股市闲谈 第399章 市场缩量整理，耐心等待市场情绪冰点后修复机会

A股7月19日 市场缩量整理，耐心等待市场情绪冰点后修复机会

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朋友们早上好，时间是7月19日星期三。上个交易日，三大股指开盘涨跌互现，AI板块整体低迷拖累指数，芯片半导体、券商、汽车板块轮番异动但大多冲高回落，沪指尾盘再度跌破3200点。沪深两市成交额7771亿，较前日缩量255亿。1）芯片产业链近期轮动走强态势依旧，chiplet板块早盘爆发，晶方科技、凯格精机、康强电子涨停，甬矽电子、中富电路、联动科技大涨超10%。受英伟达等hpc客户订单旺盛影响，台积电cowos先进封装产能吃紧，缺口高达10-20%。

2）汽车产业链盘中再度异动走强，江铃汽车2连板，亚星客车、文灿股份、德宏股份、星源卓镁涨停。发\/改\/委研究生主任提出要进一步完善消费政策，下大力气稳定汽车等重点领域消费，将持续推动新能源汽车下乡等政策落地见效。3）大消费板块盘中活跃，商业零售、家居建材方向领涨，中央商场3连板，步步高涨停，海象新材、匠心家居、志邦家居、友好集团等涨超5%。发\/改\/委国民\/经济综合司副司长表示，抓紧研究储备政策，不断充实完善政策工具箱，及早出台有关政策举措，促进消费稳步恢复和扩大。

上个交易日盘面上，一体化压铸有所走高，文灿股份、立中集团、万丰奥威等携手表现。磷化工也有所异动，川金诺、川恒股份、兴发集团、云天化等也集体异动。另外，稀土永磁快速走强，中科磁业、银河磁体、金力永磁等也异动明显。与此同时，汽车整车、汽车零部件、商业百货等全天活跃。相反，文化传媒、互联网服务、软件开发、通信设备、游戏、电力行业等相对低迷，处于行业跌幅榜前列。整体看，板块呈现涨跌互现格局。个股方面，两市涨跌比接近1:1，个股情绪并未较上午有所起色。大盘上下的空间都不大，静观其变吧，不建议追涨。

上交易日市场延续缩量整理格局，两市成交金额再度跌破8000亿。从盘面上涨来看，市场各板块间呈现快速而无序的轮动，并且盘中的延续性较差，往往是一波脉冲后，便震荡回落。不过上交易日也有较为积极的信号，一方面两市个股涨跌数量几乎相当且无个股跌停，卖盘同样逐步缩手。另一方面，券商、消费等权重股仍在积极护盘。因此对于后续市场无需过于悲观，在情绪端逼近冰点后或有望迎来修复。

对于当前犹如“电风扇”般的行情，分析人士也给出观点阐释。行业快速轮动，景气投资有效性下降，因而赚钱效应较弱。在经济磨底区间，对中长期发展预期方向存有不确定性。故资金投资久期与信心明显变短变差，资金转为更多考虑左侧抢跑预期的赔率思维。在此背景超跌底部配合题材想象与事件催化，上涨弹性大于下跌空间，并对确定性和胜率的要求降低，并且通常为短线博弈，不需要等基本面验证兑现。

截止收盘，上交易日轮动到的题材超过10个，越努力就只能越亏钱，上交易日涨停的个股，除去st之外只有18只，炸板股却多达26只，这个时候只能萎缩一点操作：绿盘（-3%以上）低吸，次日拉升就跑，别管赚几个点，这个时候吃相难看点没人在意。但是现在弱的并不是指数，而是情绪，成交量上交易日到了7000 ，又到了所有资金躺平的节奏，指数，这里我依然不看空，只要周三不破3185区域，那么就还会有一根阳线再度攻击3220区域附近。

