股市闲谈 第1084章 量能有所放大积极信号再度增强

A股1月12日 量能有所放大积极信号再度增强

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朋友们晚上好，时间是1月12日星期五。周四共56股涨停，连板股总数12只，10股封板未遂，封板率为85%（不含St股、退市股及未开板新股）。个股方面，光伏板块清源股份15天9板、尚纬股份10天7板、公元股份3板，华为鸿蒙概念股智微智能11天7板、亚华电子创业板6板3板、延华智能6天3板，零售板块中兴商业4板、国芳集团2板，固态电池概念股金龙羽5天4板，次新 储能的宏盛华源6天4板，业绩超预期的太平鸟3板。周四收涨个股4336只，收跌个股663只。

继上交易日A50异动之后，周四下午，A.股.市场再度回血。创业板小盘指数大涨至2.5%以上水平，创业板指涨幅亦达2%，科创板、中证1000指数皆大幅反弹。与此同时，A50指数大幅拉升，外资午后更是开启扫货模式，净买入额度一度达到70亿元的水平。

盘面角度来看，光伏板块依旧是当下绕不开的重点。回顾光伏板块近期走势，不仅没有跟随市场整体下.跌而创出新低，部分个股更是获得资金回流先行走出了一定的趋势性。而从基本面来看，随着欧洲光伏市场加速去库存，相关企业上调出货预期。非欧美海外市场超预期，支撑需求持续增长，行业基本出现了结构性（如储能逆变器以及部分辅材）转暖的预期。

此外从上交易日的盘面上来看，光伏与指数已形成了一定共振，上交易日早盘市场的拉升就是从以光伏为代表的新能源赛道拉开序幕的。所以后续指数想要企稳反弹的话，光伏板块大概率仍将反复活跃。不过在当前存量博弈的市场环境下，光伏短期内想要走出全面性的主升行情的难度依旧较大，后续大概率会以震荡向上的模式所延续，所以重点关注那些趋势转强的个股。

而上交易日午后走强的大消费板块同样也是近期所需关注的重点。随着元旦消费热情升温以及春节备货效应下，大消费迎来传统旺季。赚钱效应扩散至食品饮料（加工）、酒店、零售等多个细分。但需注意的是，当前市场的延续性依旧相对较差，前日旅游板块**之后，上交易日便遭遇强分歧，活口仅剩长白山这个龙头，那么消费方向在上交易日午后全线爆发后，留意相关个股或也将面临一轮分化，重点留意前排的核心标的。此外，从近期领涨标的来看，市场对于消费股更偏向于更偏向于短期情绪博弈，以酿酒为代表的权重方向表现仍相对被动，若以酿酒为代表的消费权重能够进一步加强的话，或有利于更进一步调动短线情绪的回暖。

截至收盘，沪指涨0.31%，深成指涨1.47%，创业板指涨1.95%。北向资金全天净买入42.31亿，其中沪股通净卖出2.11亿元，深股通净买入44.42亿元。沪深股通周四小幅净买入，比亚迪净买入居首，隆基绿能净卖出居首。板块主力资金方面，计算机板块主力资金净流入居首。期指持仓方面，Im合约多头加仓数量大于\/空\/.头\/.。龙虎榜方面，两只mR概念股双象股份和亿道信息分别获机构买入超8000万和5000万；两只大跌的石化概念股均遭机构大幅卖出，其中桐昆股份遭机构卖出1.8亿，新凤鸣遭机构卖出超8000万；延华智能获国泰君安三亚迎宾路买入1.01亿；清源股份获一家量化席位买入超8000万。。沪深股通两市前十大成交中净卖出个股居多。买入方面，比亚迪净买入居首，获净买入超7亿；另外两只新能源股天齐锂业和通威股份净买入分居二、三位。净卖出方面，隆基绿能净卖出居首，该股连续8个交易日遭北向资金净卖出；长安汽车、贵州茅台净卖出分居二、三位。

