股市闲谈 第590章 资金相互博弈剧烈，市场仍难以形成明显波段行情

A股8月31日 资金相互博弈剧烈，市场仍难以形成明显波段行情

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朋友们早上好，时间是8月31日星期四。上个交易日，三大股指集体高开，受益于芯片半导体和华为产业链的大涨，科创50指数全天领涨，证券、银行等大金融板块下挫，沪指盘中一度震荡翻绿。沪深两市周四成交额9843亿，较前日缩量528亿。1）芯片半导体板块近期整体表现持续转强，大豪科技3连板，庚星股份2连板，大港股份、盈方微、德邦科技、康鹏科技等纷纷涨停。群智咨询分析称，未来两年，全球半导体产业发展的两个关键词是筑底和AI。短期内，半导体行业将处于反弹上升曲线前期，预计2024年全球半导体市场销售规模有望增长约8%。

华为产业链迎来爆发，捷荣技术、智云股份、强瑞技术、银信科技、拓维信息、宏和科技等纷纷涨停。华为最新旗舰mate 60 pro低调上架开售，有产业链人士表示，华为已上调2023年手机出货量目标至4000万部，而华为年初将这一目标设为3000万部级别。3）同时受益华为新款手机的卫星导航板块涨势火热，利扬芯片、上海沪工、铖昌科技、电科芯片涨停，司南导航、震有科技、华力创通等多股涨超10%。mate 60 pro支持卫星通话，华为称是全球首款支持卫星通话的大众智能手机，即使在没有地面网络信号的情况下，也可以从容拨打、接听卫星电话。

4）数据要素板块午后异动，一度跌超10%的零点有数午后强势封住20cm涨停，再度点燃板块热情，包括\/chat\/Gpt\/、AIGc等板块跟进走强。天地在线涨停，中科信息、云从科技、每日互动等多股涨超10%。今年7月以来，北京、上海、深圳、长沙、贵州等地相继发布了数据要素相关法规和发展目标，目标均直指千亿级规模市场。

截至8月30日，上交所融资余额报7802.09亿元，较前一交易日增加2.42亿元；深交所融资余额报6991.03亿元，较前一交易日增加5.93亿元；两市合计.12亿元，较前一交易日增加8.35亿元。

沪指在周一的持仓成本线集中在3150点附近，而在上交易日盘中沪指就在该点位附近遭遇了一定的阻力，出现了震荡的走势。从目前整个市场的情况来看，由于短期内出现了较多利好政策的加持，在一定程度下封杀了市场快速下跌的空间，但是继续向上的话，一方面受到技术上的压制；另一方面从量能的情况来看，本周连续三个交易日市场量能出现逐级萎缩，上交易日更是跌破了万亿大关。在这种情况下，短期内各大指数出现横盘震荡的可能性较大，与此同时一旦市场量能急剧萎缩，同时券商板块再次出现大幅震荡的话，则对于主板沪指的影响较大，不排除还会出现大幅震荡的走势。短线来看，沪指需要稳在3123点上方运行才好，上交易日市场如期分化，但沪指全天都属于短期强势震荡，如果3123点在后面几天不被有效跌穿，大盘就有继续走强的能力，有望出现短期小牛市的情况。当然，市场也并非全然都是喜讯。上证指数涨幅相较于前天中阳线的力度明显小了很多，属于缩量上涨，且触碰到3150点的压力位就回落，一定程度上说明场外资金不太想追买。如果周四沪指盘中仍然摸到3150点但不放量，则仍要防范出现回落；如果外围市场运行不好，不排除直接回踩。这里就需要关注最近不太给力的大金融之类的权重能否稳住了。如果权重能够稳住，且沪指能够守住关键位置，反弹还是能延续的。

回到盘面上，上交易日收到mate 60pro正式上线的消息刺激，半导体迎来久违反弹。由于自身高弹性、强贝塔属性本身就是市场的人气板块，再加之半导体行业景气度已处于历史底部区间，在海内外经济逐步企稳的背景下市场对其存在困境反转的预期炒作。预计若本轮科技股反弹行情能够得以持续的话，半导体仍将在后续反复活跃，或可重点留意盘中回踩的节点择机低吸。

作为上半年的超级主题，在当前科技股迎来集体反弹的背景下，AI概念股大概率是不会缺席的。消息面上，百度、字节、商汤、中科院旗下紫东太初等企业\/机构的大模型将陆续上线。大模型具有极大的进入门槛，大厂大模型研发进度加速推进，随着国产大模型陆续获批上线，AI产业有望进一步实现降本增效，推动应用端商业化进程。因此周四AI方向的依旧值得重点留意。不过需要注意的是，由于AI方向的核心标的此前大多均累积了较深的套牢盘，因此预计本轮小市值的边缘性个股或将取得更佳的弹性。

