股市闲谈 第833章 资金高度抱团，二八定律无时不刻不在

A股11月03日 资金高度抱团，二八定律无时不刻不在

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朋友们晚上好，时间是11月03日星期五。周四共30股涨停，连板股总数9只，13股封板未遂，封板率为70%（不含St股、退市股及未开板新股）。个股中，并购重组的高新发展11板，汽车产业链的天龙股份19天10板、通达电气2板，光刻机概念股东方嘉盛5板，消费电子 业绩的朝阳科技4板，医药股赛隆药业4板，跨境电商板块浙江正特5天4板，传媒股智度股份4天3板、百纳千成创业板4天2板、天龙集团创业板4天2板，实控人变更的森远股份创业板2板。周四收涨个股855只，收跌个股4079只。

截至收盘，沪指跌0.45%，深成指跌0.94%，创业板指跌0.99%。北向资金全天净买入26.82亿元，其中沪股通净买入19.59亿元，深股通净买入7.22亿元。沪深股通周四小幅净买入，贵州茅台净买入居首，比亚迪净卖出居首。板块主力资金方面，文化传媒板块主力资金净流入居首。期指持仓方面，Ic期指合约多头加仓空头减仓。龙虎榜方面，深城交获机构买入超2000万；奥飞娱乐遭机构卖出近4000万；算力概念股中贝通信遭机构卖出超5000万；龙宇股份遭一家游资席位卖出近4000万沪深股通两市前十大成交中净买入个股略多。买入方面，贵州茅台净买入居首，和五粮液、泸州老窖一起连续获北向资金净买入，此外山西汾酒也获北向资金净买入。大跌的消费电子概念股信维通信获北向资金净买入1.87亿。净卖出方面，比亚迪净卖出居首，该股连续四日遭北向资金净卖出，此外长安汽车、赛力斯均遭北向资金净卖出

龙虎榜机构活跃度一般。买入方面，游戏股冰川网络遭机构博弈；车联网概念股深成交获机构买入超2000万。卖出方面，传媒股奥飞娱乐遭机构卖出近4000万；算力概念股中贝通信遭机构卖出超5000万。一线游资活跃度明显下降，两只传媒股天龙集团和百纳千成均获一家游资席位买入超2000万；算力概念股龙宇股份遭一家游资席位卖出近4000万。量化资金活跃度一般，冰川网络、奥飞娱乐、龙版传媒等多只传媒游戏股获量化席位买入。

大盘全天高开低走，创业板指领跌。盘面上，传媒、游戏股逆势大涨，百纳千成、天龙集团、电广传媒、慈文传媒等超10股涨停。汽车产业链个股继续活跃，天龙股份7连板，东风汽车、瑞玛精密、通达电气等涨停。跨境电商概念股午后反弹，浙江正特5天4板，龙头股份涨停。St板块震荡走强，*St泛海、St远程、*St博天等近10股涨停。下跌方面，卫星导航概念股陷入调整，天银机电跌超10%。总体上个股跌多涨少，两市超4000只个股下跌。沪深两市周四成交额7667亿，较上个交易日缩量452亿。板块方面，传媒、游戏、汽车整车、St等板块涨幅居前，卫星导航、bc电池、chiplet、半导体等板块跌幅居前。

指数目前最大的问题是量能；周一成交量突破万亿后，就开始缩量。周四只剩下7000 了，短短3天时间就缩了2\/3成。也是从周一开始，行情操作难度也越来越大，有量能的时候可以多个板块齐头并进，轮番表现，量能不够就只能卷了。

群龙无首，成交量又连续萎缩，标准的小寒冬行情，好在情绪已经到了冰点，高位补跌也轮了一圈，所有题材都被推倒，接下来耐心等新的周期出现；

传媒、游戏板块双双爆发，智度股份4天3板，百纳千成、天龙集团4天2板，电广传媒、慈文传媒、龙版传媒、奥飞娱乐等多股涨停。消息面上，据悉，《完蛋！我被美女包围了！》为一款真人模拟恋爱互动游戏，售价42元，在篇用户测评中，94%给这款游戏好评。该游戏于10月18日上线Steam平台后热度持续发酵，近日更是连续登顶Steam国区，超过《pUbG》《cS2》《Apex》等一众免费大作。百纳千成此前在半年报中透露，其投资联合出品的长篇真人互动全视频影视游戏《隐藏真探》已完成后期制作，目前处于内测及报批阶段。目前官网预约量超过17万。