龙虎榜机构活跃度有所提升，买入方面，两只mR概念股双象股份和亿道信息分别获机构买入超8000万和5000万；光刻胶概念股西陇科学获机构买入超5000万；锂矿股融捷股份获机构买入超3000万。卖出方面，两只大跌的石化概念股均遭机构大幅卖出，其中桐昆股份遭机构卖出1.8亿，新凤鸣遭机构卖出超8000万；锂矿股中矿资源遭机构卖出超5000万。一线游资活跃度有所提升，中矿资源获三家一线游资席位买入，其中财通证券杭州上塘路买入1.07亿；鸿蒙概念股延华智能获国泰君安三亚迎宾路买入1.01亿。量化资金活跃度一般，光伏概念股清源股份获一家量化席位买入超8000万。

那么，究竟有何利好刺激？从外围传来的消息来看，主要有两个：一是有消息称，iShare中国EtF(FxI) 的看涨期权持仓量近几周大幅上升，与2022年底的情况相似；二是有传言称，下周降息的预期可能实现。从香港股市的走势来看，显然也是对此抱有浓厚的期待。

从个股层面来看，周四不仅迎来普涨，亏钱效应得到了较好的修复，两市跌幅超7%的个股数量不足10家。而像清源股份、延华智能、智微智能等个股更呈现出修幅涨停态势。而根据以往的经验来看，高位股的亏钱效应的修复，有利于新一轮情绪周期的开启。

市场全天震荡反弹，创业板指领涨。盘面上，鸿蒙概念股集体走强，亚华电子、创识科技、常山北明、传智教育、立达信等10余股涨停。锂电池等新能源赛道股午后走高，艾罗能源、融捷股份、中矿资源、金龙羽等涨停。飞行汽车概念股盘中大涨，光洋股份、王子新材、万丰奥威涨停。算力、数据要素概念股迎来反弹，直真科技、高新发展、深桑达A涨停。下.跌方面，石化概念股陷入调整，新凤鸣跌停。总体上个股涨多跌少，全市场超4400只个股上涨。沪深两市周四成交额7121亿，较上个交易日放量651亿。板块方面，飞行汽车、鸿蒙概念、算力租赁、锂矿等板块涨幅居前，供销社、煤炭、旅游等板块跌幅居前。

鸿蒙概念在连续调整后周四卷土重来，亚华电子、创识科技、智微智能、传智教育、吉大正元、软通动力、九联科技等十余家成分股涨停或涨超10%。消息面上，京东与华为宣布合作，正式启动鸿蒙原生应用开发，鸿蒙生态版图得以进一步完善。鸿蒙原生版京东 App 将基于harmonyoSNExt 的全场景无缝流转、原生智能等，为消费者打造更流畅、更智能、更安全的购物体验。

随着京东宣布开发鸿蒙原生版App，标志着原生鸿蒙朋友圈继续扩容，此外华为宣布鸿蒙原生游戏《倩女幽魂手游》完成开发，加上目前距离鸿蒙生态和harmonyoS NExt进阶新篇章的发布时点仅剩下1周，诸多利好消息叠加下令鸿蒙概念周四再度**。不过在目前存量资金主导的市道中，**次日大概率将出现分歧，对于前排核心品种仍可以逢低关注为主。

新能源赛道强度持续提升，光伏、储能、锂电池板块全面走强。光伏高标股清源股份、尚纬股份等涨停，叠加业绩预增的公元股份3连板，融捷股份、中矿资源两只锂矿股双双涨停，激活锂电池板块，低价股中银绒业和固态电池概念人气股金龙羽实现连板。消息面上，产业链调研数据显示，目前光伏组件价格已跌破1元\/瓦，终端电站IRR持续提升，下游业主装机意愿持续增强。行业也在加速出清，电池生产企业开始陆续出台pERc产线的减产规划，部分N型新扩项目出现暂缓与终止的现象。

光伏板块的持续拉升对股指企稳居功至伟，而光伏板块连续向上打开高度空间后，叠加海外锂矿减产利好，锂电池板块补涨势头也颇为凌厉。其中在板块中叠加次新股属性的品种辨识度较高，与次新股筹码结构相对干净也直接相关，艾罗能源走出20cm涨停，宏盛华源走出6天4板。若后续整体市场成交无法持续放出，板块内的大票反弹容易受制于上档套牢盘，因此对于这类反弹行情也不宜盲目追高。

