股市闲谈 第910章 市场无常，频繁切换间哪有最优

A股11月16日 市场无常，频繁切换间哪有最优

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热点题材：1、保障房和城中村改造建设提速有望托底产业链投资： 11月14日出版的中国经济时报刊发《聚焦“新房改”发力保障房建设》。其中提到，扩大保障房供给，为新市民、青年人等群体提供保障房，有助于他们根据自身购买力，合理释放购房需求，并为房地产市场平稳健康发展提供支撑。未来我国住房供应体系将发生显着变化，保障房的地位有望明显提升。另悉，上海市正在提速扩容推进两旧一村改造，今年已完成零星旧改8.52万平方米及住房成套改造28万平方米、启动改造城中村10个。

点评： 稳住房地产产业链离不开鼓励合理住房需求的政策，但更有赖于结构性改革举措。城市划拨用地用以建设保障性住房的影响可能更加直接，啃硬骨头式的城中村改造影响则更加长远。两项改革都有可能增加开发企业的业务范围，托底明显下行的产业链投资。

2、受到大模型训练需求带动算力租赁服务费大幅上调： 11月14日，汇纳科技表示，由于内嵌英伟达A100芯片的高性能算力服务器算力需求大幅增加，相关高性能运算设备持续涨价，算力资源持续紧张，公司拟将所受托运营的内嵌英伟达A100芯片的高性能算力服务器算力服务收费上调100%。

点评： AI算力租赁业务聚焦于解决大模型训练的算力需求，连接多方资源。其商业价值为实现算力资源配置效率的最优化，即设备调试和网络搭建的know-how得以最大化复用。长期来看，考虑到国内5家头部大模型厂商对标Gpt-4模型的训练需求，测算额外需要台A100、A800服务器，对应近11万张GpU。

3.\/中.\/.m\/.两国发表关于加强合作应对气候危机的阳光之乡声明。\/中.\/.m\/.两国决定启动“21世纪20年代强化气候行动工作组”，开展对话与合作，以加速21世纪20年代的具体气候行动。工作组将聚焦联合声明和联合宣言中确定的合作领域，包括能源转型、甲烷、循环经济和资源利用效率、低碳可持续省\/州和城市、毁林以及双方同意的其他主题。

4.中国光伏产能过剩了吗？中国工业和信息化部有关负责人15日表示，当前中国光伏行业确实存在一定阶段性和结构性过剩风险，但总体属于行业发展正常范围。经过多年发展，中国光伏产业工艺技术水平不断升级，产业制造和装机应用规模持续扩大，光伏发电成本不断降低，产业生态及产业链供应链建设逐渐完善，产业综合实力达到国际先进水平。

5.11月15日，在2023年上海证券交易所国际投资者大会上，证\/监\/会副主席表示，“外资是我国资本市场高质量发展的一支重要力量。在欢迎外资扩大在华投资的同时，认为对于中国这么大的一个资本市场，内资起着决定性作用。将大力推进投资端改革，加快打造一支强大的内资投资者队伍，形成内外资竞相投资的良好局面。”

个股方面，短线情绪继续保持活跃，高位股反包成为周三短线重要主题，上交易日“反核”成功的天威视讯、西陇科学双双涨停反包，上交易日跌停的云煤能源同样反包录得5天4板。连板股方面，皇庭国际缩量一字加速晋级7连板，继续向上拓展空间。板块方面，以光伏、锂电为首的新能源赛道反弹，金刚光伏、福能东方、壹石通20cm涨停，不过值得注意的是宁德时代午后跳水一度翻绿，或影响新能源赛道持续性；华为概念内部高低切换，以软通动力为代表的华为鸿蒙，以高新发展为代表的华为昇腾算力冲高回落，而早盘一度跌超5%的赛力斯获资金踊跃抄底，华为汽车板块午后大幅走强。

全球风险资产迎来一则大利好，m.国10月cpI数据低于市场预期，业内普遍预计m.联\/储.可能已经“事实上结束”此轮加息周期，年内不会再加息。受此影响，美元走弱，欧美主要股指走强。对于A股产生积极影响，加上ApEc会面消息，早盘高开，直接突破了近期的整理平台。上午股指走得比较纠结，高开后没有顺势打出空间，新能源板块领涨也缺点儿力度，不排除回补缺口的可能性，但总体说来环境在升温，盘面也砸不下去，市场可能处于一个拐点的时间窗口。

