股市闲谈 第925章 临近年底，市场关注点已转向明年

A股11月18日 临近年底，市场关注点已转向明年

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朋友们中午好，时间是11月18日星期六。周五共45股涨停，连板股总数14只，20股封板未遂，封板率为69%（不含St股、退市股及未开板新股）。个股中，芯片产业链的西陇科学8天7板、银宝山新6板、宏昌电子4天3板，外贸出口概念股三柏硕6板、四通股份2板，华为产业链的多伦科技5板、延华智能4天3板，汽车产业链的统一股份7天5板、海马汽车6天4板，北斗导航概念股南京熊猫4板，抖音概念股佳云科技创业板2板。周五收涨个股3553只，收跌个股1306只。

截至收盘，沪指涨0.11%，深成指涨0.25%，创业板指涨0.43%。北向资金全天净卖出28.59亿元，其中沪股通净卖出20.48亿元，深股通净卖出8.11亿元。沪深股通周五小幅净卖出，浪潮信息净买入居首，贵州茅台净卖出居首。板块主力资金方面，交运设备板块主力资金净流入居首。期指持仓方面，Im合约空头加仓数量大于多头。龙虎榜方面，中富电路获机构买入近5000万；西陇科学获机构买入超3000万；联瑞新材遭机构卖出超8000万；省广集团和亚威股份均获两家一线游资席位买入。沪深股通两市前十大成交中净卖出个股较多。买入方面，浪潮信息净买入居首，江淮汽车净买入居次席，立讯精密连续3日获北向资金净买入。净卖出方面，贵州茅台净卖出居首，东方雨虹净卖出居次席，尾盘大涨的cpo概念股新易盛、中际旭创均遭北向资金净卖出。

龙虎榜机构活跃度一般，先进封装概念股中富电路获机构买入近5000万；光刻胶概念股西陇科学获机构买入超3000万。卖出方面，两只hbm概念股遭机构卖出，其中联瑞新材遭机构卖出超8000万；电商概念股三态股份遭机构卖出超4000万。一线游资活跃度一般，抖音概念股省广集团和存储芯片概念股亚威股份均获两家一线游资席位买入。量化资金活跃度一般，盘中上演“地天板”的多伦科技获两家量化席位买入，其中华泰证券公司总部席位买入1.05亿，此外该席位买入南京熊猫超亿元。

值得注意的是，上证50EtF（）、沪深300EtF（）等多个宽基EtF尾盘拉升，全天成交量大幅放大。具体来看，华夏上证50EtF（）全天成交69.2亿元，较前一交易日大幅增加2.5倍；嘉实沪深300EtF（）全天成交16.8亿元，较前一交易日大增1.21倍；华泰柏瑞沪深300EtF（）全天成交43.4亿元，较前一交易日增加35%。

今上午大盘低开7点3043点，冲高3050点，探底3033点，午前收3046点。深成指、创业板、科创板、中证500、中证1000涨0.04%、0.17%、0.06%、0.17%、0.32%，上证50、沪深300、上证指数跌0.68%、0.32%、0.16%。个股涨跌比为3367：1685，涨跌停比43：3。两市半日成交额为4950亿，较上个交易日缩量444亿。

虽然近期Ipo大幅减少，上周3只、本周只有2只，下周3只。再融资基本绝迹，大小非减持也告停顿，反而是1140家公司回购或增持。各项利好举措不断，但是由于北上资金出货不断，国\/家.队护盘的EtF也软弱无力，如沪深300EtF从3.70元回到了3.612元，上证50EtF从2.536元回到了2.453元。带动了权重股压力山大，大盘指数久盘不上。

今上午，北上资金和EtF再度打压大盘股，将上证指数打压到3033点。但是，中小市值股却逆势上扬，个股涨多跌少，超2:1，才使午前大盘报收3046点，在开盘指数3043点之上。

目前，市场最大的问题是缺资金、缺信心。在费了九牛二虎之力后，大盘只能在3030点关键位和五周均线（今3023点）连续收盘11天，但在3050点上方收盘仅6天。多空双方就在3030-3050点区间磨洋工，机构和游资只能轮番拉升被深套的，或有题材的中小市值股，在震荡中寻找机会。

