股市闲谈 第768章 A股进行到“情绪杀”的最后阶段

A股10月24日 A股进行到“情绪杀”的最后阶段

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截至10月23日，沪深300指数前向市盈率9.0x，前向市净率1.0x，相比5月高点（10.6x和1.2x）回落14.2%和、14.3%，也明显低于历史均值（12.3x和1.7x），市场整体估值基本与2022年10月底的偏极端水平相同。其中非金融部分前向市盈率12.8x，位于历史均值（16.0x）向下0.7倍标准差；创业板指的估值接近历史新低，优质机构重仓蓝筹的估值也创下本轮调整新低。从股权风险溢价维度，沪深300股权风险溢价达到历史均值上方1倍标准差的位置，处于历史相对较高水平，同样接近2022年10月、2020年3月和2018年12月等历史阶段性底部时期的水平。

近日没有公司发布减持公告；中天火箭、澳弘电子将迎来超六成以上解禁；华为发表声明，“华为将发射1万枚6G移动低轨卫星”纯属造谣；7天4板白云电器公告，向华为提供中低压成套开关设备等，上半年相关业务收入占营收比为5.2%；集邦咨询数据显示，10月下旬部分尺寸电视面板价格下跌；金凯生科第三季度净利润3431.09万元，同比下降37.93%；美股三大指数收盘涨跌不一，热门科技股多数上涨。

美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.58%，纳指涨0.27%，标普500指数跌0.17%，热门科技股多数上涨，ARm涨近5%，英伟达涨超3%，据悉英伟达已开始设计个人电脑\/中\/央\/.处理器(cpU)，并使用Arm的技术，亚马逊、meta涨超1%。锂电池、石油与天然气、贵金属与采矿板块跌幅居前，雪佛龙、西方石油跌超3%，康菲石油、智利矿业化工跌超2%。旅游服务、区块链、社交媒体板块涨幅居前，爱彼迎、嘉年华邮轮涨超3%，pinterest、挪威邮轮涨超2%。

热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金\/龙指数涨0.93%。小鹏汽车涨超3%，腾讯音乐涨超2%，理想汽车、京东、拼多多涨超1%，哔哩哔哩、百度、阿里巴巴、网易、蔚来小幅上涨。满帮、爱奇艺跌超1%，唯品会、富途控股、微博小幅下跌。

大盘受\/巴\/以\/.冲突影响m联储加息节奏，以及国内地方债化债导致流动性缺失，加速赶底，上交易日大盘在国运线附近出现熊市级别“情绪冰点”适合加仓抄底，或者调仓换股至华为产业链与大消费，盘后\/中\/央\/.汇金接近50亿流入各类EtF，叠加时间节点到了月底24日，今年每个月月底24-25日经常出现最低点，因为月底资金紧张，大盘，个股处在低位，月初流动性较好，容易上涨，因此适合月底分批播种，月初丰收，目前市场主线主要是三季报业绩超预期方向，而经济增速放慢，目前只有华为产业链，新能源汽车属于增量成长赛道！

热点分析：上证指数上交易日出现跳空缺口，这已经是大盘日K线近期第4个缺口了，同时这也是周K线级别的缺口，而周K线级别缺口目前还没有碰到过不回补的情况。一旦周K线级别缺口出现回补，则会确认该缺口是下跌末端的衰竭性缺口，意味着短线行情可能发生变化。短期无需恐慌，强有力的超跌反弹或一触即发。建议关注AI数字经济tmt 医药；产业全球竞争力（汽车零部件、家具、矿产、白电、工程机械）、高股息（电力（水电、火电）、交运（高速）、煤炭、石化）。

10月23日晚间，\/中\/央\/.汇金公司公告买入交易型开放式指数基金（EtF），并将在未来继续增持。以往历史上，汇金公司共两次公开宣布购买指数EtF，分别为2013年6月20日和2015年7月5日。汇金再度增持释放积极信号，后市表现不必过于悲观。当前国内经济层面上部分指标呈现边际改善迹象，表明前期政策发力向基本面传导取得一定成效；资本市场方面，汇金公司连续增持大型银行及指数EtF且承诺将继续增持，较多上市公司继续密集发布回购计划，等等，积极因素正在逐步累积。往未来看，虽然受投资者情绪影响短期市场走势仍有不确定性，但伴随政策层面积极化解当前主要矛盾、企业盈利底部逐渐显现，估值、情绪和投资者行为进一步呈现偏底部特征，对后续市场表现不必悲观，当前位置市场机会大于风险，四季度仍然是政策发力的重要窗口期。

汇金买入四大行后，又借道EtF进入市场，连续增持和买入动作，对孱弱的股市具有极强的导向意义。这都可以起到平稳市场，甚至持续改善投资者预期，激发激励投资者积极性，恢复投资者信心。