与以往聚焦于Ip和重度开发领域的影游联动项目，互动影游相对来说成本偏低，加上直播、短视频和社交媒体上的传播发酵，此类游戏相对而言更具性价比。不少掌握较多小说等文案版权资源的传统传媒公司和掌握较多影视版权的影视类公司或可凭借其持有的雄厚资源进行类似的转化动作，互动影有的产品容易短期内低成本大规模制作，不过市场内大量这类游戏的同质化，未来能否成为爆款，后续或仍有待市场和公众反响的不断验证。

数据显示，2023年短剧市场规模可达到200亿以上。而作为新的商业模式，这种类“短剧 游戏”的模式会越来越普遍，游戏制作效率提高、制作难度下降，更多优质的应用作品或将问世，Ip的变现能力增强。整体而言形式创新有望推动文化传媒行业寻找到新的市场增长点，带动业绩增长。不过需注意的是，传媒游戏此前数日就已发酵，周四全面爆发后，短期情绪或趋于**，贸然追高短线风险收益比不高，不妨耐心等其分歧整理时再寻低吸的机会。

汽车产业链是近期少数能够走出持续性高热度的一大板块，天龙股份7连板，通达电气、国机汽车2连板，瑞玛精密、东风汽车、深城交、正裕工业等多股涨停。消息面上，10月国内新能源汽车产销超预期，其中理想汽车10月共计交付新车辆，同比增长302.1%。小鹏汽车10月交付辆汽车，同比增长292%。蔚来10月该公司共交付新车台，同比增长59.8%。华为智选车业务首款轿车——智界S7将于11月9日开启预售，并于近期正式发布。届时在发布会上，智选车品牌联盟——鸿蒙智行会同步发布。由交通运输部主编，华为、百度智行科技等单位参编的《公路工程设施支持自动驾驶技术指南》将于2023年12月1日起施行。

点评：新势力智能化水平全球领先，探索全新商业模式。以新势力为代表的自主车企多数坚持智能化研发投入，技术水平在全球行业内属于领先地位。在商业化落地层面，小鹏和大众、滴滴等合作具有里程碑式的意义，标志着具有高智能化技术的车企迎来了极具想象力的新业务模式。预计后续软件定义汽车是长期产业趋势，智能化或成为下一阶段车企成长的重要驱动力。在此背景下，后续对于汽车产业链的炒作进一步向无人驾驶方向延伸，后续仍可在热点轮动中留意该细分的补涨机会。

除去华为智能驾驶汽车问界新m7的大定量不断超出市场预期外，“蔚小理”等造车新势力以及比亚迪等新能源车大厂的销售数据同样表现亮眼，使得参与新能源车板块的资金不再拘泥于华为造车产业链一个方向，例如国机汽车、东风汽车等低位品种不断展开强势补涨。加上天龙股份晋级7连板形成的示范效应，使得该板块低位股也开始出现连板晋级的积极现象。尽管汽车产业链经历较长时间的活跃后或面临分歧，但年底前新能源车产业链的密集消息面预期或仍有利汽车产业链后续获得增量资金加持。

跨境电商板块盘中再度异动，叠加光刻机概念的东方嘉盛5连板，浙江正特5天4板，龙头股份3天2板，哈尔斯、跨境通等逆势活跃。消息面上，第六届进博会于2023年11月5日至10日在上海全面线下举办，第六届进博会企业商业展展览面积约36.7万平方米，参展的世界500强和行业龙头企业数达289家，均超过历届水平。跨境电商由于自身的逻辑较为独立，在近期走出了较强的延续性。不过需要注意的是，板块内部的分歧较大，赚钱效应大多集中在于前排的核心标的之中。

综合来看，市场连续3日陷入缩量调整，周四成交量能进一步萎缩至7500亿附近，在月初资金面相对宽松背景下出现的连续缩量并非一个好的现象。盘面上，算力和卫星互联网两大高人气板块的退潮对人气构成较强杀伤。不过基于AI和其他领域对智能算力的需求依旧高涨，在算力芯片供给仍显长期吃紧背景下，一些算力租赁服务有望率先批量供应的高辨识度品种仍有修复空间。相反卫星互联网板块在连续降温加上消息面因素或难以持续加持，短期存在进一步被淘汰可能。总体而言尽管天龙股份带动的龙字辈股再度卷土重来，加上连板股方向也人气火热，但近期不少断板股随后的A杀风险同样不可小觑，因此在目前市场整体维持缩量无序轮动背景下，仍以多看少动为宜，**次日不宜盲目接力。