反弹没有中断，但是动力在减弱，盘面虽然还是涨多跌少，但是整体强度，低于预期。具体表现为涨停数量、以及涨幅大于5%个股数量，相对于上交易日均大幅减少，而跌幅大于5%的个股数量大幅增加。与此同时，量能再次跌破万亿，外资也继续流出，这两个尤为关键。

指数暂且看问题不大，分时即便有回踩也不用担心，修复大阴线的任务还没完成，周四比较关键，量能如果还不能快速回到万亿，对市场的信心就会造成冲击，盘面强弱就会很明显,不过接下来聚焦点：轻指数，重题材。

市场信息：三部门延续实施跨境电子商务出口退运商品税收政策；央\/行召开金融支持民营企业发展工作推进会，多家银行、民企参会；新一轮存款利率下调即将落地，期限越长调整幅度越大；建设纺织现代化产业体系行动纲要发布；机票燃油附加费9月5日起大幅上涨，重回年初高位；广州、深圳首套房执行“认房不认贷”；超20城提出团购买房可不受房价跌幅限制；无锡开展大规模电动汽车向电网放电实用化验证；页岩气领域首项国际标准正式发布；数据要素公共服务平台上线明日上线（涉三人行、安妮股份等）；中国移动成功研制国内首款可重构5G射频收发芯片“破风8676”；华为云发布盘古大模型全域协同生态（涉诚迈科技、常山北明等）；抖音云雀、百度文心一言、百川大模型、清华智谱华章、中科院紫东太初等生成式人工智能产品有望获准上线（涉首都在线、昆仑万维等）；2023通用人工智能算力论坛在京举办（涉华工科技、永鼎股份等）。

上交易日没有公司发布减持公告；五芳斋、建科股份将迎来超二成以上解禁；前8个月已有181只公募基金清盘，同比增加44%；寒武纪上半年营收仅1.14亿元，同比下降33.37%，净亏损5.45亿元；紫金矿业高管表示，碳酸锂价格回调意料之中，预计还有下跌空间；酒鬼酒上半年净利润同比下降41.23%；热门中概股多数下跌，唯品会跌超3%。

美股三大指数集体收涨，道指涨0.11%，纳指涨0.54%，标普500指数涨0.39%，热门科技股多数上涨，苹果涨近2%，谷歌、英伟达涨约1%。大麻股、软件应用涨幅居前，大麻股GtbIF涨超20%，nc ino涨超9%，Lyft涨超8%。邮轮、地区性银行、航空旅游板块走低，西空航空、夏威夷航空跌超4%，挪威邮轮跌超2%。越南电动汽车制造商VinFast收跌近11%，市值跌破1千亿美元，两日累计跌幅达50%。

热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金\/龙指数跌0.15%。唯品会跌超3%，理想汽车、蔚来跌超2%，哔哩哔哩、京东、微博、小鹏汽车跌超1%，满帮、腾讯音乐、网易小幅下跌。拼多多涨超5%，百度涨超3%，富途控股、爱奇艺小幅上涨。

台积电cowoS先进封装产能吃紧，导致英伟达AI芯片产出受限，传出英伟达不惜加价找台积电以外的替代产能因应，引爆庞大的订单外溢效应，提供cowoS中介层（interposer）材料的联电已对超极件（super hot run）涨价，并启动产能倍增计划因应客户需求，日月光先进封装报价也蠢动。对此，联电与日月光均表示，不评论价格和市场传闻。 (台湾经济日报)。

热点分析：上交易日连板股的高度出现了大幅萎缩，被打到了只有三连板，正和生态五连板后连续大跌；大湖股份四板后断板，龙头首阴失败，有A杀的迹象。可以清晰地看到，短线连板股的空间从五板持续压缩到三板，意味着上交易日三连板的个股周四将要面对巨大压力。只能看看AI是否有溢价，带动短线情绪了。随着增量资金进场，预计短线市场将维持结构性反弹走势，反弹高度暂时不宜期待过高，重点把握局部机会。科技赛道作为高贝塔方向，有望随着成交量的放大迎来结构性机会，重点关注资金沉淀较多的机器人产业链与AI产业链；喜欢科技股的朋友，后续可关注华 为发布会的情况。如果发布会上产品超预期，相关题材会继续被引发；而如果没有超预期，就要把握好时间节点。另外，在大金融和地产链充分修复之后，大消费板块具备补涨潜力，重点关注汽车整车、食品饮料、商业百货、医药商业等板块。

行业持续轮动，缺乏主线下关注反转预期的方向。首先，机构未对市场形成一致判断，因此当前并不存在赛道行业，而在于行业之间的轮动。其次，业绩方面，公用事业、汽车、家用电器、美容护理等业绩较好。最后，反转预期方面，地产仍需观察需求端变化，消费和周期短期仍未见拐点可关注需求较强而供给端偏紧的化工等，海外流动性有所放松下利好成长，关注业绩较好及周期拐点的部分tmt如通信和半导体等。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，部分数据来源（东财，同花，财联，民生，信达，浙商，开源，中信，万得，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股\/运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2023.08.31