这一入场动作，比较满足的分析预判，尤其是通过EtF的交易来平衡市场，能够起到对整体市场环境的积极效应。虽然此次买入份额尚未有明确数据公布，但整体交易金额应远远大于此前的四大行。

相对较大规模的现场买入，自然能够产生有利作用，并逐步改善投资者预期。当然，并不能因此而确判会立即反转，当前股市现状仍然面临许多难以转变的条件，依旧需要一些时间和空间来持续优化和调和技术矛盾。

而且核心仍然在经济层面，这还是会持续影响投资者长期决策。可以暂时影响下投资者情绪，而要持续保持向上态势，还需要经济层面的积极推动。目前仍然动能弱，但这一块也算是有了积极数据，会是后续可以持续关注的焦点。

对于本周来讲，的逻辑还是在于技术极值的大反攻行为，而这种结构背后的逻辑，实则是对极端化的市场修正。而修正后，仍然要回归趋势发展。这就要求短期强反攻恰恰要主动调节，以应对市场波动。

比如经济的修复成色如何，中东局势的发展情况，以及中美关系的进展，都会成为影响当前弱势格局下的投资者行为。在没有实现技术反转之前，还是以弱势盘跌来看待盘势发展，继续管控总体仓位水平，掌握操作主动权。

当前A股估值处于底部区域，与2022年两次底部相近，积极因素正在积累，从中长期看当前是较好的买点。对于当前市场，中金公司研究部国内策略首席分析师李求索表示，历史经验显示投资者对积极因素反应偏弱、绩优蓝筹及强势板块的补跌往往是市场下跌行情末期的非理性现象，四季度市场仍有阶段性及结构性机会。

四川长虹（\/非\/荐\/股\/）： 逻辑上可以算作高新发展的伴生套利标，上交易日早盘一度有资金尝试反包，不过指数太弱，也被带下来了，如果周二高新发展继续大单一字的话，同样可以继续留意一下四川长虹的套利机会，再车上的策略不变沿着5日线格局

首创证券（\/非\/荐\/股\/）： 板块龙头，如果这个票都没机会，同板块其他票更没有了，但是指数不会一下反转，所以要灵活操作（低吸高抛），适合稳健的朋友埋伏。消息面上，\/中\/央\/.汇金投资有限责任公司23日晚间宣布，当日买入交易型开放式指数基金（EtF），并将在未来继续增持。此前，\/中\/央\/.汇金公司已在二级市场增持工、农、中、建四大行的A股股份，并将在未来六个月继续增持。

宁波高发（\/非\/荐\/股\/）： 它跟圣龙股份不仅同省同市（浙江宁波），并且还是邻居兄弟公司，厂区相聚一条街，就300米，关系很密切，而且，圣龙股份代码，宁波高发代码，代码都很香再看题材概念，宁波高发跟圣龙股份题材一样，都是华为汽车 宁波本地汽车股，可以说是圣龙股份的最佳补涨标！但这2天却没有补涨，看周二有没有反包机会。消息面上，圣龙股份13连板带动汽车零部件概念股集体走强，

近期受地缘政治冲突、美债收益率飙升，以及关键点位跌破后触发部分止损卖盘等因素的影响，A股正加速探底。当前上证指数已跌破3000点并接近去年10月低点，权益市场对于基本面及风险的悲观定价已经较为充分，市场整体机会大于风险。展望后市，随着国内政策端持续发力，经济复苏加快，市场有望震荡寻底，四季度或将演绎N型的上行走势。

综合分析：继增持四大国有银行股份后，不到一个月时间，\/中\/央\/.汇金再度出手，汇金官网发布公告称，当日买入交易型开放式指数基金（EtF），并将在未来继续增持。EtF跟踪市场指数，代表市场整体。汇金公司此刻增持大盘蓝筹EtF对相关蓝筹指数的支撑作用更直接，对市场整体情绪的提振也更直接。值得关注的是，汇金买入EtF的消息公布后，富时A50指数期货应声上涨。就在10月11日晚间，根据四大国有银行先后发布公告显示，控股股东\/中\/央\/.汇金增持农业银行、中国银行、建设银行和工商银行A股股份。受此利好消息提振，12日A股大涨，沪指收涨0.94%，深成指涨0.83%，创业板指涨0.76%。而此次\/中\/央\/.汇金买入EtF，也是自2015年以来再度出手增持指数基金。在2015年股市大波动的时候，\/中\/央\/.汇金公司也曾入市，在二级市场买入EtF。因此，A股进行到“情绪杀”的最后阶段，市场多个指标提示下跌已经非常充分，情绪上也已经到位。。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，文中个股，撰文所需，非\/为\/荐\/股，部分数据来源（东财，同花，财联，国金，浙商，信达，中信，华福，中原，万得，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股\/运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2023.10.24