热点题材：1、造车新势力纷纷实现销量大增设备供应商迎机遇： 11月1日晚间，多家“新势力”国产新能源车企发布月度成绩单:理想汽车10月共交付新车辆，同比增长302.1%，月交付首次突破四万辆大关;小鹏汽车10月共交付新车台，刷新单月交付历史纪录。截至北京时间晚8时，理想、小鹏在美股盘前交易中分别上涨1.77%和3.45%。国泰君安证券认为，“银十”车市销量有所兑现，最后两个月行业即将进入年末冲量阶段。在较大力度促销下，年末车市销量有望继续录得环比增长。随着自主品牌逐步崛起，叠加中高端新能源mpV具备空间多元化、功能配置多样化、智能化等优势，mpV赛道有望迎来蓝海市场，看好业绩兑现能力较好的车企及零部件公司。

2、国内首个电力物联操作系统发布关注电力鸿蒙： 10月31日，南方电网公司与开放原子开源基金会在北京联合发布国内首个电力物联操作系统——电鸿物联操作系统（简称“电力鸿蒙oS”），首次实现一套系统覆盖不同类型、不同品牌的电力设备，实现设备即插即用、海量数据互联互通，为未来新型电力系统大规模物联设备接入、运行维护提供了一套电力物联操作系统，填补该领域国内空白。

随着新型电力系统建设的加速推进，电力物联网终端规模大幅增加。但此前国内物联操作系统呈现“碎片化”特征，种类多，协议、规格、安全性不一致，都是针对电网单一业务、单一场景，不支持多业务、数据共享、即插即用。“电力鸿蒙oS”可应用于“发、输、变、配、用”等电力生产各个环节。全栈各种关键技术均为自主研发，全面开源，目前已有超过100个伙伴加入电鸿物联产业链生态，涵盖国内主流芯片、模组、终端厂商。“电力鸿蒙oS”的推广将全面带动，电力行业物联终端领域产业链升级。预计2024年底，产业链将拓展到900多个子类设备，实现输变配领域135万个物联终端全覆盖；到2025年底，覆盖终端规模可超亿级。

另据了解，开源openharmony技术峰会将于本周召开，相关公司有望迎来关注。软通动力（）在开源鸿蒙社区的代码修改量排名第二，仅次于某大型通讯设备企业。在2022开放原子全球开源峰会上，公司被授予2022年度openAtomopenharmony代码top10贡献单位。去年公司成立了子公司鸿湖万联，专注开源鸿蒙研发和商业化落地。公司与伙伴联合发布多个电力行业开源鸿蒙产品；润和软件（）一直深耕openharmony生态，目前公司与南网在操作系统国产化的合作项目持续推进落地。

个股方面，两市超4000只个股下跌，但短线情绪相对好转，天龙股份超预期弱转强晋级7连板，带动“龙字辈”再度走强，天龙集团20cm4天2板，龙头股份3天2板，北交所龙竹科技30cm涨停。板块方面，前期热门板块继续回调，卫星互联网领跌，上海瀚讯20cm跌停，天银机电跌超14%，上海沪工、信维通信跌超9%。算力板块同样表现低迷，中贝通信跌超8%，翠微股份跌超6%；部分从前热板块撤离的资金转向传媒板块，以互动真人游戏为核心的传媒股超预期走强，百纳千成20cm4天2板，电广传媒、慈文传媒、掌阅科技等一批相关概念股涨停。

周四凌晨，m联储宣布维持联邦基金利率目标区间不变。加息暂停，对于资本市场产生积极影响，美股上涨，A股周四也是高开。虽有回落，但连续两天的盘中调整都是很快就止跌企稳，市场多空的力量对比正在发生变化。各种利好的堆积有个量变到质变的过程，现在股指已经从3000点下方走出一个V形，暂时受阻于10月19日的缺口，接下去可能会试探回补。市场需要主力板块启动。

上交易日市场受白酒等权重板块带动明显高开，但资金接盘有限，牵连整个市场高开低走，但这同时也是一种向上试盘的信号，而且上交易日刚好高开在20日线附近，无法放量突破就容易承压回落。从结构上来看，市场目前的反弹依旧没有结束，上交易日高开后虽然短线有调整需求，但是上方3053点的目标还没有到达，所以将会有再次试探上冲的结构，会停顿一下，然后再继续上冲，现在就是持股待涨。

