股市闲谈 第404章 弱势之下，轻指数重个股

A股7月20日复盘 弱势之下，轻指数重个股

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朋友们晚上好，时间是7月20日星期四。周四共29股涨停，连板股总数7只，5股封板未遂，封板率为85%（不含St股、退市股及未开板新股）。个股中，零售板块中\/央商场5板、人人乐2板，次新 面板的翔腾新材5天4板，微软概念股省广集团6天4板，地产股荣盛发展4天3板，智能电网 摘帽的亚联发展5天3板，减速器概念股中马传动2板、通力科技创业板首板，环保 基建的东方园林2板，电商板块赛维时代创业板首板、杰美特创业板首板。周四收涨个股969只，收跌个股3913只。

截至收盘，沪指跌0.92%，深成指跌1.06%，创业板指跌0.99%。北向资金全天净买入3.47亿元，其中沪股通净卖出10.84亿元，深股通净买入14.31亿元。沪深股通周四小幅净买入，中兴通讯净买入居首，隆基绿能净卖出居首。板块主力资金方面，商贸零售板块主力资金净流入居首，主力资金净流出前十的个股中AI概念股居多。期指持仓方面，Ic期指主力合约多头加仓数量大于空头。龙虎榜方面，华工科技遭机构卖出1.39亿，久远银海遭机构卖出超6000万，省广集团获一家游资席位买入近8000万。沪深股通两市前十大成交中净买入和净卖出个股数量相当，其中沪股通前十大成交中净卖出个股居多，深股通前十大成交中净买入个股居多。买入方面，中兴通讯连续净买入居首位，周四大跌的AI概念股中际旭创、工业富联、浪潮信息。卖出方面，隆基绿能净卖出居首，中国中免、五粮液净卖出分居二、三位。

周四龙虎榜机构活跃度一般，卖出个股居多。周四消费股大涨多股涨停，但未出现机构买入的消费股。买入方面，工业母机概念股亚威股份以及创业板新股智信精密均遭机构博弈。卖出方面，两只机器人概念股通力科技和南方精工分别遭机构卖出超6000万和3000万。cpo概念股华工科技遭机构卖出1.39亿，数据要素概念股久远银海遭机构卖出超6000万。一线游资活跃度有所提升。传媒股省广集团获一家游资席位买入近8000万；工业母机概念股亚威股份获一家游资席位买入超3000万。其余个股获一线游资买卖金额均低于3000万。量化资金方面，华工科技遭量化资金席位做t。

大盘早盘一度冲高，午后持续震荡回落，三大指数均跌1%左右。盘面上，大消费板块全线走强，电商概念股领涨，赛维时代20cm涨停，跨境通、联络互动涨停；零售股继续活跃，中\/央商场5连板，国光连锁、人人乐涨停；服装股盘中活跃，如意集团、美邦服饰涨停；房地产板块一度冲高，荣盛发展、大龙地产涨停。下跌方面，存储芯片、cpo等近期热门的高位题材股出现补跌，华工科技、久远银海跌停。总体上个股跌多涨少，两市近4000个股下跌。沪深两市周四成交额7856亿，较上个交易日放量832亿。板块方面，电商、零售、服装家纺、房地产等板块涨幅居前，cpo、pcb、存储芯片、毫米波雷达等板块跌幅居前。

虽然8000亿的成交量还不完全够，但只要量出来，也意味着信心回来，另外市场不像之前那么吊着，市场离见底就不远，回看历史，就最近的两次指数单边下跌，分别出现在22年的1月~4月底和22年的7月初~9月底，跌幅比现在更甚，市场那时比现在更加煎熬，我们都挺过来了，现在这个也依然可以。

个股方面，两市超3900只个股下跌，但连板股表现不俗，中\/央商场一字涨停晋级5连板，此外省广集团6天4板、荣盛发展4天3板、亚联发展5天3板。连板股缺乏与板块的逻辑关联，“弱势炒妖”迹象较为明显。板块方面，AI核心个股大幅补跌，中际旭创跌超12%，华工科技跌停，工业富联跌超7%，在市场没有新利空的情况下，这批业绩落地预期较强的AI核心大跌，表明AI板块的调整进入末端；大消费板块盘中走强，零售、电商、纺织、旅游酒店等板块轮番冲高。

早盘带动了后排人人乐、国光连锁、大连友谊上行。午后由于AI继续下挫，防御板块消费再次发酵，三江购物、新华百货等冲板，多只大消费个股异动拉升。这个发酵博弈的是明天AI继续下杀，防御属性继续发酵的预期。那么明天对中央商场的预期依旧是一字板，且开盘整个消费会有上冲预期。但由于预期打的太满，很有可能上冲一波，今天午后进场的资金直接兑现，造成消费板块强分歧。所以没有先手的追涨不可取，低位的相对稳健可以低吸博弈短线。

电商板块早盘强势崛起，赛维时代、杰美特、跨境通、联络互动涨停。国家统计局数据显示，上半年全国网上零售额7.16万亿元，同比增长13.1%。其中，实物商品网上零售额6.06万亿元，同比增长10.8%，占社会消费品零售总额的比重为26.6%。此前7月19日，促进民营经济发展壮大的顶层意见重磅出炉。意见指出支持平台企业在创造就业、拓展消费、国际竞争中大显身手，推动平台经济规范健康持续发展。