飞行汽车概念异军突起，光洋股份、万丰奥威、王子新材、吉林化纤等涨停，商络电子涨超10%，山河智能、日发精机、森麒麟、中信海直等多股涨超5%。消息面上，在2024年cES展会上，小鹏汇天联合创始人、副总裁王谭宣布，公司分体式飞行汽车“陆地航母”将于今年四季度开启预订，并计划于明年四季度开始量产交付。如果顺利实现，意味着小鹏飞行汽车将成为全球首款面向个人用户量产交付的分体式飞行汽车。据摩根士丹利预测，全球飞行汽车市场规模将在2030年达到3000亿美元，2040年增至1.5万亿美元。

近期有关飞行汽车以及相关的低空通航产业利好层出不穷，此前民航局已经宣布向亿航智能的Eh216-S无人驾驶载人航空器颁发的适航证，此外深圳、广州等地也发布通用航空相关产业扶持政策。根据《芜湖市低空.经.济高质量发展行动方案(2023—2025年)》，到2025年，芜湖低空.经.济相关企业数量力争突破300家，低空产业产值预计达500亿元,国产核心零部件本地化率超过90%。除去飞行汽车外，低空.经.济仍有众多覆盖领域，例如垂直起降技术，智能交通软件等细分仍有待深挖。

年报预增股近期持续呈现强反馈，中兴商业缩量晋级4连板，太平鸟在一字涨停形成净利润断层后连续走出换手板行情，叠加业绩预增的光伏股公元股份周四也晋级3连板。随着市场近期持续展开情绪修复，叠加近期一些热点题材的业绩预增股容易形成共振加强。与传统的题材炒作有所区别的是，业绩预增股的炒作仍以轮动为主，不过需要注意到本月中下旬，市场对该板块的追逐热情容易降温。

综合来看，在北向资金午后大幅净流入助推下，市场走出放量普涨行情。此前持续逆势表现坚挺的煤炭、石油等高股息板块周四走出补跌行情，显示市场风险偏好出现扭转，有利股指阶段见底。与此前反弹行情不同的是，周四新能源等超跌方向展开反弹的同时，鸿蒙概念、飞行汽车等新题材的热度并未受到过多影响。但7000亿左右成交量能仍不足以支撑多条主线同时发力。总体而言市场仍将围绕去年超跌的一些赛道板块展开轮动为主。

热点题材：1、蔚来首批10座V2G目充站投入运营车网互动产业链望加速爆发据蔚来官微，1月9日蔚来首批10座V2G目充站正式于上海投入运营。除了在园区、办公楼宇、商场等典型场景探索有序充电放电模式外，此次蔚来与上海电网携手在奉贤地区试点了居民社区的有序充放电。蔚来官方表示，V2G即Vehicle-to-Grid（车辆到电网），称为双向逆变式充电技术。即电动车不仅可以从电网获取电力充电，还可将车载电池中的电能反馈到电网中去。简单地说，V2G支持电动车反向给电网送电。在电量最低时充电，电量最高时向外放电，同时电动车车主有一定的.经.济回报。

日前，国.家.发改委等部门联合发布的国内首个车网互动政策《关于加强新能源汽车与电网融合互动的实施意见》提到，新能源汽车通过充换电设施与供电网络相连，构建新能源汽车与供电网络的信息流、能量流双向互动体系。该文件明确提出了车网互动的中长期目标，并鼓励全面推进有序充电应用和V2G模式示范。V2G模式提升了充电桩的价值量，在政策鼓励及蔚来等行业公司的积极推动下，V2G模式望加速发展，掌握充电桩等关键设备技术及具备平台型优势的企业有望率先受益。

2、10部门联手推进儿童医疗卫生服务高质量发展国.家.卫健委等10部门发布《关于推进儿童医疗卫生服务高质量发展的意见》。意见提出，提供优质化儿童医疗卫生服务。提升儿童重大疾病诊疗和急危重症救治能力，健全儿童就诊高峰期应对预案。支持儿科领域前沿技术发展与转化。发挥中医药在保障儿童健康中的特色优势，积极优化中医诊疗方案，适宜运用中医药技术。推进儿童家庭医生签约服务。加强儿童心理健康和精神卫生服务，推进综合医院、儿童医院、妇幼保健机构精神心理科、心理卫生科建设。提供高质量的儿童疾病预防和健康管理服务，探索建立覆盖从出生至成年的完整发育周期的行为发育监测和健康管理体系。

