股市闲谈 第485章 市场热度持续退潮，两市超3700只个股下跌

A股8月10日前瞻 市场热度持续退潮，两市超3700只个股下跌

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个股方面，市场热度持续退潮，两市超3700只个股下跌，成交额萎缩至7366亿。弱市“炒小炒差炒新”迹象明显，周三上市新股集体暴涨，N盟固利盘中一度涨超36倍，此外科源制药、国科恒泰等近端次新也走势强劲。板块方面，券商板块积极尝试自救反包，红塔证券一度涨停，首创证券一度涨近7%，但无奈成交量不济，午后回落。叠加了信创与金融的金融科技板块有出色表现，恒银科技成功晋级4连板，也成为近一周以来首只突破3板高度的个股，其余新晨科技、天利科技20cm涨停，消息面上，宇信科技发布公告，中标中信银行通用基础设施集成商入围采购项目，项目整体预估采购金额为65亿，大行大规模通用基础设施招标验证金融信创进程加速。

周三市场核心关注点聚焦于次新股之中。周三上市的三只新股N盟固利、N威力、N碧兴均在盘中大涨并触发二次临停。其中N盟固利盘中最高涨近37倍，截至收盘涨幅同样高达1742%，创年内上市新股最大涨幅。

事实上，次新市场的火热，恰恰印证了盘面整体做多环境的羸弱。周三两市成交金额再度萎缩，并再度跌破7500亿。而前期的几大热点，券商、地产、AI（科技）等板块均陷入整理，其中券商板块虽然依旧保持着相对的强势，但昨日出现转弱疑虑的高标周三的修复力道相对较弱，并且券商板块指数小幅跌破5日均线，一旦后续无法快速放量上涨，在失望情绪下不排除券商板块的补跌风险。而AI部分核心概念股的周三再遭资金的无情抛售。其中工业富联以近50 亿的成交额跌超7%，中际旭创、中科曙光、人民网等个股同样跌超5%，在经历了周三的集体下跌后，相关个股再度面临着向下破位的风险。

故正是在当前较为羸弱的市场环境，短线资金自然更偏好于进行纯粹的筹码博弈，这才是造就了周三次新股的疯狂。可以预见的是，如果后续市场依旧延续缩量整理，那么对于次新股的剧烈博弈大概率仍会在后续的盘面中上演。

技术上看，主板全天呈现震荡格局，日线上重心再度下移走出四连阴格局，好在成交量继续呈现低迷格局，说明市场观望情绪浓厚。而且macd指标也有死叉迹象，关注后续指标的修复情况。创业板指虽结束连阴格局但并未有效突破5日均线，而且成交量也不足，短期注意13日均线的支撑情况。上证50也并未显着扭转震荡格局，好在下方存在多条均线的支撑。沪深300收录十字星形态，上有压力下有支撑下短期震荡节奏或将延续。

心里预期上看，国际上m联储9月份是否加息，各界人士发出了不同的声音，这也是一个不确定性的预期。而cpI和ppI再度双降，引发了对国内经济走好的担忧，这也是股市上涨之基。再加上市场的持股信心仍然不够，特别是呵护市场的举措和力度不够强大，所以也出现了推个t加0咋就这么难消息。

周三跌幅靠前的是近几天活跃的AI相关板块的：知识付费、云游戏、农业等板块，最近的市场就是风扇行情，第一天上涨，第二天可能就是跌幅靠前，这种行情神仙也不好操作。能做的就是改变策略，适应环境。先选择看好的个股（围绕主线），回踩2-3天买进，拉升中阳线卖出，回踩后2-3天后继续买进，用最笨的办法渡过这艰难的时刻。

医疗股有反弹，反\/腐对医疗股具体个股影响大小难以量化，主要是不了解公司的风控情况，一般来说，越是国际化的大公司，风控越是严格，风险越小。虽然医药股总体还会受到反\/腐影响，不排除后续会有个别医药上市公司董事长被抓，当前难言立即反转。但医疗股是个大板块，反\/腐对各个细分领域影响并不相同，故而定量虽难，定性却易，有些细分领域的反弹已经开始了 。

