股市闲谈 第880章 新拐点之际，大盘将迎来系统性修复机会

A股11月10日 新拐点之际，大盘将迎来系统性修复机会

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热点题材：1、马斯克脑机接口项目受追捧有望成为人机交互新方式： 据央视新闻，多家m\/.国媒体报道，数千人对给硅谷企业家埃隆马斯克旗下“神经连接”公司当志愿者“超级感兴趣”。马斯克7日在社交媒体上表示，“神经连接”正研发视觉芯片将在几年内就绪。数月前，m\/.国食品和药物管理局批准“神经连接”公司就脑机接口项目展开人体临床试验，相关手术过程包括去掉部分头骨、植入芯片，芯程可以在人脑中存在数年。

在我国，脑机接口也已被列入未来产业创新重点方向。中信建投认为，人类与人工智能之间的沟通方式不断升级，脑机接口技术正在突破人类的生理界限，不仅为残障人士提供了前所未有的可能性，而且有望成为下一代人机交互方式。研究机构预计，脑机接口相关市场规模在2030年至2040年期间可达700亿美元至2000亿美元。

2、国新办吹风会聚焦知识产权强国建设激发创新驱动力： 重要部门新闻办公室8日举行政策吹风会，介绍加快推进知识产权强国建设、有效支撑创新驱动发展有关情况。国\/家知识产权局在会上表示，下一步加快推进商标法新一轮修订,全面落实新修改的专利法实施细则，加快完成《地理标志产品保护规定》《集体商标证明商标注册和管理办法》《集成电路布图设计保护条例》《着作权法实施条例》《着作权集体管理条例》的修订，加快建立数据知识产权保护规则。

数据显示，2022年，我国着作权年登记量达635.3万件，pct国际专利申请量连续4年位居世界第一。长城证券认为，创新是引领发展的第一动力，保护知识产权就是保护创新。随着新一轮技术变革的加快和经济全球化深入发展，知识产权作为国\/家发展战略性资源和国际竞争力核心要素的作用更加凸显。

11月8日晚间，上交所、深交所有关负责人分别就优化再融资监管安排相关情况答记者问。其中就优化再融资监管安排，沪深交易所出台了5项具体举措，包括严格限制破发、破净情形上市公司再融资；从严把控连续亏损企业融资间隔期；关注存在财务性投资比例较高情形的再融资；从严把关前募资金使用；严格把关再融资募集资金主要投向主业的相关要求。有投行人士向记者表示，沪深交易所出台的优化再融资的相关安排可以视作政策落地，未来监管对再融资的态度将是有保有压，目的不是为了限制再融资，而是要更规范。不过，也有投行人士则认为，此次新政出台后，预计会有一大批上市公司的再融资计划将受到限制，明年的再融资市场可能会不太乐观。

财联社记者多方了解独家获悉，已有不少有券商收到监管通知，要求自11月9日（周四）开始，按管理人维度每日日终量化dmA业务【名义本金规模=max（多空组合多头名本，多空组合空头名本） 非多空组合名本】不得超过11月8日日终规模，管理人下不同产品间可以做额度调整。和量化dmA业务同时被限制规模的还有场外个股融券，通知显示，从11月9日开始，按管理人维度每日日终的场外个股融券（EtF暂不受影响，后续如有口径更新会另行通知）的名义本金规模不能超过在11月8日日终的名义本金规模，管理人下不同产品间可以做额度调整。

2023年10月份，全国居民消费价格同比下降0.2%。其中，城市下降0.1%，农村下降0.5%；食品价格下降4.0%，非食品价格上涨0.7%；消费品价格下降1.1%，服务价格上涨1.2%。1--10月平均，全国居民消费价格比上年同期上涨0.4%。2023年10月份，全国工业生产者出厂价格同比下降2.6%，环比持平；工业生产者购进价格同比下降3.7%，环比上涨0.2%。1—10月平均，工业生产者出厂价格比上年同期下降3.1%，工业生产者购进价格下降3.6%。

个股方面，高位股出现巨大分歧，连板龙头天龙股份二连跌停，昨6连板通达电气一字跌停，昨5连板龙韵股份上演“天地板”，昨日19只连板股**有6只个股周四跌停。“龙字辈”个股批量补跌，共有13只“龙字辈”个股跌停，此外还有天龙集团、太龙股份、金龙机电等跌超10%。板块方面，热门题材普遍回调，短剧概念仅中文在线仍旧坚挺，其余掌阅科技跌停，百纳千成、海看股份等跌超10%；华为汽车跌幅居前，人气股光弘科技20cm跌停，中军赛力斯跌超6%。前期“失血”的红利板块得到机构回补，煤炭板块涨幅居前，中国海油、中国石油在国际油价连续大跌的背景下翻红。

