79%（不含St股、退市股及未开板新股）。个股方面，网络安全概念股国华网安8天5板，数据要素板块人民网3板、省广集团2板，智能驾驶概念股华是科技创业板2板、宏英智能3天2板，振荡器概念股东晶电子4天3板，算力板块工业富联2板，股权转让的蓝丰生化2板，光伏股三孚股份2板，面板板块天山电子创业板首板、智云股份创业板首板。周五收涨个股2028只，收跌个股2767只。

截至收盘，沪指涨0.04%，深成指跌0.14%，创业板指跌0.6%。北向资金全天净买入10.45亿元，其中沪股通净买入11.77亿元，深股通净卖出1.32亿元。沪深股通周五大幅净买入，贵州茅台净买入居首，中兴通讯净卖出居首。板块主力资金方面，计算机板块主力资金净流入居首。期指持仓方面，Ic期指主力合约多头加仓数量略大于空头。龙虎榜方面，新时达获机构买入1.68亿，彩虹股份获机构买入超9000万，亨通光电获两家量化资金席位买入。沪深股通两市前十大成交中净卖出个股居多，买入方面，贵州茅台净买入居首，该股连续5个交易获北向资金净买入。长电科技、五粮液净买入分居二、三位。卖出方面，中兴通讯净卖出居首，隆基绿能净卖出居次席，连续4个交易日遭净卖出。

周五龙虎榜机构活跃度一般，买入方面，减速器概念股新时达获机构买入1.68亿；面板概念股彩虹股份获机构买入超9000万；中国联通获机构买入1.37亿。卖出方面，军工股烽火电子遭机构卖出超亿元；机器人概念股林州重机遭机构卖出超6000万。一线游资活跃度有所提升，中国联通获国泰君安上海江苏路营业部席位买入超8亿，智能驾驶概念股万安科技获一家游资席位买入超2000万。量化资金方面，亨通光电获两家量化资金席位买入。

大盘全天震荡调整，三大指数涨跌不一，沪指相对偏强。盘面上，AI概念股延续反弹，其中数据方向领涨，人民网3连板，新致软件、中孚信息、久远银海、中新赛克等多股涨停；算力、服务器方向震荡反弹，工业富联2连板再创历史新高。面板概念股盘中活跃，彩虹股份涨停，tcL科技涨超5%。三大运营商午后拉升，中国联通涨停，中国电信涨超5%。下跌方面，电力股陷入调整，京能热力跌停。总体上个股跌多涨少，两市超2700只个股下跌。沪深两市周五成交额9225亿，较上个交易日放量17亿。板块方面，数据安全、数据要素、chatGpt、算力租赁等板块涨幅居前，一体化压铸、充电桩、电力、topcoN电池等板块跌幅居前。

个股方面，连板股杀跌凶猛，昨日七连板大连热电收跌超6%，昨日四连板万安科技以及三连板奇精机械、睿能科技跌停，此外京能热力、神通科技等热门标的也惨遭跌停。活跃资金在连板股上受挫后，转投创业板次新股怀抱，两市共有十只20cm个股涨停。板块方面，各路AI概念霸屏板块涨幅榜，周五两市成交额前十个股AI概念占据九席。AI核心的算力方向，工业富联2连板创历史新高，带动了浪潮信息、中科曙光等一众服务器个股反弹；人民网超预期三连板则带动AI后排的数据要素、数据安全方向反弹，南天信息、榕基软件等十余只个股涨停。

数据要素板块周五进一步走强，人民网3连板，省广集团2连板，中国联通、久远银海、浩瀚深度涨停。国\/家网\/信\/办等七部门联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》提出，推动公共数据分类分级有序开放，扩展高质量的公共训练数据资源。

点评：《生成式人工智能服务管理暂行办法》，强调了数据价值和应用规范，包括数据标注等环节，与运营商数据要素价值方向一致。三大运营商运营商刚刚发布AI大模型，其与AI同业巨大差异在于，弱chat和图文，而主要聚焦数据、政务、客服环节，分别体现了数据要素应用、政企业务转型、内部降本增效等三重成长逻辑，因此核心是运营商政企业务持续重估。预算节奏看，下半年要继续重视数字经济的机会，近期网络可视化变化已经表明了数据流量主线、政企端采购带动的投资机会。

数据是数字经济的重要生产要素，数据要素相关应用的落地也能推动其他领域的创新发展。在重视数据安全保护，进一步细化数据权属界定的情况下，数据要素市场有望实现加速建设，从而促进数字经济实现长期可持续发展。作为目前场内交易中重要的数据产品，通信运营商数据资产的价值空间有望进一步得到活跃，从而为通信运营商带来新的增长空间。

点评：数据要素市场化下运营商或在以下方向受益：1）提供数据归集、开发、交易流通所需算力；2）积累大量高价值数据，探索脱敏数据变现机会；3）提供数据要素服务平台，促活数据运营交易。

与数据要素紧密相关的网络安全板块展开联动拉升，国华网安8天5板，中孚信息、南天信息、星网锐捷、中新赛克、榕基软件涨停，浩丰科技大涨11%。七部门公布的《生成式人工智能服务管理暂行办法》提出，采取有效措施鼓励生成式人工智能创新发展，对生成式人工智能服务实行包容审慎和分类分级监管。

