股市闲谈 第452章 市场在估值安全边际较高的背景下，对政策利好较为敏感

A股8月02日 市场在估值安全边际较高的背景下，对政策利好较为敏感

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上交易日公告的A股拟减持的公司数量较之前有所增多，中洲控股股东南昌联泰拟减持不超过3.41%股份，爱博医疗股东白莹拟减持不超过3%股份；诺思格、法狮龙将迎来超三成以上解禁；北京暴雨财险报案近7000件，报损金额已达1.66亿元；国创高新称公司不再涉及房地产中介服务业务；前7月top100房企拿地规模同比下降13.4%；赛力斯7月新能源汽车销量6934辆，同比下降47.83%；韩国室温超导团队表示论文存在缺陷，系一名成员擅自发布，已要求下架。

美股三大指数收盘涨跌不一，道指涨0.2%，纳指跌0.43%，标普500指数跌0.27%，热门科技股多数下跌，特斯拉跌超2%，亚马逊跌超1%。贵金属、航空公司板块跌幅居前，捷蓝航空跌超8%，哈莫尼黄金跌超5%，科尔戴伦矿业、金罗斯黄金跌超4%，m国航空、皇家黄金、泛美白银跌超3%。基建股涨幅居前，卡特彼勒涨超8%，创2020年3月份以来最大单日涨幅，特雷克斯涨超5%，泰坦国际涨超3%。m国超导收盘大涨60%，韩国一研究团队此前发布论文称实现了室温超导。

热门中概股普跌，纳斯达克中国金\/龙指数跌2.03%。哔哩哔哩跌超6%，蔚来、腾讯音乐、小鹏汽车跌超4%，满帮、微博、爱奇艺、京东跌超3%，阿里巴巴跌超2%，百度跌超1%，唯品会、富途控股小幅下跌。理想汽车涨超3%，网易、拼多多小幅上涨。

下面再来看看题材和个股：1、超导:上交易日新发酵的题材，盘后各种机构爆吹，各种小表格也出来了。据说这次超导研究有重大突破，超导的技术没有问题，但问题是在室温环境下，这是首次，到底行不行，我们也不知道，但是盘后美股那边的超导倒也是涨的，但是上交易日日内已经**，晚上一吹，周三再来个大幅高开，也就没啥意义了。

2、华为:1)老大：打好科技仪器设备、操作系统和基础软件国产化攻坚战；求.是刊发了《加强基础研究 实现高水平科技自立自强》2）华为开发者大会2023将于8月4日至8月6日召开，作为一年一度的行业盛会，8月4日，华为将正式发布鸿蒙4.0系统3）8月18日-19日2023中国算力（基础设施）大会在宁夏举行。这次大会是开放原子开源基金会的openEuler社区举办的开发者大会，也是欧拉捐赠之后社区发起的首次大会。

当前麒麟软件宣布收到了国内的采购大单，此次大单落地，释放出信创本土替代加速推进的重要信号。自去年以来各行业信创政策不断推出，政策-订单-业绩的传导路径有望进一步打通，下半年行业信创需求或将加速释放。而且也得益于国内数字经济的迅猛发展，市场对信创行业的需求有增无减，伴随在空间扩大 政策提速 资金扶持几方面因素的综合作用下，信创行业有望在业绩端实现边际改善。其次随着信创标准的完善、产业生态的夯实，也有望推动着信创行业保持高景气态势。

目前A股市场主要综合类指数估值分位水平都在中枢偏下位置，小市值相关指数估值分位略高，和今年上半年市场环境偏好主题炒作有关。A股整体股债收益比触及过去十年均值向上一倍标准差的水平，估值水平上具备均值回归的条件。市场在估值安全边际较高的背景下，对政策利好较为敏感。本轮库存周期可能逐步从主动去库转向被动去库，预计三季度库存见底。补库需求带动工业产能利用率上行，会对价格和企业盈利构成支撑。

综合分析：伴随着A股红盘收官，今年前7月公募基金业绩榜单也随之出炉，演绎了一出“悲喜交加”的戏码——有最高飙涨近70%，也有跑输主要指数的。虽说市场有所回暖，但并未带动权益基金业绩整体反弹。其中，布局AI、人工智能等板块的基金“回吐”了不少收益，但年内表现依然领先。从行业和风格来看，上半年以AI、数字经济、tmt、“\/中\/特\/*\/.估\/.”等板块为代表的行业表现突出，以新能源为代表的景气赛道股则回撤较大。而进入到7月，大金融板块带头冲锋，“牛市旗手”券商股大发，此外地产股、食品饮料等偏消费、周期类的顺周期方向延续走强。从前7月来看，超一半布局A股的权益基金获得正收益，表现最好的产品收益近70%。具体来看，包括主动和被动两类产品的权益类基金整体收益-0.23%，而最低仓位限制在60%和最低仓位在80%的偏股混合基金和普通股票型基金，前7月平均收益率分别为-2.61%、-0.96%。，实质性利好有望带动增量资金进入市场，结束A股磨底，市场确认了以3150点附近为重要支撑的底部特征。后续可密切关注相关政策落地情况，tmt、大消费、地产链有望进入轮动阶段。