在海外流动性出现新拐点之际，大盘将迎来系统性修复机会。A股市场中，外资在紧缩周期中对机械、消费者服务、电子、医药和建材等板块减持较多，同时也有更大的修复弹性。自海外流动性趋紧开始，外资对电讯业、医疗保健业、金融业以及地产建筑业的减持较多。AI算力需求激增，算力调度调优重要性凸显。算力调度主要负责算力需求侧和供给侧的匹配。

经济基本面的向好，为中国金融行业和资本市场的持续健康发展奠定了坚实基础。正如2023金融街论坛年会所指出的，未来随着广大居民收入持续提升，长期投资、价值投资、多元化投资理念深入人心，加之资管产品净值化转型稳步推进，中国资产和财富管理行业将进入发展“黄金期”。从多个维度观察，他认为配置中国资产的黄金窗口已经到来。

从企业盈利角度看，上市公司三季报显示，A股企业三季度净利润增速企稳回升，上千家企业归母净利润超过上半年总和，约两千余家企业归母净利润环比增长。而得益于企业盈利的改善和市场制度建设的完善，A股市场的分红和回购数据持续改善，根据年报测算，上市公司的分红从2017年以前的1万亿元以下增长到2022年的2.1万亿元。随着企业盈利的复苏，资本市场将给予投资者的获得感有望进一步提升。

从市场估值角度看，目前沪深300指数的平均市盈率仅为11倍，处于17%分位的历史低点，同时也明显低于全球12个主要市场16.9倍的平均估值，具备较高性价比。从ERp角度看，截至11月2日，当前A股股权风险溢价处于2013年以来的75.8%分位数，沪深300股息率相比10年期国债利率有43bp的优势，高于2013年以来99.3%的时间，风险溢价明显偏高。随着中国经济持续恢复向好，A股对海内外投资者的吸引力将不断增强。

从政策发力角度看，7月以来，政策底不断夯实，包括支持民营经济、房地产政策优化、债务风险防范，以及活跃资本市场、印花税减税降费、严格减持新规、降低融资保证金等超过20余项政策密集落地，多方合力呵护市场，稳定投资者预期。

从增量资金角度看，\/中\/.央\/.汇金频频出手，买入四大行股份及权益EtF，带动市场信心修复；商业保险公司将加强长周期考核，加大权益类投资力度，为资本市场引入更多长期资金；全国社保基金理事会也积极发声，坚定对中国经济和资本市场长期向好的信心；监管层近日在2023金融街论坛年会上也表示，将大力度推进投资端改革，推动中长期资金入市各项配套政策落地，加快培育境内“聪明资金”，推动行业机构强筋壮骨，切实提升专业投资能力和市场引领力，走好自己的路。

从投资者情绪角度看，市场成交量已从之前的低位逐渐回暖，近期出现沪深两市单日成交额突破万亿，表明指数在经历调整后企稳回升，投资者前期较为审慎的情绪也在改善，市场资金的风险偏好有望进一步提升。

近期缘于一款游戏的火出圈，短剧概念冲上两市涨幅榜前列。当前短剧行业不仅切中了人们快节奏生活下的娱乐需求，还创新了的行业商业模式，今年有望成为短剧行业的爆发元年。随着后续行业市场渗透率进一步提升、剧目的质量和短剧的付费率转化逐渐上升，接下来行业有望开启一段景气周期。另一方面随着这款游戏开辟蓝海新赛道，为行业提供了新的变现思路，也让短剧市场拥有了更高的想象空间。由此可见后市应该持续关注短剧行业的未来发展态势。

扛住外资砸盘压力，昨天大盘继续强势震荡，午后一度主动跳水回调，但随即很快就被踏空资金抄底拉回来了，一般这种情况只有牛市中才能见到，可见市场走势越来越韧性、越来越有牛市的味道了。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，文中个股，撰文所需，非\/为\/荐\/股，部分数据来源（东财，同花，财联，国金，浙商，信达，中信，华福，中原，万得，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股\/运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2023.11.09