点评：机构认为，随着三孩政策的放开，数以千万计的适龄妇女、新生婴幼儿面临庞大的医疗护理需求，中国儿童医疗机构诊疗人数将有增无减，这也将为中国医疗机构带来庞大的市场需求。随着社会的发展以及改革的不断深入，我国儿童医保覆盖面逐年扩大，儿童健康问题关注度不断提升，加上国.家.利好政策的密集释放，儿童大健康市场需求进一步引爆。儿童健康产业的创新发展已经迎来最好时代。2020-2030年，将是儿童医疗.经.济潜在客户数量最多、市场最为庞大的“黄金十年”。A.股.相关概念股主要有葵花药业（002737）、景峰医药（000908）等。

3、“年夜饭时间”开启！门店餐饮预订火热，多家预制菜上市公司爆单伴随龙年春节的临近，餐饮消费行业持续火爆。作为春节餐饮的重头戏，年夜饭预订“爆单”，不少餐馆出现了年夜饭“一厢难求”的场面。预制菜销售亦“爆单”，记者在线下商超和线上销售平台发现，预制菜中“镇桌菜”“硬菜”等产品种类丰富，近期销量明显走高。

点评：预制菜行业餐饮需求刚性，行业成长速度快且竞争格局相对分散，优先关注单品打造能力较强的龙头企业。预制菜凭借口味标准化，制作简易的特征，有效解决餐饮业的人力成本高企、出餐速度较慢的痛点，因此餐饮连锁化率提升、团餐增长与外卖发展共同驱动预制菜行业成长，行业渗透率有望快速提升。建议关注产能、渠道优势明显的安井食品和产品品类持续丰富的千味央厨。

42、上海股权投资行业又迎“政策活水”1月10日，上海市网站发布《关于进一步促进上海股权投资行业高质量发展的若干措施》提出，支持股权投资基金管理人上市，依托实施全面注册制及境外上市备案新规，支持符合条件的在沪股权投资基金管理人通过首次公开发行股票、并购重组等方式在境内外资本市场上市挂牌。

5、地方谋划储备超长期特别国债项目媒体从多位地方投融资人士处了解到，近期地方正谋划储备超长期特别国债项目，支持方向为粮食安全、能源安全、产业链安全、新型城镇化、乡村振兴等领域。上述领域也是2024年.经.济工作的重点方向。2023年底召开的.\/中\/央\/..经.济工作会议提出，2024年要做好“三个统筹”，即统筹扩大内需和深化供给侧结构性改革，统筹新型城镇化和乡村全面振兴，统筹高质量发展和高水平安全。

6、降准降息在路上？业内人士预计2024年LpR将大幅下调2023年12月中旬，mLF(中期借贷便利)平价超量续作，冲淡市场对降准的预期；12月末，四大行先后宣布调降存款利率，市场对2024年一季度降息的讨论再起。“存款利率的下调已为降息打开空间，LpR(贷款市场报价利率)报价下调的概率在增加。”随着年初商业银行“存款降息潮”仍在延续，一些中小银行密集调降存款挂牌利率，市场对于降准降息的预期再次增强。多家机构同时预测，mLF利率将下调10—15个bp(基点)。

8、北京市国资委：下大力气抓好一季度“开门红” 深入推进国资国企改革近日，北京市国资委组织召开市管企业监督协同机制建设推进小组会议。北京市国资委主任曾劲强调了市国资委近期几项重点工作：一是下大力气抓好一季度“开门红”。2023年市管企业在营业收入、利润总额等方面都实现了稳步增长，一季度要聚焦全市Gdp主要支撑指标，充分发挥国有企业稳定全市.经.济大盘的重要作用，全力以赴实现“开门红”。二是深化突出问题专项整治。今年市纪委市监委、市委组织部和市国资委将共同开展国企**问题系统治理，聚焦共性突出问题，深化成果运用，补齐制度短板。三是深入推进国资国企改革。抓好国有企业改革深化提升行动实施方案、市管企业科技创新三年行动计划、资本市场运作计划的落实落地，提升企业核心竞争力等。

9、中国人民银行副行长出席金融领域有关问题专家研讨会 指出，.\/中\/央\/.金融工作会议鲜明提出“加快建设金融强国”的目标，强调推动我国金融高质量发展，为以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业提供有力支撑。中国人民银行历来高度重视理论研究工作，注重发挥专家学者的智慧力量，诚恳希望与会专家畅所欲言，就建立现代.\/中\/央\/.银行制度，构建科学稳健的金融调控体系，深化金融供给侧结构性改革，统筹金融开放与安全，稳步扩大金融领域制度型开放等有关问题提出真知灼见。

