股市闲谈 第939章 需要注意中位股被淘汰后带来的局部亏钱效应

A股11月23日 需要注意中位股被淘汰后带来的局部亏钱效应加剧的风险

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热点题材：1、广东争创国家级数据交易所数据要素市场建设加速： 广东省近日印发《“数字湾区”建设三年行动方案》，将通过数字湾区建设，牵引带动大湾区全面数字化发展，使数字化成为推动粤港澳大湾区经济社会高质量发展的新引擎。支持广州、深圳数据交易所创建国家级数据交易所，建设市场制度交易规则和平台载体统一的大湾区数据要素交易市场。

点评：我国数据要素市场的建设和发展有望持续加速，随着国家数据局的成立、首任数据局局长的正式任命以及各地数据集团的落地，产业有望进入加速发展期在政策持续推进下，未来数据治理、确权入表以及重点领域的公共数据授权运营有望加速推进，利好在相关领域率先探索模式具有标杆案例的龙头。

2、m\/.国.支持先进封装发展先进封装材料需求持续增长： 当地时间11月21日，拜登政府宣布将投入大丝30亿美元的资金，用于资助芯片封装行业这是m\/.国.《芯片与科学法案》的首项研发投资项目，表明m\/.国.政府对于芯片封装行业的重视。考虑到m\/.国.当前芯片封装产能在全球占比较低，此次投资举动也表明其补足弱点的决心。

半导体封装是实现芯片功能、保障器件系统正常运行的关键环节之一。针对下游电子产品小型化、轻量化、高性能的需求，封装朝着小型化、多引脚、高集成的方向不断演进。在龙头厂商的研发下，主流的先进封装技术维度逐渐从2d提升至2.5d和3d。中信证券表示，受益于技术演进、终端应用和客户布局的合力驱动，先进封装材料需求将持续增长。目前大部分先进封装材料由外资厂商占据主导地位，国产化率仍然处于较低水平，发展空间广阔。

3.全球算力总龙头英伟达再度碾压预期的新一期业绩，营收创历史新高实现 181.2 亿美元，同比上年增长约2倍。不过，公司承认受m\/.国.人工智能出口管制影响。根据tipranks的统计，过去3个月中有38位分析师给出英伟达的评级，其中37人为“买入”，1人“持有”，未来12个月的平均预测价格为647美元，这意味着当前股价还有32%左右的上涨空间，而最高预测价为1100美元。

4.近日英伟达宣布推出的新一代图形处理器，搭载了hbm3e内存，带来容量、带宽和性能的全面升级，也令SK海力士、三星、美光公司等供应商纷纷加大hbm产能。中国电子商务专家服务中心副主任郭涛：“已有多家A股上市公司在hbm领域布局，随着算力需求的持续增长，预计会有更多的公司加入hbm领域的竞争中。”

个股方面，两市近4000只个股下跌，但高位股强者恒强，三柏硕三天上演两次“地天板”，录得9连板，圣龙股份34天18板4连板，2个月大涨近5倍。值得注意的是跌停个股数量也开始增加，昨8连板银宝山新跌停，高位股皇庭国际、传智教育、西陇科学等跌停，表明短线资金在高位开始产生分歧。板块方面，传媒板块继续领涨，成为唯一幸存的热点题材，中军中文在线再度大涨超12%，天威视讯15天10板，引力传媒、广博股份双双5连板，北交所流金科技30cm2连板；北交所再度超预期大涨，北证50指数收涨8.43%，完全收复上交易日上影线，共15只北交所个股涨停，不少高风偏资金加入追涨行列，北交所成交额不断放大。

.人.民.币.汇率继续走强，不过A股走势比较犹豫。这两天资金热点主要集中在北交所，不过考虑到本周是布局北交所的多只基金锁定两年后的开放日，大涨可以减轻赎回压力，加上平时的流动性较低，这种短时热度的可持续性不太确定，对于主板的干扰期有限。股指现在回落到前期整理平台区域，支撑较强，调整幅度不大且成交缩量。有汇率升值和政策持续升温的支持，风险不大。继续摸3060点关口。