技术上看，周三市场在外围向好的带动下高开整理，分时上黄白两线多次剪刀差，说明市场赚钱效应一般，尤其是尾盘回升成交量并未显着放大，说明量价配合效果并不理想。日线级别上，承压55日均线，短期预计还需进一步夯实，60分钟上macd指标呈现顶背离状态，短期还需放量进行化解。整体看多头趋势有增强，但仍有不足，当下震荡上行的节奏或是大概率事件。创业板指高开低走回踩5日线，短期继续得以支撑，接下来能否再起升势还需进一步观察。科创50亦有所承压，上有压力下有支撑下震荡节奏短期难以转变。

从个股层面来看，周三市场情绪持续提升，两市近60只个股涨停，连板股数量也进一步提升至16家。其中皇庭国际晋级7连板成为了市场高度的代表，并在带动下hbm概念股香农芯创、华海诚科也于盘中一度大幅冲高。汽车产业链同样活跃，银宝山新4连板、统一股份5天3板，江铃汽车2连板，而此前出现转弱疑虑的赛力斯也于周三盘中获得了较为明显的承接买盘，在资金回流下后续其产业链热度有望进一步扩散。此外，外贸概念股虽然略有分歧但高标依旧延续强势，其中开创电气20cm3连板、三柏硕4连板，后续这一方向或可成为较为独立的分支题材在盘中反复活跃。

11.15日伴随着夜盘美cpI数据超预期，市场开始盘算m.联\/储.正式结束加息的因素，2024年降息的预测也开始升温了，所以美股反弹，中概股活跃，也让15日市场高开。不过高开之后，市场并没有进一步拓展空间，还是一个震荡走势，小幅回落。这个有没有意义呢？玉名认为还有的，包括在盘前解盘时，也提到过市场在11.6日回补缺口之后，就遭遇到3058-3064点密集区间遇阻，之前有过一波遇阻回落，跌破3030点，然后如今又回到了这个位置。

迎来反弹，A股也跟随高开，形成了一个缺口。实际上，这一个缺口，也让市场在近期高点有一个拓展，之前市场始终受制于3058-3064点密集区间，甚至一度遇阻，如果再不能刺破，就会导致新的压力，虽然这一次只是刺破，也会有回落，包括这个缺口也会有回补的压力，但至少再度证明11月行情特点，就是指数相对平稳，哪怕久盘这样，也没有所谓的下跌，相反，高点还有一个刺破，这样还是能保持一个修复和热点轮涨的动作，这就足够了。

说到缺口与向上区间，实际上，茅台之前提价缺口也有意义，这个缺口之后，茅台也并没有向上突破，还是逐步回补缺口的。这是源于这一波权重股并非主要领涨力量，甚至有权重压盘，资金流到超跌品种活跃的情况。因此，对投资者来说，没必要对指数过分在乎，或者说期待指数大的空间，实际上，只要保持一个平稳，那么把握热点机会就比较舒服，所以平稳的时间比空间更关键

实际上，市场几次碰到这里，都没有突破，或者扩大空间，那么就面临一个选择了。如果市场不迟迟放量突破3058-3064区间的上周分时线高点区域反压的话，向下调整的概率还是存在的，并且随着迟迟不突破时间的积累，概率也会增大；如果可以刺破，至少可以让市场有一个变化。那么，从这个角度理解，的确是能够再度证明11月行情特点，就是指数相对平稳，哪怕久盘这样，也没有所谓的下跌，相反，高点还有一个刺破，这样还是能保持一个修复和热点轮涨的动作，这就足够了。

什么是股市常态？就是不断地变化，尤其是最近几年，市场无常，频繁切换间哪有最优，有的就是强弱快速的交替。启示两因素：第一，市场热点切换的确很快，很难以季度为单位来持续，只能以月底存在，这在提醒投资者行情的脆弱。第二，如果你错过了反弹周期，整体收益会大幅下降，波段策略很关键。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，文中个股，撰文所需，非\/为\/荐\/股，部分数据来源（东财，同花，财联，国金，浙商，信达，中信，华福，中原，万得，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股\/运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2023.11.16