10、光伏产业链价格下行推动终端需求优质辅材受关注目前光伏组件价格已跌产业链调研数据显示，破1元\/瓦，终端电站IRR持续提升，下游业主装机意愿持续增强。行业也在加速出清，电池生产企业开始陆续出台pERc产线的减产规划，部分N型新扩项目出现暂缓与终止的现象另据了解，光伏出口方面，数据也在向好。欧洲市场加速去库，相关企业上调出货预期。非欧美海外市场超预期，支撑需求持续增长。研究机构认为，当前供需两端改善信号明显，看好受益于技术迭代，量增及盈利能力提升逻辑明确的优质辅材领域。

点评：2023年末组件价格跌至1元\/w，全产业链利润空间压至盈亏平衡线附近。预计2024年需求端增幅约10%-20%，2024年产业链利润空间在低位震荡中寻底，期间部分拟投产能推迟或退出，关注供给端产能投建节奏。宇邦新材、帝尔激光、福莱特、迈为股份等。

11、氢动力无人机续航破纪录关注燃料电池新机遇氢能技术不断革新。近日，哈工大重庆研究院下属翌翔氢动力无人机团队完成青鸥30b氢动力复合翼无人机单次持续飞行测试，成功打破国内同类型氢动力无人机续航时间测试纪录，续航能力达到国际先进水平。而此前不久，天津大学教授焦魁团队成功研发超高功率密度的质子交换膜燃料电池，其性能较主流同类产品提升近两倍，相关成果已发表于国际权威能源研究期刊《焦耳》。

12、看好行业前景英特尔宣布进军汽车AI芯片市场据悉，英特尔在1月10日的cES 2024展会上宣布将进军汽车市场。英特尔将发布一系列AI软件定义汽车系统芯片（SdV Soc），与高通和英伟达展开竞争，并在车用芯片市场占据一席之地。英特尔表示，他们的新型汽车芯片将采用最新推出的AI pc技术，以满足车辆的耐用性和性能要求，并实现最理想的车载AI功能。预计首批车用AI芯片将于2024年底推出，目前英特尔正在积极与多家oEm厂商进行谈判。

13、苹果折叠屏技术专利获批柔性oLEd材料需求将提升根据\/m\/.国.商标和专利局近日公示的清单，苹果获得了一项关于折叠屏的相关技术专利，介绍了一种在制造柔性纹理玻璃时，用化学处理以防止玻璃开裂的方法。专利技术采用像素阵列形成显示面板，设备折叠后，显示面板会沿着较链弯曲。近年来，三星、华为等国内外知名手机品牌纷纷推出折叠屏手机。研究机构预计，全球折香屏智能手机出货量将从2022年的约1310万部增长至2027年的超过1亿部。柔性oLEd面板具有耐用、轻量化、可折叠、弯曲等特性，已逐步应用于AR\/VR、平板、笔记本电脑等产品领域，全球市场规模有望保持33.2%的复合年均增长率，这将有利于相关供应链的发展。

热点分析：全球算力头部厂商在2024国际消费类电子产品展览会（cES 2024）上推出最新的芯片产品及技术解决方案，瞄准了游戏、创作、生成式AI、机器人、个人电脑以及汽车等领域。与此同时，国内供应链企业也深度参与。当前，AI算力成为刚需，生成式AI浪潮使得算力市场竞争加剧，相关企业在硬件能力和应用市场等方面展开多维度角逐。海外算力巨头的产品布局和合作已经反映出游戏、个人电脑、手机、智能穿戴设备以及汽车等终端的AI算力需求提升，这些需求一开始主要体现在企业级市场，但产品功能逐渐完备、应用场景得到挖掘、企业大力营销等因素将促使超大量级消费市场的形成。AI领域模型及应用落地持续推进，预计未来细分领域AI应用和大型通用AI厂商的合作有望进一步展开，推动AI在各领域更广泛的应用落地。继续看好AI应用板块投资机会。