技术上看，周三市场弱势整理，午后出现一波跳水，好在分时上并未有成交量快速放大，说明恐慌情绪尚可。日线级别上，一阴穿两线，多头趋势再次得以破坏，接下来注意34日线和21日附近的支撑力度。创业板指走势稍差，短期跌漏近期形成的整理平台，而且跌漏34日均线，谨防二次探底的可能。科创50也是同样的格局，5日线空头向下，这个位置想要牛扭转局面，止跌企稳信号必须要见到。北证50继续强势，指数和板块内个股延续活跃格局。

周三短线投机氛围持续活跃，无论从两市涨停数量还是连板股晋级率来看均维持着较高的水准。其中高标龙头三柏硕，周三再度上演地天板，并成功将市场高度开拓至9板。在资金模仿效应下，名称中含有数字的个股也相继走强，（如三湘印象、一彬科技、三祥新材、九鼎投资等）。其实无论是此前的“龙字辈”，还是近期“含数”概念，再到北交所个股的炒作。这些方向均没有明显的产业逻辑，本质是一种纯粹情绪博弈的体现。一方面是资金积极寻找跨年妖股，另一方面也正好赶上了泛科技方向的调整节点。因此在短线情绪全面退潮之前，类似的纯投机性炒作或成为当前市场主要的短线风格，仍将后续的盘面中反复上演。

金融监管部门正在起草一份房地产企业“白名单”，可能涵盖50家规模房企，国有房企和民营房企都会列入其中，包括万科、龙湖、新城控股、旭辉等，名单内的企业将获得信贷、债券和股权融资等多方面支持。近期市场传出深圳水务集团原董事长或去荣耀任职。一系列深圳国资个股遭资金炒作，或是由于荣耀“借壳”预期。热点主线板块中的优质、滞涨或是投资方向。而前期涨幅较大，上冲力度不足的“人气高标”或有资金出逃风险。

随着市场回暖，近期北证50也随之出现了明显反弹，北证A股日均成交额回升到30亿元，北交所整体流动性及投资者情绪得到明显修复，同时北交所公司2023下半年回购潮启动，据悉，55%的回购比例将超总股本1%。多重利好消息叠加是引燃北交所行情的主要原因。刘杰介绍，从消息面上，近期至少有5大利好围绕着北交所。

首先，北交所落实一项“深改十九条”政策，启用独立920代码，可以提高股票辨识度，彰显了交易所的独立地位，或许符合条件的企业直接Ipo政策不久将会落地实施。

其次，股转公司（北交所）相关投行业务首次被纳入执业质量评价范围，并被给予10分的分值，对北交所相关业务分值的明确，或许大概率将提高券商端投身北交所业务的积极性。

第三，相关部门提出以推出Ipo为牵引 投资端建设为主线，优化转板上市机制，加强与区域性股权市场互联互通，与香港交易所合作推出“北交所 h股”两地上市安排。

第四，11月9日，北交所与恒生指数公司签署指数编制行情信息使用许可协议，标志着北交所市场国际化水平进一步提升；此外，开展北交所证券纳入中证跨市场指数全网测试等，有助于进一步提升跨市场指数的表征性，引导更多中长期资金配置北交所上市公司，为市场带来更多流动性。

第五，近日，中国证券投资基金业协会发布《公募基金行业支持北京证券交易所高质量建设倡议书》，引导公募基金行业积极参与北交所市场投资，系统规划北交所市场投资业务发展与产品布局，加大资源投入，助力创新型中小企业健康发展等。

此外，北交所向海通证券、国元证券等多家券商发送北交所股票做市交易业务评估测试通过函。取得通过函的券商经证\/监\/会核准取得相应做市资质后，即可在北交所开展做市业务。做市商扩容近期落地后将为北交所市场进一步引入增量资金，北交所流动性有望持续改善，北交所个股吸引力有望不断攀升。

