股市闲谈 第536章 由于中长期预期不确定，不同人对风险的认识截然不同

A股8月21日前瞻由于中长期预期不确定，不同人对风险的认识截然不同

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从利空角度看，经过长时间的调整，投资者对增长换挡、大国博弈等长期不确定性没有太大的分歧，对短周期经济预期趋于一致，利空预期已经打进股票价格里，指数下行有底。从利多的角度看，各种政策发力，围绕房地产、活跃资本市场、地方债务化解等利好政策还会继续出，但是大多数的政策举措也已经被市场所普遍预期到。利多的预期也已经反应了，因此整个市场短期处在相对均衡的状态，预计后市大盘指数在现有箱体内横盘震荡。

基于预期的思维很难奏效，投资不靠预期而靠交易。利好和利空都已经被充分反映，从预期角度很难寻找投资机会。经济增长和需求恢复是L型不是V型，盈利很难持续超预期，基于预期的价值思维很难奏效。经过长时间的调整，部分股票价格下跌到非常低的水平，股票经过充分交换，微观结构明显改善。在股价底部，悲观者筹码出清，悲观者的预期就无法被表达；但乐观者的预期可以被充分地表达和交易，出现对利空不敏感，对利好更敏感，这些股票反而在交易上有投资机会。我们对当前投资的建议是在预期思维之上叠加交易思维，价值投资和交易策略是不矛盾的。

风险偏好走向两端，主题和红利成胜负手。在过去随着改革政策一个接一个出台，投资者风险偏好一个台阶一个台阶往上走。当下由于中长期预期不确定，不同的投资者对风险的认识截然不同。风险事件发生，投资者的风险偏好并不一定同上同下，而是会出现两端走的特征，即高风险偏好的投资者非常活跃，拥抱不确定性；低风险偏好投资者则规避风险。高风险偏好的投资者推荐高风险特征的股票，新兴成长和热点投资主题；低风险偏好的投资者偏好低风险特征的资产，为当下红利策略提供了确定性。

接下来说题材：1、\/一\/带\/一\/路\/，在距\/一\/带\/一\/路\/十周年还有不到一个月的时间里，周五的资本市场率先反应。早盘板块龙头哈焊华通2连板率先发起冲锋，并带领板块异动， 远信工业、金鹰重工、中铁装配等跟涨冲高，10cm方向海通发展、南矿集团、宁波远洋等涨停；

\/一\/带\/一\/路\/重要事件预期1. 8.16日南亚博览会，2. 8.22日 \/金\/砖\/国\/家领导人峰会3. 9.5日东方经济论坛，4. 9.13日\/一\/带\/一\/路\/高峰论坛，5. 9月是带路十周年，俄L斯也会来，秋季中.吉乌铁路开建；

最近盘面有异动，大家做好跟随即可；操作路径:1）目前最强的哈焊华通20cm2连板，长青科技。2）带路 金融\\u003dcIpS，中亦科技、新晨科技、中油资本、小商品城。

带路 次新\\u003d随机性较强，创板最先走强的：哈焊华通, 远信工业、金鹰重工、中铁装配等。主板次新：长青科技、海通发展、南矿集团、上海建科、宁波远洋、彩蝶实业、南方路机等。

3）股性活跃的中成股份、新疆交建等。

2，次新股:前面券商主打次新线，打一枪换一个券商。已有2只创历史新高。首创证券先声夺人，信达证券如法炮制，之前超导国缆检测创历史新高5天4个20cm，广而告之是次新。然后医药次新科源制药4个20cm; 互联网金融威士顿短期翻倍；当前主板次新情绪处于上升期，创业板次新叠加市场热点优先；主板次新长青科技 强势5连板；说明近端次新的炒作延续到了主板；

创业板次新20cm的高弹性也受投机资金的青睐；前面一直提示的主板要出破局者，第一个主板次新长青科技强势5连板，周五带起近端次新走强；很明显，赚钱效应已经集中在次新上面了！次新眼下集低价、绩优、市值大小、容量合适等于一体的次新是加分项，稳健的可根据盘面关注趋势好、股性活、叠加热点概念的个股低吸机会：

金鹰重工，（\/非\/荐\/股\/）： 低价次新 大基建 央企改革 雅万高铁 工业母机 业绩预增 高端装备 海运涨价 \/一\/带\/一\/路\/ 国内领先的轨道工程装备产品提供商，公司实控人为中国国\/家铁路集团有限公司，是国铁集团系统内唯一取得相关产品型号合格证和制造许可并能够研制并生产轨道工程装备的企业 公司作为“\/一\/带\/一\/路\/”和高铁”走出去”践行者，雅万高铁是中国与印尼推动共建“\/一\/带\/一\/路\/”高质量发展的标杆项目。参与了中吉乌铁路、泛亚高铁、中哈高铁、京莫高铁等海外重大项目。

002703浙江世宝，（\/非\/荐\/股\/）： 炒作汽车方向，该公司是全球领先的转向系统提供商，与北汽、长安马自达在电动转向总成及关键部件有量产配套项目。流通市值96.67亿，全天成交21.99亿，换手率23.90%。龙虎榜前五买家共买入1.5亿，占比6.81%，其中2家机构分别买入2681万、2508万。（前面的5连板积累的大量的人气，资金记忆度较高）。

远信工业，（\/非\/荐\/股\/）： 次新股 最小市值\/一\/带\/一\/路\/ 机器人 大消费 公司是专精特新小巨人企业，明天低开回踩低吸为主，高开不要追等回踩!