点评：国内外同步加强对AI监管，既说明AI进度之快，也说明AI监管重要性。AI监管核心在数据监管，在源头加强数据安全。前道工序则是汇聚分流设备\/dpI设备等为主的数据可视化，后端对应安全软件侧集成方案。逻辑上可视化设备类比AI数据监管下的“光模块和GpU”，而后端方案类比AI应用。AI监管主体以政府以及国资云等为主，与网络可视化最终客户完全重叠。加强AI监管带动数据监管的基础设施确定性增长，建议重点关注。

电信运营大涨，中国联通涨停。在\/中\/特.\/*\/.估\/.体系下，以三大运营商为首的代表性企业估值有望持续提升。叠加三大运营商拥有数据数量庞大、种类繁多、关联紧密的天然优势，有望迎来业绩与估值共振的戴维斯双击机会。

算力概念延续昨日强势，AI服务器以及液冷概念表现不俗，工业富联2连板，恒为科技涨停，曙光数创、科创新源涨超10%。AI的快速发展对于算力的需求和耗电量的提高，推动数据中心规模扩大、功率提高，使得液冷温控技术成为发展趋势，进而冷却液产品需求增加。根据pmR对直接数据中心液冷市场的预估，2022-2032年市场需求将快速增长，复合年增长率为25.8%。据《中国液冷数据中心发展白皮书》，预计到2025年，我国液冷数据中心市场规模超过1200亿元。

业内人士普遍认为，液冷服务器将是数据中心在AI大趋势中“双碳”背景下的重要解决方案。民生证券研报指出，考虑到GpU的功耗可达700w甚至以上，AI服务器集群算力密度普遍有望达到20-50kw\/机柜，冷热风道隔离的微模块加水冷空调水平制冷在机柜功率超过15kw后性价会比大幅下降。

面板为首的消费电子全天表现活跃，彩虹股份、天山电子、翔腾新材、智云股份涨停，金太阳、骏成科技大涨超10%。业界认为，三季度是电视面板备货传统旺季，液晶电视面板价格维持上涨是大概率事件。群智咨询预计，32英寸液晶电视面板将在7月维持6月的2美元价格涨幅；50英寸、55英寸两款液晶电视面板将每片上涨5美元。

oLEd-omdia近日发布报告称，oLEd显示器面板出货量将由2022年的16万片，增长到今年的80万片，到2024年将达到174万片，两年时间实现10倍以上激增。根据头豹研究院数据，中国车载显示器规模将从2020年的806亿元涨至2025年的1324亿元，其中mini-LEd渗透率将逐步提升。

周五AI概念股延续反弹，数据方向全面爆发，其中数据安全涨幅居前，中孚信息20cm涨停，国华网安、中新赛克、南天信息等个股涨停。消息面上，国家网信办等七部门13日联合公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》。其中提出，采取有效措施鼓励生成式人工智能创新发展，对生成式人工智能服务实行包容审慎和分类分级监管。

点评：随着AI 红利接踵而至，安全风险如影随形，因此越来越多的安全厂商加速布局网络安全与 AI 技术的融合，驱动 AI全市场加速爆发。根据 precedence Research 数据，2022 年全球基于 AI 的网络安全市场规模为 174亿美元，预计2032年将达 1027.8 亿美元，2022-2032年的复合增长率约达19.43%。后续可从两条线切入 AI 网络安全，一方面是利用 AI 技术为网络安全产品赋能，这是从攻防对抗的逻辑来提升产品攻防效果；另一方面是针对 AI 应用场景打造新的安全防护产品，这是从新业务场景的逻辑来满足新的安全需求。

而站在市场角度分析，AI概念股的连续反弹从积极意义上来看，市场的风险偏好以及短线情绪正逐步回暖，这对于市场保持活跃度多有益处。但需注意的是，周五数据方向的反弹并没有与指数端形成共振，并且周五尾盘部分算力股已先行出现的回落的情形。对于绝大多数的AI概念股而言，后续都将面临前期套牢卖压的考验，因此即使后续反弹能够延续也不会是一蹴而就的，大概率仍会与市场其余热点一起震荡与轮动。

综合来看，股指在昨日放量拉升后迅速趋于平静，尽管中国联通的涨停继续提振数据要素人气并同时带动中字头方向回暖，但两市成交金额无力突破万亿元水平难以支持股指趋势性走强。不过指数层面上，包括上证50、创业板指以及光伏等赛道板块的分类指数目前仍站稳多条短期均线上方并呈现金叉态势，尽管沪指仍面临上方60日和半年线反压，但市场抛压整体有限。美元指数快速跌穿100整数关，对股市等风险资产构成一定正面提振。短期AI板块连续大涨后已经基本修复到位后或再迎分歧，而科技链从存储芯片到周五的消费电子等进一步扩散，短期市场仍将围绕几个近期强势方向间的快速轮动为主基调

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，部分数据来源（东财，同花，财联，中金，广发，申万，华泰，国盛，国金，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2023.07.14