A股向上仍有空间，可继续为之。首先，海外风险偏好压力缓释。10月m\/.国.通胀数据低于预期，美进一步收紧货币政策压力减少，美债回落，有利于全球资本市场风险偏好回升。其次，基本面仍在修复中。虽然复苏斜率仍缓，但10月宏观经济数据延续向好，此外复苏节奏较缓也更利于政策相机发力。再次， 尽管11月央行以大规模增发mLF维持流动性宽松，但往后看如果新增的5000亿国债启动发行以及10月房地产数据大幅承压下，后续仍有降准甚至降息的可能和预期。配置方面，目前整体综合环境更加有利于成长板块的继续舞动，配置上投资者仍可延续成长主线。此外，经济稳步复苏、流动性宽松环境也有利于金融风格，叠加金融风格本轮行情以来滞涨，因此复苏链条的配置机会也值得关注。

近期一些热点轮动也比较有意思。类似券商合并，澄清后活跃，又很快调整；类似\/中\/*\/.m\/.因素，一会儿乐观，一会儿悲观，实际上本身并没有太多实质因素，只是股民的情绪变化。还有看到类似龙字头之后，如今又开始了炒“金”，暗示所谓的金龙，然后又开始炒数字，先是炒三，随后三生万物，各种带数字的都有炒作，而实际上都是一种游资概念，也是市场整体不强，容易炒作概念而已。每逢大面积炒作妖股时，甚至群魔乱舞时，那就是市场一波调整的开始，这就是要注意的。

最近两天，不少投资者是有些被外部因素带着飘了。就认为要有大行情了，要跨年度吃饭行情了之类的云云，反而赶上了市场的冲高回落，以及22日的调整。实际上，如今是有一个阳谋的“砸主板，拉北交所”。逼有钱的散户去北交所开户，不开户是吧？大资金拉到你怀疑人生、30%涨停，让你跑步进场，以后Ipo都去北交所。实际上，北交所的封闭基金23日打开赎回，这两天不拉，什么时候拉？韭菜来了，然后就开始收割。之前几次都有类似的因素。

其实，北交所从21日大异动，22日北证50指数逆势大涨超8%，成交额超110亿元再创历史天量，十余股30cm涨停，超30股涨超20%，明显的赚钱效应，但也看到，北交所越猛，A股主板方面越弱，甚至砸盘的情况，这种跷跷板明显。如今是有一个阳谋的“砸主板，拉北交所”。逼有钱的散户去北交所开户，不开户是吧？大资金拉到你怀疑人生、30%涨停，让你跑步进场，然后就是……这种套路太多次呈现了，所以一方面股民被这样的因素诱惑，另一方面也要注意，自己的能力和情况是否与这样行情匹配，能否抽身，这也是要小心的。

其实，对于市场，之前那种不强不弱，恰恰就是11月行情的主要基调，这也是反复提醒投资者的。因此，对投资者来说，没必要对指数过分期待，或者说指数要有大的空间，最舒服的是保持一个平稳，那么把握热点机会就比较惬意，所以平稳的时间比空间更关键；相反，看到近期透支空间的做法，给个就回落了，这也是要接受的。尤其是相比于上证50，这一波领涨还是中证1000等中小盘股，从这个角度，11月行情就是典型的指数空间有限，超跌股活跃的因素。而从机会来看，这一波调整过后，依然有机会让中小盘股活跃，其还是主要的节奏。

尝试通过逆向思考来拓展自己的认知，然后一步步研究，去拓展盈利思维，思路开了，相关的利润才能得到。很多时候，之所以股民总是困境，说白了，是盈利工具少，思维被束缚住了，指数思维是让不断地思考，拓展能力圈，从而提升利润的过程

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，文中个股，撰文所需，非\/为\/荐\/股，部分数据来源（东财，同花，财联，民生，华创，信达，中信，华福，中原，万得，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股\/运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2023.11.23