个股方面，两市超4300只个股上涨，短线情绪明显回暖，多只高位股得以修复，清源股份涨停反包录得15天9板，智微智能斩获11天7板。连板股方面，长白山止步7连板，市场高度板易主到4连板的中兴商业。板块方面，鸿蒙概念早盘强势拉升，智微智能11天7板，亚华电子20cm6天3板，鸿蒙概念上交易日领跌，智微智能、传智教育等个股上交易日一度触及跌停，该板块周四大面积修复，博弈色彩浓厚；新能源赛道超跌反弹横向扩散，除光伏外，周四锂电池板块也加入超跌反弹队伍，中矿资源、融捷股份涨停，天齐锂业一度触及涨停。

从周四涨停分布来看，科技股与新能源赛道呈现出齐头并进态势。科技方向中鸿蒙概念股最为强势，高标智微智能11天7板，而龙头股软通动力在涨超14%也逼近前期的高点，此外光洋股份2连板带动着飞行汽车概念发酵，而固态电池概念同样迎来修复，核心标的金龙羽5天4板。

大盘周四再破上交易日低点，随后反弹。本周波动中枢逐日下移，成交同步缩量，每次破新低后并没有出现下.跌加速的情况，市场杀跌动能不大。现在市场就处于磨底过程中，需要注意的是，上证下方还有一个缺口，2020年6月1日留下的2855点，距离很近，这个缺口完全有可能回补，不补各方资金可能都不太踏实。股指短期还是低位震荡为主。

技术上看，周四主板早盘情绪一般，午后明显提振，分时上也有成交量放出，量价配合良好。日线级别上再度打出阶段低点，但好在走出反包上交易日实体的阳线，杀跌动能逐步衰减，观望情绪也有所松动。不好的一点是5日线并未成功收复，同时还有2900整数关口，短期积极因素孕育下趋势扭转定义为时尚早。创业板周四明显强势，日线不再新低，而且重心明显上移且走出底分型格局，并收复5日线，接下来要注意上方13日、21日均线的突破情况。科创50也有所修复，结束连阴格局，且成交量也有所放大，积极信号再度增强。

从上交易日的市场表现来看，沪深股指继续失守所有均线，两市合计成交6470亿元环比萎缩；60分钟图显示，各股指均失守5小时均线，创业板指60分mAcd指标率先出现金叉；从形态来看，尽管各股指一度冲击5日均线，但盘中继续刷新了阶段性新低，而两市成交的低迷也最终导致反弹未能延续。由于背离技术信号级别继续扩大，后市反弹仍会继续展开。同时，从来没有失守过的沪指年线图上的20年均线已经来到2919点，因此，在此之下实为\/空\/.头\/.陷阱。在A.股.30多年的历史中，抛开2021年2月份以来的这次调整，历史上共出现11次弱势行情的持续调整，持续时间从6个月至48个月不等。如今，上证指数距离2021年2月的3731点高点已经时隔35个月。短线来看，当权重补跌，上证50指数完成日K线级别底背离结构和其他指数协调性一致后，多头反击随时可能到来。此外，很多科技类个股已经走出7连阴，也有反弹修复的动能，大概率就会在本周快结束时或下周初出现，要注意提前做好准备。

另一方面，新能源方向持续发力，除了光储方向维持较高的活跃度以外，周四午后锂电池板块也加入了反弹大军之中，中矿资源、融捷股份双双涨停，可以看到随着短线情绪的回暖，市场整体赚钱效应正不断的扩散。但需注意的是，7000亿左右的量能水平下，是无法维持多个热度连续上涨的。分化与轮动或仍是后续市场的主旋律，故应对上或应更多聚焦于前排活口标的之中。

11日市场是一个分化，创业板强，沪指弱，这来自于权重股的不同。而说到热点，尝试对上证50VS国证2000进行一个分析，可以发现最近3年，实际上，蓝筹股表现都很差，但如果向前，2016-2020年则是蓝筹股强周期的，尤其是2019-2021年初，这是最猛的一波。所以，当时就是以大为美。但最近2年，很明显就是越小越炒作的情况，甚至微盘指数表现最优，不是说质地如何，而是说高频交易，量化交易的模式。所以，局部和整体来看，这两个风格对比，还是很有感触的。