盘古制造\/非\/荐\/股\/）： 工\/信\/部等五部门开展2023年度智能制造试点示范行动。行动遴选一批智能制造优秀场景，以揭榜挂帅方式建设一批智能制造示范工厂和智慧供应链，在各行业、各领域选树一批排头兵企业，推进智能制造高质量发展。盘古制造在风电行业集中润滑系统领域具有较强的市场地位，市场占有率40%以上，已经得到了风电领域内知名客户的认可， 包括金风科技、 远景能源等国内外知名企业。

002377国创高新\/非\/荐\/股\/）： 炒作房地产方向，公司云房源大数据运营平台项目已正式投入使用。驱动力：重要部门会议指出适时调整优化房地产政策。

天晟新材（\/非\/荐\/股\/）： 也是证券方向，全资子公司天晟证券，

000887中鼎股份（\/非\/荐\/股\/）： 收购的AmK为空气悬架系统核心部件一空气压缩机的龙头企业;

000890法尔胜（\/非\/荐\/股\/）： 看好超导方向，通用设备 公司主营业务为金属制品及环保业务，驱动力：韩国研究员称发现的全球首个室温超导材料或可在一个月内被复制。（超导的炒作，目前是一个支线题材，刚发酵，持续性要多看消息面，等待真假验证，如果是真的，那是大事件）

国芳集团\/非\/荐\/股\/）： 大消费方向，甘肃省内最大的连锁零售企业。（连续带领板块走强）。驱动力，重要部门会议：发挥消费拉动经济增长的基础性作用。

保隆科技（\/非\/荐\/股\/）： 空悬业务在手订单超100亿元，客户覆盖了理想、比亚迪、小鹏、蔚来、奇瑞、红旗等。

002961瑞达期货\/非\/荐\/股\/）： 炒作大金融方向，所属期货板块，整个大金融联动。消息面上：重要部门会议指出要活跃资本市场，提振投资者信心。

01777力帆科技（\/非\/荐\/股\/）： 看好汽车方向，成立之初吉利便将睿蓝汽车定位于换电汽车子品牌重点发展，解决新能源汽车的里程续航问题；主要从事乘用车、摩托车等的研产销，6月新能源汽车销量同比增长13.53%。驱动力：优化汽车购买使用管理，扩大新能源汽车消费。

百利电气 \/非\/荐\/股\/）： 看好超导方向，营输配电及控制设备、电线电缆及泵。 （超导的炒作，目前是一个支线题材，刚发酵，持续性要多看消息面，等待真假验证，如果是真的，那是大事件）

000797中国武夷（\/非\/荐\/股\/）： 板块人气龙头之一，叠加跨境电商，低位持续放量，周二板块虽然分歧，依然守住5日线，继续考验（3.6）支撑，回踩不跌破可以上车；

财通证券\/非\/荐\/股\/）： 大金融，驱动力：重要部门会议指出要活跃资本市场。河北省唯一上市证券公司，这次成为独苗了。

云南城投\/非\/荐\/股\/）： 地产方向，驱动力：北京、深圳等多地释放楼市调整重磅。图形画得可以的，云南房地产开发企业，5月10日摘帽。

润和软件（\/非\/荐\/股\/）： 华为（盘古大模型 鸿蒙 欧拉 昇腾 海思 ERp） 汽车 无人驾驶，低位温和放量，趋势非常漂亮，盘中回踩5日线附近低吸（23.5元-23.6元）。

002630华西能源\/非\/荐\/股\/）： 电力方向，国内少数几家拥有超临界高新锅炉技术研发和生产制造能力的企业之一。

中信证券\/非\/荐\/股\/）： 炒作大金融方向，行业龙头，流通市值高达2690亿

同星科技（\/非\/荐\/股\/）： 次新 最小市值液冷 业绩增长 制冷设备 新能源车 热管理 热泵， 公司液冷相关产品有应用于数据中心及液冷服务器 国家级专精特新“小巨人”企业，盘中有回打可以低吸，高开不追，最好有水下机会。

深城交\/非\/荐\/股\/）： 近日，公司在互动平台表示作为城市交通整体解决方案的提供者,在“5G 车联网”技术方面,借助“大数据、互联网、人工智能 交通”的技术创新,积极向车联网领域延伸和探索,构筑城市交通智慧化整体方案的解决能力。公司有专利技术包括无人驾驶小车的无轨迹引导控制装置及无人驾驶小车。

进入8月，A股阶段性底部已现，关注AI主线布局机会。市场短期对于基本面计价了过于悲观的预期，当前下行空间有限。随着政策逐步释放，市场有望走出情绪低点，迎来估值修复。行业配置上，AI主线或已企稳，下场布局正当时。在国内经济弱复苏、低通胀以及海外强产业趋势映射的背景下，叠加之前tmt科技低估、机构低配的微观市场结构和交易状态，AI估值修复的动力和空间充足。

在政策、基本面、流动性、情绪四大拐点的共振下，8月份A股有望开启今年继1月份和4月份后的第三个关键做多窗口。后市重点聚焦于有政策催化或业绩拐点的产业主题上，包括房地产产业链、科技产业、能源资源产业，以及受益于内需扩大的消费品板块等。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，部分数据来源（东财，同花，财联，民生，广发，开源，华泰，中信，国金，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2023.08.02