从10月23日2923点“秋抢”行情开始，已快1个月了，大盘最高涨幅157点、5%左右，而截止中午只有4.2%。估计“秋抢”行情还能持续到11月下旬，届时若再不能冲破3100点，那就只能再度退回3000点了。所以，下周一开始的10天是“秋抢”行情的决战时刻。大盘能否上，全看国\/家.队和北上资金的态度。

回顾这四周收盘3017点-3030点-3038点-3046点（中午），完全是一种爬行的速度。至于以往历史大底政府救市后的表现，有着天朗之别，表明在扩容达到5300只个股、80万亿后，A股已经伤痕累累、精疲力尽，无力走出像样的反弹行情了。这是每个投资者必须正视的严峻现实，人们只能着眼于年报业绩预期高增长、绩优高成长、超跌的中小市值高科技股，争取在年末和明春出现上涨行情。但是需控制仓位，在11月底前做一次高抛，留待12月底“冬播”时建仓。

大盘全天窄幅震荡，三大指数均小幅上涨。盘面上，汽车产业链个股持续活跃，奥特佳、圣龙股份、浙江世宝、路畅科技等多股涨停。复合集流体概念股震荡走强，宝明科技涨停创历史新高，东威科技涨超10%。芯片股表现活跃，hbm方向领涨，联瑞新材、华海诚科均20cm涨停。cpo概念股尾盘异动，剑桥科技涨停，新易盛涨超10%。整体上，市场热点呈现快速轮动特征。下跌方面，算力租赁概念股陷入调整，汇纳科技等跌超5%。总体上个股涨多跌少，全市场超3700只个股上涨。沪深两市周五成交额8267亿，较上个交易日缩量240亿。板块方面，复合集流体、先进封装、中药、汽车零部件等板块涨幅居前，算力租赁、旅游、油气、银行等板块跌幅居前。

板块上，复合集流体板块全天领涨，其中宝明科技再度涨停创下历史新高，东威科技涨超10%，光华科技、骄成超声、英联股份、元琛科技涨幅居前。消息面上，此前记者从接近供应链的人士处获悉，锂电池创新材料复合集流体或将应用于本季度上市的赛力斯问界m9车型。不过此前市场对于该消息早有传闻，周五复合集流体的突然爆发，更多或是资金对于汽车产业链中相对滞涨细分的进一步挖掘。需要注意的是，此前该方向保持着相对平稳的震荡向上趋势，但在周五放量拉升后，随着短线活跃度被成功激活，后续该方向的震荡或将进一步加剧。

点评：相较于传统集流体，复合集流体明显打开了减重的天花板，可助力提升电池能量密度、降低制造成本，同时还拥有提高安全性的潜力，有望部分替代传统集流体，市场空间广阔。故在行业格局尚未成型之前，重点关注率先完成下游验证、突破设备良率难关的企业。

hbm概念为首的半导体产业链近期可谓风光无量，西陇科学、宏昌电子、亚威股份、赛腾股份、华海诚科、联瑞新材、中富电路等大面积涨停。消息面上，媒体报道，随着AI芯片竞争的加剧，全球最大的两家存储器芯片制造商三星和SK海力士正准备将hbm产量提高至2.5倍。除了韩国双雄以外，全球第三大dRAm公司美光也将从2024年开始积极瞄准hbm市场。其中SK海力士在本周透露，预计到2030年公司hbm出货量将达到每年1亿颗。

随着英伟达最新推出首款提供hbm3e内存的GpU，即h200后，明年还计划2024年推出blackwell架构b100 GpU。此外三星第四代hbm芯片hbm3和封装服务已通过Amd的质量测试，准备向Amd提供hbm芯片和交钥匙封装服务。可见英伟达和Amd等算力芯片厂商成为hbm内存的最大买家。此外英伟达的算力芯片将采用chiplet技术，对台积电先进封装将采用cowoS-L技术，并支持多颗hbm堆叠，因此后续先进封装和hbm等分支轮番推动并互相加强态势仍将延续。