目前有一些权重股在护盘的，包括提到过的国有大银行、煤炭等高股息模式的品种，但也有很明显的群体性弱势、跳水现象，所以对股民来说，必须有应对震荡市弱周期的底层逻辑配置，否则很难应对长期低迷的行情。这才是股民最需要的，所谓的各种牛市抡，以及高预期都是不合时宜的。如今新低后有一些品种异动，率先超跌反抽，但不能改变趋势，形成反转，所以还是要小心。至少要区别对待，比如说业绩报预增的超跌品种，近期的活跃还是有章可循的。

经常有投资者提问，板块下.跌为什么，这只个股这么好，怎么就跌了呢？如果总是找原因，永远找不到原因，如同上涨一样，找得到确切原因吗？所谓的原因，下.跌时候也有啊；所谓下.跌的原因，上涨时候也有啊。怎么办？先找应对，涨或跌，这已经是事实了，怎么应对？永远去想怎么办，而不是喊为什么。

2023年大小盘风格切换频繁，但总体上小盘风格相对大盘风格占优。展望2024年，国内.经.济持续稳定恢复，利好价值股，\/m\/.联.储.降息预期升温，下半年有望开启降息，美债利率下降、.\/中\/m\/.利差收窄，均有助于对利率更敏感的成长股占优；国内宏观流动性维持相对宽松，预计m2同比增速维持高位、m1同比增速震荡、m1-m2增速差收窄幅度有限，伴随国内宏观.经.济修复，成长股与价值股增速差预计呈缩小趋势，相对利好价值股。2024年A.股.震荡向上概率较大，但当前国际地缘因素扰动不断。综合分析，2024年上半年成长价值风格相对均衡，但随着海外货币政策转向，下半年成长股占优可能性逐步上升。

除此之外，也注意得到海外资金的持续贡献。比如上交易日市场调整之际，北向资金出现罕见的逆势扫货，虽然净流入不多，但给市场带来信心提振。而周四，指数震荡之际，北向资金迎来大幅的净流入，并一度刺激指数快速上行。

估值历史低位外资大行再度看好A.股.，近期以来，虽然市场持续走低，但海外机构纷纷表示看好中国股市。比如高盛预计mScI中国指数和沪深300指数2024年的回报率分别为17%和19%，因企业盈利将增长约10%。而汇丰预测到2024年末，上证指数有望达到3400点，沪深300指数目标为4100点，深成指则预期达到点，分别对应14.3%、19.5%和26.0%的涨幅。

实际上，目前A.股.估值的历史低位，是吸引海外资金和机构的核心因素。1月9日，根据汇丰银行的2024年A.股.展望报告，A.股.市场当前的估值已降至历史低位。不论是市盈率、市净率，还是相对于其他新兴市场指数的折价率，都表明了这一点。而实际上也确实如此，根据渐近投资研究院的监控，截止1月10日股债比价达到26.53%，已经创下历史新低，这也表明当前时刻，相对于债市，股市迎来绝佳的配置时机。

年初以来的调整有望结束静待反弹行情来临整体看，开年以来的下.跌，核心还是市场信心的缺失以及对未来预期的不济。但在A.股.估值历史低位以及.经.济向好趋势下，市场下行空间不大。相反，随着近期积极信号的释放，开年以来的调整有望逐步接近尾声，也有望给市场带来增量资金，吸引更多投资者的介入。

因此，此前提过元旦节后仍有低吸良机，而目前看，去年年底以来的二次低吸机会已经来临。对于投资者来说，整体可持仓耐心等待这轮跨年以及春季行情，而此前空仓以及低仓位的投资者，则可考虑进行上车或者逢低进行加仓，博弈多个周期底部下的.经.济修复行情。

金冠股份（\/非\/荐\/股\/）： 公司产品包括充电设备、智能电表、用电信息采集终端等，充电设备具备V2G功能，能实现电网与电动汽车之间能量互动，智能电表可以实现双向计量。

通合科技（\/非\/荐\/股\/）： 公司是充电模块领先供应商，V2G技术带动模块价值量翻倍。在V2G高功率密度充电系统研发项目上，公司已成功研制并量产40kw新一代超宽恒功率范围充电模块，V2G模块样机、V2G监控样机和V2G系统样机也已在研制。

1、启迪药业：拟收购名实药业55%股权启迪药业（000590）公告，公司拟以现金1.4135亿元的对价收购名实药业55%股权。通过本次收购公司将产品线延伸至大健康保健食品及功能性食品。同日公告，公司全资子公司古汉中药有限公司拟投资建设工业旅游景区项目，预计投资总额为2768.71万元。