技术上看，周三指数呈现冲高回落格局，尾盘跌幅明显加深。分时上黄线领跌白线，说明市场赚钱效应缺失。日线级别上跌漏5日均线向13日均线靠拢寻找支撑。60分钟级别上macd指标有死叉之势，短期指标走势不太理想，接下来留意3000点整数关口附近的资金反馈情况。创业板指也呈现三连阴格局，不过日线上有走出连阴非梯量的格局，前期走出这种状态短期都有修复过程，注意跟踪后续情况的演变。科创50短期接近前期构筑的平台上沿，注意这个位置得失情况追踪。

半导体行业点评：近期从基本面的角度来看，诸多半导体行业的表现均体现了好转的特征，包括【存储】【mLcc】【模拟芯片】【cIS芯片】等；

1.存储芯片：南韩媒体pulse引述半导体产业多位消息人士谈话指出，三星在本季调升NANd芯片报价10%至20%之后，已决定明年第1季与第2季逐季再调涨报价20%。江波龙前三季度营收65.79亿元，同比-0.7%，归母净利润-8.83亿元，同比-521.8%，但营收环比 29%，净利润环比亏损收窄9.1%万润科技前三季度营收约34.53亿元，同比增加52.71%；归属于上市公司股东的净利润约6583万元，同比增加215.29%，同比扭亏盈；

2.模拟芯片尽管圣邦股份的三季报一般（尤其收入和成本费用错配问题），但模拟芯片q3业绩看，还是出现明显改善或触底迹象的：卓胜微：单季营收净利环比高增，营收同比 80%，环比 48%，归母同比 94%，环比 81%；南芯科技：单季营收净利同比高增，营收同比 102%，环比 45%；归母同比 84%；艾为电子：单季营收同比高增，营收同比 109%，存货连续两季度降低。

3.mLccmLcc也是类似的表现，三季度环比出现了向好的迹象：三环集团：2023年前三季度实现营收41.06亿元，同比增加3.85%；实现归母净利润11.42亿元，同比下滑8.10%，单三季度公司实现营收14.77亿元，同比增加39.30%，环比增加6.94%；实现归母净利润4.11亿元，同比增加35.44%；泰晶科技：23q3实现营收2.10亿元，同比1.24%、环比0.04%；归母净利润0.28亿元，同比-34.73%、环比0.54%；顺络电子：q2单季营收创历史新高，q3单季度营收再创新高，达到13.44亿元，同比 28.59%\/环比 2.87%；q3单季度归母净利润2.22亿元，同比 94.57%\/环比 26.38%pS: 无论是从3季报，还是从近期的微观跟踪来看，多方面的q3季度开始出现了好转，预计4季度会更明显改善。

根据乘联会统计，10月份乘用车零售销量预计202.0万辆，同比增长9.5%，车市“金九银十”即将兑现，全年表现有望超预期。得益于国产新能源车浪潮的推动，当前汽车市场景气度持续高增。另一方面，全球碳中和的推进与此前芯片荒的出现，也让国内新能源车获得了难得发展机遇，抢占巨大的国际市场供需缺口。展望后市，“金九银十”过后，车市将进入年底冲量阶段，销量增势有望得到延续，在各项新车争相亮相的背景下，后市汽车产业链或将延续景气态势。

尽管10月大盘呈现整体下跌，但经历漫长的箱体震荡的“垃圾”时间以及大盘破位的信心崩塌后，“市场底”基本确立，后市机会远大于风险，11月走出上涨是大概率事件。

自“chatGpt”横空出世，全球科技企业掀起一场研发AI大模型的热潮，造成短期内算力端供给持续紧俏。随着AI算力等硬件底座逐步搭建完善，AI大规模应用成为可能，位于“道金字塔顶”的应用端发展空间广阔。

另外，新疆“自贸区”政策落地后，或将进一步激活当地经济活力，促进当地投资、制造业、贸易、消费等产业链的蓬勃发展，当地经济增长或将进一步提速。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，文中个股，撰文所需，非\/为\/荐\/股，部分数据来源（东财，同花，财联，国金，浙商，信达，中信，华西，中原，万得，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股\/运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2023.11.03