点评：， 2023 年上半年部分上市电商公司积极把握了温和的消费复苏趋势，甚至通过更灵活的应对取得了更大的结构性优势，因此在目前较低的估值水平下，看好板块盈利的企稳回升。

数据层面，近期国家统\/计\/局发布最新社会消费品零售数据。2023年上半年实现社会消费品零售总额22.76万亿元，同比名义增长8.2%。其中，限额以上单位消费品零售额8.53万亿元，同比增长7.4%；除汽车以外的消费品零售额为20.52万亿元，同比增长8.3 %。开源证券认为，上半年社会消费复苏势头整体稳健，但消费潜力仍有待进一步释放，后续关注竞争优势、品牌势能边际提升的龙头公司。

商业零售股延续近期强势，中央商场5连板，人人乐、国光连锁、大连友谊、三江购物、国芳集团涨停。据国家统计局数据显示，2023年上半年，社会消费品零售总额亿元，同比增长8.2%，比一季度提高2.4个百分点。按经营单位所在地分，城镇消费品零售额亿元，同比增长8.1%；乡村消费品零售额亿元，同比增长8.4%。按消费类型分，商品零售亿元，同比增长6.8%；餐饮收入亿元，同比增长21.4%。

点评：一是国内消费恢复向好，商品零售总额平稳回升，市场预期消费持续复苏下零售企业业绩将进一步改善；二是下半年促消费政策预期将进一步发力，对消费板块有一定的提振作用。

建材、家装等地产产业链逆势活跃，荣盛发展2连板并走出4天3板，大龙地产、亚士创能、坚朗五金涨停。住房和城乡建设部相关负责人日前表示，未来将把促进家居消费政策和老旧小区改造、住宅适老化改造以及便民生活圈建设结合在一起，共同形成促进消费的合力。

随着前期经济稳增长等政策逐步显效，我国消费市场有望持续温和复苏，2023年下半年家居销售亦有望延续回暖态势，同时家居行业分化仍将持续，智慧家居、定制家居等赛道龙头有望加速提升市场份额，实现强者愈强。当前家居板块估值仍处于历史较低位置，我们继续看好具有核心竞争力的龙头家居企业的短期估值修复以及长期成长空间。

化肥行业近期活跃度不断提升。俄正式宣布《黑海粮食外运协议》中止，加上今年气候异常的影响，粮食价格大幅上涨。随着粮价的走高，农户种植意愿再度增强，对于化肥、农药产品的需求得到提振，化肥和农药产品价格有望迎来反弹。

机器人、减速器板块盘中多次异动，中马传动2连板，通力科技、亚威股份涨停，中亚股份、昊志机电涨超10%。7月20日消息，在特斯拉二季度业绩说明会上，马斯克表示，特斯来已经生产10台人形机器人，产能受限的原因主要是缺乏现成的执行器。预计在11月进行行走测试，明年在特斯拉自己的工厂进行实用性测试，预期这些机器人到明年能够在特斯拉工厂里做一些“有意义”的工作。

点评：人形机器人与智能驾驶汽车本质上可以分为感知-决策-执行三个层面，车端零部件与机器人有较高重合度，较多车端Knowhow可以沿用至机器人领域；后续在大厂入局（特斯拉引领，小米、字节等入局） 技术迭代（FSd，AI大模型催化） 政策催化（北京市机器人产业创新发展行动方案）的三重加持下，人形机器人发展有望持续提速，带来相关产业链环节的投资机遇。

大消费板块近期的持续活跃，一方面受益于近期政策端的频频吹风，18日发\/改\/委表示，扩大消费政策将抓紧制定出台。同一天，商\/务\/部等13部门联合发布通知，促进家居消费等。业内人士表示，要实现经济稳增长的目标，在外贸和投资均面临挑战的背景下，消费企稳回升极为重要。结合政策窗口期的来临，市场预期接下来可能会推出更多促消费、稳经济的相关措施。另一方面，消费股自身具有一定的防御属性，在高位科技股集体出现补跌的背景下，部分资金选择回流位阶较低的消费板块进行防御与避险。在此逻辑驱动下，大消费方向后续仍有望反复活跃。

综合来看，今日市场尽管走出放量杀跌走势，两市下跌个股近4000家，但两市连板高度和家数以及涨停股家数均出现逆势回升，今日股指的下跌主要源于机构此前深度介入的tmt板块个股大幅补跌所致，市场整体做空动能在股指加速杀跌中释放较为充分。不过近期盘面主导的热点仍集中于绝对低价和量化资金主导的20cm个股两大方向，显示目前市场整体仍处弱势，不过随着市场连续下跌，一些行业景气度较高的板块完成调整后估值吸引力重现，包括午后出现资金回流的光伏等新能源赛道以及近期利好因素仍较为密集的半导体板块中的先进封装方向。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，部分数据来源（东财，同花，财联，申万，国信，中金，华泰，川财，国金，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2023.07.20