股市闲谈 第99章 月15日收评，沪指缩量反弹

A股3月15日收盘，沪指缩量反弹

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今日共27股涨停，连板股总数2只，11股封板未遂，封板率为71%（不含St股、退市股及未开板新股）。个股方面，文心一言概念股返利科技3板，黄金股中润资源2板，一\/带\/一\/路板块北方国际3天2板。今日收涨个股3470只，收跌个股1359只。

截至收盘，沪指涨0.55%，深成指跌0.03%，创业板指跌0.24%。北向资金全天净买入32.86亿元，其中沪股通净买入17.82亿元，深股通净买入15.04亿元。

大盘全天震荡分化，沪指小幅反弹，创业板指冲高回落小幅下跌。盘面上，中字头、一\/带\/一\/路概念股午后持续走强，中油工程、中铝国际、新疆交建、中国西电等近10股涨停。中药股开盘大涨，佐力药业涨超10%，九芝堂、盘龙药业涨停。造纸板块震荡走高，荣晟环保接近涨停。半导体板块冲高回落，中芯国际一度涨超6%。下跌方面，数字经济相关板块集体调整，拓尔思、三六零等跌超5%。总体上个股涨多跌少，两市超3400只个股上涨。沪深两市今日成交额8184亿，较上个交易日缩量1140亿。板块方面，中药、水泥、造纸、钢铁等板块涨幅居前，cpo、智慧政务、chatGpt、信创等板块跌幅居前。

今天大盘延续了昨天下午反弹的走势，继续震荡上扬。大金融等权重类板块再度企稳反弹，涨幅居前的是建筑以及各种医药类板块，所以很明显资金还是趋向防御的，尽管如此，大盘也算是在上升趋势线支撑顶住了，能止跌企稳当然是好事，至少具备持续反弹的条件。在日线形态连续调整的影响下，一定的偏弱震荡是有的，对此短线需要一定的防范。而中线格局不会受到太大的破坏。在创业板指数未出现明显企稳信号前，对于市场都需谨慎做多，同时重点关注市场量能变化，若市场明显放量，则本轮反弹行情或仍未结束。可重点关注中字头、国企有望重回2月份箱体震荡的走势，预计大盘回到趋势支撑上方震荡的概率较大。

详情：今天市场最大的热点就是涨价概念，近期纸浆下行造纸涨价，引发造纸板块上涨，荣晟环保涨停，恒丰纸业、冠豪高新等个股全线冲高。另外进入3月份已经有近20家轮胎企业宣布了3月涨价；涨价的原因是因为轮胎原材料价格持续上涨，公司制造成本不断攀升，引发了轮胎板块走强，风神股份涨停，赛轮轮胎、森麒麟、青岛双星、贵州轮胎等相关个股全线大涨。

半导体板块昨天大涨，今天冲高回落，近期多事件催化半导体回升预期，伴随近期ASmL声明、国务院重组科学技术部及组建中央科技委、大基金等催化事件，行业信心有望逐步筑建。短期来看半导体晶圆厂产能持续建设，尤其是大陆头部晶圆厂继续逆势大规模扩产，带动半导体设备材料需求旺盛，后期上游材料还有机会；中长期半导体供应链加速本土化，将持续推进国产化进程，所以这个板块还需要继续震荡。

今天跌幅靠前的就是数字经济、信创、国产软件等板块，这些板块近期利好比较多，利好堆积就容易出高点，科技板块调整以后还有机会。技术上今天大盘虽然上涨，但没有放量说明市场做多信心不足，全天外资流入超过34亿元，内资上午是大幅流入的，下午开始流入流出基本持平，说明内资在撤离，明天是周四后天是周五期指交割，在目前弱势情况下偏谨慎一点比较好。

医药板块集体异动，中药板块表现最为突出，盘龙药业涨停。进入一季报业绩期，中药有确定性比较优势。2023年中医药利好政策及影响将继续显效，中医药及中药创新将逐步转向高质量发展，另外，随着国企改革持续深化，相关国企估值也有望得到重估。中药板块中央国企数量占比达30%以上，权重占比在50%以上，高于医药全行业，有望持续受益于国企改革深化及央国企价值重估。

点评：中药板块盘中表现亮眼，九芝堂、盘龙药业涨停，发布一季报业绩预增公告的佐力药业收涨13%，新光药业、以岭药业、康恩贝、方盛制药等大涨超7%。中药产业作为我国几千年民族文化传承的遗产瑰宝，同时具备治疗、保健、消费等多重属性，随着政策扶持带动业绩增长预期开启，在长期成长性加持下或具备更高的溢价。湘财证券发布研究报告称，2023年，中药行业投资价值不变，“政策利好 业绩走出低点 估值低位”共同构建的中药行业投资机会，维持行业“增持”评级，建议关注三大主线。主线一：传承创新线，关注创新中药和品牌中药；主线二：集采双目录驱动线，关注独家品种和otc品种；主线三：抗疫线，关注疫情防控新阶段的抗疫相关中药品种。

指数的话，它是周五开始进入时间窗口，今天最高点试了3273遇阻；对于沪指很简单，如果持续反弹，周五可能是小高点，个人看如果市场力度差的话，可能是小高点的可能性较大；到时候看力度吧，这里说一句，不建议大家太关注指数，特别是波段持有的老铁，做短线的可以参考；，上证指数继续在3216点支撑处震荡，科创板指数有突破迹象，市场风格可能再度变换，可留意科创板内偏低位放量的品种，尤其是与芯片、量子通信、信创等相关的个股，此外随着国际局势的不确定性升温，军工相关个股在今年也会持续有波段性机会，调整时可适当留意。