从上证指数5月9日调整以来，就是一个方向略偏下的走势结构，再加上短期的震荡走势比较弱，这样一来就更弱了。另外，就时间而言，震荡了这么久，指数在关键压力位回落，并没有展现出多强的力量，对空头有利。加之震荡了这么久，留给多头的时间不多了。 后续要马上修复缺口才行，否则就很可能演变为下跌的中继，存在短期破位的可能。不过，对于上证指数而言，短期的防守位在3185点，上交易日并没有跌破，算是给多头留下了回旋的余地。预计存量博弈下指数百点区间内反复波动、导致板块轮动过快，高低切换、波段操作的短期化特征仍在延续；防止业绩中报问题和防止高位股的高低切换的抛售风险，防守反击、跌出来的机会的思路应对。

回到板块角度来看。汽车链上交易日午后逆势走强，多只个股涨停封板，成为疲软的市场环境下为数不多的亮点。汽车链的再度走强，一方面或是7月第二周汽车销量再超预期的催化，而站在市场轮动的角度来看，相较于其余热点汽车链在上周率先经历回调整理，因此近两交易日资金回流较为明显。作为市场人气较高核心板块，当其能够率先走出延续性的话，有望带动市场情绪的同时，对于其余陷入短线整理热点板块也具有表率作用。

再来关注AI方向，上交易日A股的AI概念股再度陷入集体整理，无论是数据方向还是算力内部的cpo、服务器等细分均遭遇不轻的跌幅。不过上交易日美股巨头再度传出重磅消息，首先是微软披露企业版office AI工具定价：每人每月30美元，微软股价昨晚在盘中创历史新高。而另一方面，meta携手微软、高通发布免费开源大模型。周三对于AI市场是否会形成映射仍是关注的重点。不过对于AI板块整体而言，市场持续缩量整理下，想要再度开启新一轮全面性行情的概率较低，即使后续出现反弹，赚钱效应也只会聚焦与个别细分中的前排核心标的之中。

上交易日公告的A股拟减持的公司数量较之前有所增多，新疆交建股东新疆特变电工集团拟减持不超4%股份，财富趋势实控人兼董事长拟减持公司不超3%股份；艾迪药业、寒武纪将迎来超三成以上解禁；下游地产市场需求收缩，上市钢企半年预亏近百亿；工业富联澄清，公司并未签订在印度投资设厂的相关协议；上半年猪价低迷多家猪企预亏，多部门推出保供稳价措施；全志科技预计上半年净利润亏损1000万元–2000万元；\/counte\/rpoint\/统计显示，全球智能手机市场连续八季度下滑。

美股三大指数集体收涨，道指涨1.06%，纳指涨0.76%，标普500指数涨0.71%，热门科技股多数上涨，微软涨近4%，股价创收盘历史新高，英伟达涨超2%，特斯拉涨超1%。能源基建股、贵金属、航空股涨幅居前，科尔戴伦矿业涨超6%，夏威夷航空、捷蓝航空、m国黄金公司涨超4%，达美航空涨超3%，纽柯钢铁、卡特彼勒涨超2%。

热门中概股普跌，纳斯达克中国金\/龙指数跌3.30%。哔哩哔哩跌超6%，满帮、爱奇艺、富途控股跌超5%，腾讯音乐、京东、拼多多跌超4%，唯品会、微博、百度跌超3%，理想汽车、网易、阿里巴巴跌超2%，蔚来跌超1%。小鹏汽车涨超1%。

A股也是一道奇葩，外围股市上涨时，A股不涨；外围股市下跌时，A股跟跌，主要原因是A股市场的散户没有信心，稍有风吹草动就是全线大撤退；A股的分析师水平太高，研究股市可以将它的上下三代都能挖出来，这就造成了出来消息就是利好兑现，散户追涨就是被套割肉。所以，A股常年都在3000点。不知道这又是怎么了？外围股市新高之后还有新高，A股就是硬不起来，昨晚美股再次上涨，但中概股大跌，富时A50也是下跌的，人民币兑美元出现贬值，外围环境不利于A股反弹。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，部分数据来源（东财，同花，财联，申万，广发，中信，华泰，长江，国金，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2023.07.19