普遍认为，高值医疗器械、处方药药企受到反\/腐影响会比较大，因为反\/腐查的主要是公立医院供给端。而另外一些，比如otc非处方药（走连锁药店渠道）、医疗服务机构（私营医院）、cRo等影响较小。因为这些领域完全商业行为主导，没有反\/腐这一说。当然，服务机构比如基因测序在医院供应链中介入较深，需要特别关注。

所以，投资人可以考虑投资反\/腐影响较小的医疗股，包括牙科、眼科等私立医院，也包括cRo这类企业，cRo处于制药企业的上游。并且由于反\/腐，未来制药公司势必然加大研发投入，而这又让cxo企业受益。

从药明康德的财报看，药明康德m国业务增长速度远远快于国内，随着国内“返璞归真”，销售费用转变为研发费用，药明康德中国区必然因此受益。

医疗反\/腐对标的是10多年前的白酒塑化剂、白酒禁酒令等，医疗股和白酒股一样，具备长期增长的确定性，短期加强监管的确会造成一些恐慌，恐慌市因为不知道哪家企业会成为典型。但长期看，医药行业走这一步本就是必然。理顺了，医疗行业脱胎换骨，必能再创辉煌。

对于房地产板块，只看好招保万金，主要是这些公司的现金流充沛。现金流是一个地产企业的生命线，这次碧桂园利息付不出，虽然不算危机，但这种事一旦有开头就很麻烦。87%的资产负债率搁到哪家企业都是很高的杠杆。当前m联储加息阶段，碧桂园的资产端不涨价光长毛，负债端借款利息越来越高。此时风吹草动，往往无人敢救？

碧桂园还有个比较严重的问题，就是碧桂园地产项目多在三四线城市。实际上，对于超大、特大城市楼价还比较坚挺，因为大城市就业机会多。赚钱是居民进城的主要动力，超大特大城市依然有人口虹吸力。但三四线城市如今缺人似乎已是共识。之所以三四线城市现在房价还挺着，其实是各方共识在支撑，银行、地方政府、房企、业主等各方都知道此时降价于人于己都不利，所以三四线楼市有价无市。前几天郑州出台政策取消限购限贷，结果是二手房房东降价甩卖。

有人想不通，说都取消限制还降价甩卖？经济学上有一种均衡叫纳什均衡，又叫非合作博弈，简单说，大家都是聪明人，都预判到其他各方的行为。业主预期地方政府会取消限购限贷，政策出台正好打破了均衡，业主认为利好兑现抓紧出货，于是就有了这个现象。

三四线楼市怎么办？简单说，还是要靠产业经济发展。超大特大城市房价坚挺，是因为有就业机会，能吸引人口。那么三四线城市也一样，楼市复苏需吸引人口，而吸引人口最好办法是增加就业，而增加就业要靠产业。有经济学家曾就中国县域竞争做过研究，那时候招商引资是要立军令状，要开誓师大会，招商引资成功，主办官员可以获得一些绩效奖励。

而近几年，我国改变了Gdp主导的经济发展模式，政府有很多目标，比如环境、消防、数字经济等等。我想，未来可能还是要回归到县域、区域竞争，当然，最好争取和环境、消防、数字经济、科创等大方向一致的产业入驻，但各地资源参差不齐，其实有中性产业，各地也应该采取欢迎的态度。

换句话说，解决房地产的问题不是靠什么振兴三四线城市的楼市，实际上要振兴的是区域经济，解决中国各区域发展不平衡的根本问题，楼市的问题也就迎刃而解。只不过，当下担心的，是如碧桂园，身负87%的负债率，现金流能否熬到春天到来的那一刻。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，部分数据来源（东财，同花，财联，民生，信达，东吴，安信，中信，浙商，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2023.08.09