中铁装配，（\/非\/荐\/股\/）： 新型城镇 \/一\/带\/一\/路\/前龙头 城中村 雄安新区 央企 乡村振兴 装配建筑 入选国.赀委国企改革“双百企业”名单，公司背靠央企，新疆作为\\\"\/一\/带\/一\/路\/\\\"核心地区之一，一直是公司发展战略的重点方向。公司借助国\/家“\/一\/带\/一\/路\/”和西部大开发战略，以新疆为立足点，开始实施在西北诸省市的扩张计划。2023年截止目前，在手合同合计约46.2亿，2023年将迎来业绩爆发。目前总市值仅仅37亿，在\/一\/带\/一\/路\/十周年的背景下，公司有望迎来主升浪；周五午盘福利票给过，继续做好跟踪！

新莱福（\/非\/荐\/股\/）： 三个月内近端次新 机器人 新能源汽车 稀土永磁 人民币贬值 芯片；新莱福\\u003d哈焊华通 （机器人） 盟固利 光格科技（近端次新 机器人） 金杨股份 开创电气 。

新莱福钐铁氮稀缺标的-前置布局下一代电机材料，机器人N倍标的！超万亿市场！特斯拉在汽车上采取新一代钐铁氮永磁电机，从技术平台上而言会非常顺畅的传导到人形机器人optimus的28个无框力矩和12个空心杯电机上。当前电机成本大约占机器人制造成本的20%，而钕铁硼稀土材料约占电机成本的50%，即稀土占总成本的10%左右。

目前A股上市公司仅有新莱福一家具备钐铁氮实际投产能力（已建成中试生产线，小批量生产），全球范围的竞争对手有Niron、日本magx 株式会社（实验室级）。上市招商公告，新莱福投资1.3亿元用于3000吨新型稀土永磁材料Sm2Fe17N3。新莱福做强力吸附材料主业，2013年就开始了钐铁氮研发工作，是主业的延伸。新莱福A股钐铁氮唯一标的，机器人N倍标的，超万亿市场，作为3个月内上市的近端次新，S新莱福(sz)S S研奥股份(sz)S S长青科技(sz001324)S S哈焊华通(sz)S S金杨股份(sz)S，看看这些标的，下周有望轮动到新莱富的。

福晶科技（\/非\/荐\/股\/）： 这家公司是世界第一光学晶体公司，很多主营产品排世界第一，部分晶体及元器件，部分光学精密元器件排世界第一。 晶体，光学元器件，激光器件这三块很多产品都是国内第一。 前两周公司管理层说，准备在激光元器件这块，用几年时间成为世界领先企业（备注：很多网友没有搞懂世界领先企业和世界先进企业的区别，世界领先企业就是这个行业里世界数一数二的公司，世界先进企业就不是行业里前几名了，只是说在这个行业里排在靠前面的）。 它产品广泛应用在人工智能，机器人，自动驾驶技术，光通讯，光刻机，激光精密加工，虚拟现实，高端科学、生物、医疗仪器， 量子计算，光子计算，全息影像等行业里，应该算我国股市上涉及世界目前新兴产业最广的公司了。

中科曙光（\/非\/荐\/股\/）： 我国计算机服务器和算力服务器公司，过去几十年我国对计算机服务器的要求持续增长，前些年出现一些滞涨，但今年开始，在新兴人工智能出现后，我国对数字经济的发展战略下，它的计算机服务器和算力服务器再次得到未来预期的强化。预计未来三五年，行业有再次进入中高速增长的预期。

中兴通讯（\/非\/荐\/股\/）： 目前刚公布中报业绩来预估全年约16倍动态市盈率有些偏低，正常应该在30倍--35倍估值标准。 这家公司是国内和华为齐名的公司，产品和华为很多都类似，主要做网络通讯产品，算力产品。它劣势是总股本47亿偏大，优势是行业未来三五年预期较好。中国股市未来科技股中如果出现长期大市值公司，这家公司可以指望。 华为又没有上市情况下，这家公司未来可以担任科技股领军标的公司。

启明星辰（\/非\/荐\/股\/）： 国内网络安全行业里基本是第一名的公司，随着数字经济的发展，未来网络安全一样非常重要，预计未来增长比较匀速，持续。 不过这个票正在等待增发股票中，可能增发完成后，未来会对科技板块整体有些中长期预期。

超图软件（\/非\/荐\/股\/）： GIS地理信息系统软件亚洲第一，行业预计未来三五年都发展不错，中报业绩预增，目前按照券商给出的预估它的年报业绩看，市盈率定位合理，未来有提升空间。

紫光股份（\/非\/荐\/股\/）： 本身这家公司很多产品都是国内领先的，市盈率目前定位合理，不过这家公司股权更迭频繁，需要等待这些外部事物最终稳定后，未来有些预期。 长期可以观察这家公司。

综上来看，目前市场底的前两个要素已经具备，现在最需要的是政策累积并最终找到本轮调整的症结所在，那无疑就是针对经济的大力度扶持措施，复苏将是本轮行情的关键所在。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，部分数据来源（东财，同花，财联，民生，信达，西南，招商，中信，西南，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股\/运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2023.08.21.