点评：防守位在3216，如果走之前的浪型确认就必须击穿才行，那么指数才会往3180区域去做回踩；再看下创业板，早上收阳，下午就回落了，而造成这个局面的原因我认为还是在确认周四与周五即将开启的时间窗口；明天开启的时间窗口是1月30日2661点高点变盘时间点，而前面是2227低点的时间点，在昨天得到确认打出了低点，那么明天开始将会进入到1月30日2661的变盘时间点；今天是冲高回落收出小阴线，那么明天开始创业板只有两种走势：

第一种，继续收出t字K的十字星，周五发动攻击；

第二种，明天直接拉阳线，波段直指2500点以上，短期阻力依然在2430区域；不管如何折腾，都不会改波段趋势；

从行为心理分析的角度来看，当前资金面可能受制于增量资金介入级别较为有限，可能面临做多能力不足而部分资金选择失望离场的压力。但我们认为，更重要的是存量做多的资金是否是中线做多资金，只要近期主导多表现有持续，那么结构赚钱效应还是会有利于支撑存量资金情绪。

从盘面上看，在成交量没起来前，一天大概率只有一个题材能活；日内芯片冲高回落、数字回调，一\/带\/一\/路修复；不过一\/带\/一\/路的逻辑之前玩过多次，不是新题材，想象力不如数字经济，明天先看看持续性如何； 用友网络：信创 文心一言 云计算 联通混改，明天是百度文言一心发布会，如果回踩5日线可以低吸潜伏；低位的补涨000070特发信息，国资 数字经济 一\/带\/一\/路 6G 华为人工智能，与中国卫通的概念一致，且有国内行业顶尖人工智能华为的合作，会不会成为中国卫通的补涨呢？

从静态的角度来看，目前市场缺乏大量级的增量资金对大盘指数推动，预计部分非中线资金认同的方向，仍然会有震荡休整的需要。但我们认为，市场的核心应该是过去一个季度以来持续介入建仓的中线资金，目前仍然在中字头、数字经济方向做多，并且暂时还没有撤退的迹象。而中期行情是否会选择突破，一方面是取决于是否有大量级增量资金介入；另一方面则是取决于存量中线资金对应的筹码是否有继续做多的意愿。而当前来看，我们认为中线行情在震荡休整之后，大概率会延续。

相关市场方面，隔夜美股三大股指均显着上涨，其中科技股权重很大的纳指涨幅最大。近期美股中的银行股大多出现了剧烈反弹。在科技股方面，刚刚宣布了“再次裁员万人”的元宇宙龙头meta大涨7。25%。

外围市场关于美国硅谷银行破产的负面影响已经暂时消解，但市场因为此事而显着减弱的加息预期却得以维持。目前多数机构预测下周美联储利率会议将加息25基点，少数机构如高盛等预期不会加息，而一周前绝大多数机构预期的是加息50基点。美国周二公布的物价并未爆冷，所以加息预期基本上保持不变，即下周极有可能加息25基点。

点评：在本轮快速加息的过程中，美联储已做好了应对经济衰退、小规模金融风险为代价的准备。在一定程度上，美国经济“需要”一定程度的衰退为通胀降温。因此，美联储接下来仍大概率会以每次25个基点的节奏持续加息至年中前后，最终维持在5.25%-5.5%这一限制性利率水平。这一政策节奏短期内难以轻易动摇。对于当前市场普遍流行的“硅谷银行危机可能会倒逼美联储货币政策提前转向”这一观点，东方金诚认为，结合上世纪80 年代“储贷危机”期间美联储大幅加息的经验来看，本次美联储货币政策因此转向的可能性极低。

在下周美联储利率会议前美国再无重磅经济指标公布，加上短期内银行业危机似乎不太可能发酵，故市场对美联储加息预期的变数已极小。外盘变数趋小一般会有利于A股，接下来A股将更多聚焦于内部因素，显然我们经济能否比较快速地回升应该是重中之重。

市场主线已经逐步清晰。尽管市场连板高度仍相对受限，但涨停个股家数的增多也反映出市场情绪已经开始持续回暖。新能源为首的赛道股疲软仍持续压制股指反弹高度，因此后期若再度出现情绪冰点和大盘股指共振回调，反而无需过度悲观，数字和半导体为首的大科技和中字头一\/带\/一\/路两大核心主线仍可予以逢低关注。

后市展望：美联储是否降息，对于全球的资本市场都是一个重要问题。近期几个因素的变化，美元周期的高点应该已经过去了，弱美元对新兴市场是有利的。近期人民币汇率上升和A股止跌企稳，就是某种预期的表现。

大盘今天上午虽然上涨，但涨的姿势不太好看，领涨的是医药这种防守型品种，显然不太符合主流上涨行情的标准，事实证明市场也没什么太大的作为。下午基建发力，中字头近期不给深调的机会，说明资金对这个方向很认可。

境外资本压力减轻的话，A股市场本来也不缺资金，可能热度会再次提升。但上行必须要由权重股打出空间来，接下来的成交量是关键。

数字与半导体今天表现不佳，国产替代的逻辑并未改变，未来行情引领依然需要科技这条线。权重与科技的双线轮动可能成为常态。

操作策略上，今日市场在外围带动下开盘有所回暖，但后续冲高力度不够，短期震荡仍是主基调。不过结构性机会依旧不缺乏，资金继续围绕政策扶持以及复苏预期等主线进行机会挖掘。因此操作上建议可轻指数重个股，不过大势没有改变下，仓位上还要注意做好管理。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

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