总体而言，hbm概念属于存储芯片行业中较新的题材，较易被短线资金认可，并且周末也存在着舆情二次发酵的可能。但在周五集体的放量冲高后，或已直接打满了短期的市场预期，当下周延续增量资金不足的背景下，资金是否还愿意进行高位接力仍有待进一步观察。

汽车产业链周五再度迎来爆发，江铃汽车、海马汽车、统一股份、奥特佳、丰华股份、福达股份、圣龙股份等纷纷涨停。消息面上，在周五开幕的2023广州车展上，问界m9首次公开亮相，该车将于12月上市。本届车展，鸿蒙智行首次以独立展台参展，亮相车型还包括问界m5都市焕彩套装、问界新m7以及刚刚开启预售的智界S7。据中汽协分析，2023年10月，新能源汽车继续保持较快增长，产销量再创新高。2023年10月，新能源汽车产销分别完成98.9万辆和95.6万辆，环比分别增长12.5%和5.7%，同比分别增长29.2%和33.5%。

在特斯拉皮卡概念和小米汽车等轮番走强之际，周五华为汽车概念再度迎来爆发，本次广州车展上问界m9首次公开亮相外，问界新m7、智界S7也同日发布，并进而带动智能驾驶、复合集流体、充电桩等新能源车分支领域周五也迎来凌厉补涨动作。随着汽车整车和零部件的连续**后，结合工\/信\/部等发布智能网联汽车准入以及后续华为和特斯拉的车联网产品上线在即的两大时点，关注智能驾驶产业链中雷达以及车路协同等细分领域能否获得轮动。

字节跳动概念延续周四活跃态势，佳云科技、广博股份、省广集团、引力传媒2连板，欢瑞世纪、值得买、遥望科技等活跃。消息面上，抖音近日开始测试短视频内容付费，即用户在观看创作者的内容时，部分内容需要付费解锁才能全部观看，涉及范围不仅包括短剧领域，还拓展至知识、娱乐等几乎全品类内容，用户可按单条内容付费。

相比半导体、汽车两大主线热点，字节概念虽然维持强势，但由于资金的分流效应，使得其全天走势仍略为逊色。不过抖音开启的短视频内容付费模式，不但可应用于短剧领域，在知识付费和生活等各领域均可应用。在这波短剧的火热人气助推下，模式一旦形成规模效应，互联网营销领域的盈利模式有望迎来颠覆。因此一旦例如汽车这样的大体量热点暂时休整，抖音概念和短剧传媒方向仍有望获得资金加持。

鸿蒙机器人概念午后异动拉升，科力尔、富佳股份涨停，盛通股份、满坤科技、中京电子等大幅冲高。消息面上，深开鸿与乐聚机器人周五宣布，推出首款基于开源鸿蒙的KaihongoS人形机器人。从官方发布的内容来看，这是一款以人形机器人为载体的万物智联教学系统，无线传感实现三维空间感知，多终端搭配实现万物智联，由单体智能走向系统智能，适配智慧医疗、智慧家庭、智慧工厂等场景。

近期开源鸿蒙自从脱离于安卓体系后，可谓迎来“新生”。除去不少互联网巨头企业相继发布开源鸿蒙相关应用外，明年或发布鸿蒙pc等硬件产品的消息再度升温。此次首款介入开源鸿蒙的人形机器人面世，可见华为也已经深度参与人形机器人产业链，在鸿蒙用户的爆发式增长带动下，或成为机器人产业链不可忽视的力量，后续或成为机器人板块行情的新驱动因素。

综合来看，股指全天呈现缩量止跌反弹态势，尽管半导体和汽车两大主线热点的连续**支撑市场人气的回暖，但总体来看热点轮动仍较为随机。市场缩量态势下，资金对于连板投机方向的参与热情依旧不减，使得两市连板高度和连板股家数呈现同步增加。下周市场如果延续缩量态势，多主线热点同时发力的普涨盛况或难以延续。因此对一些短期涨幅过大的热点并不宜盲目追高，仍以保持适当谨慎，把握题材间轮动节奏为宜。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，文中个股，撰文所需，非\/为\/荐\/股，部分数据来源（东财，同花，财联，国金，浙商，信达，中信，华福，中原，万得，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股\/运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2023.11.18