2、中科飞测：2023年净利同比预增861%至1278%中科飞测（）发布业绩预告，预计2023年净利润1.15亿元到1.65亿元，同比增长860.66%至1278.34%。得益于公司在突破核心技术、持续产业化推进和迭代升级各系列产品的过程中取得的重要成果，公司产品种类日趋丰富，客户订单量持续增长，有力推动了公司经营业绩快速增长。

3、紫金矿业：子公司拟认购索拉里斯定向增发的2848.13万股普通股紫金矿业（）公告，公司新加坡全资子公司金龙公司于北京时间2024年1月11日与在多伦多证券交易所上市的索拉里斯签署《股份认购协议》，金龙公司将以4.55加元\/股的价格认购索拉里斯定向增发的2848.13万股普通股，合计交易价格为1.3亿加元（约合人民币6.9亿元），认购完成后，公司将通过金龙公司持有索拉里斯15%的股份，成为其第二大股东。

4、兰生股份：2023年净利同比预增140.16%左右兰生股份（）发布业绩预告，预计2023年实现净利润约2.75亿元（未经审计），同比增加140.16%左右。随着会展行业复苏，公司本期会展赛事业务全面恢复，主营业务各项指标都好于上年同期。

5、大华股份：2023年净利同比预增217%大华股份（002236）发布业绩预告，预计2023年净利润73.71亿元，同比增长217.10%。报告期内，公司处置了对浙江零跑科技股份有限公司持有的7.88%股份，本次处置预计增加归属于母公司净利润约41.37亿元。

6、科华生物：西安致同将成为公司控股股东科华生物（002022）公告，公司第一大股东珠海保联确定西安致同为股份转让的受让方。珠海保联拟将其持有的公司5%股份转让给西安致同，股份转让价格为20元\/股，股份转让价款总额为5.14亿元，并拟将其持有的公司10.64%股份对应的表决权无偿、不可撤销地且唯一地委托给西安致同行使。若本次交易实施完成，西安致同将合计控制公司15.64%表决权，同时，将通过对公司董事会的控制实现对公司的实质控制，公司无控股股东、无实际控制人状态将发生改变，西安致同将成为公司控股股东，西安致同的实际控制人彭年才将成为公司实际控制人。

7、金龙羽：固态电池项目技术研发及产业化成功与否存在诸多不确定性金龙羽（002882）发布股票交易异常波动公告，公司关注到近期固态电池概念受市场关注度较高，公司进行固态电池及其关键材料相关技术的研究开发属于跨界投资，项目的技术研发及产业化的成功与否存在诸多不确定性。

8、格林美：控股子公司与兰钧新能源签署动力电池绿色回收利用战略合作协议格林美（002340）公告，公司控股子公司武汉动力电池再生技术有限公司与瑞浦兰钧能源股份有限公司控股子公司兰钧新能源科技有限公司（简称“兰钧新能源”）于2024年1月10日共同签署《战略合作协议》，双方决定按照全球绿色供应链管理要求，构建动力电池的全生命周期绿色管理体系，形成全球一流的动力电池绿色回收利用典范模式，共同满足全球新能源绿色管理的要求。

9、中国建筑：2023年新签合同总额4.32万亿元同比增长10.8%中国建筑（）公告，2023年1-12月新签合同总额4.32万亿元，同比增长10.8%。

10、粤水电：拟投资约20亿元在勃利县境内开发装机规模400mw风力发电项目粤水电（002060）公告，公司与黑龙江省七台河市勃利县人民政府签订勃利县400mw风力发电项目投资框架协议。公司拟在勃利县境内开发装机规模400mw风力发电项目，估算总投资约20亿元。合同的签订不会对公司2024年经营业绩产生重大影响。

题材方面，冰雪旅游产业主题炒作行情继续火爆，并且已经扩散为酒店餐饮、食品饮料、家电零售、白酒啤酒、美容护理、体育产业等整个大消费板块反攻行情了。大消费板块反弹主要逻辑和新能源赛道股一样，也是去年超跌，还有春节将至利好助攻，以及具有避险防御属性，越是行情低迷，往往越可能会被资金抱团炒作。

综合分析：多家银行密集发行今年首期大额存单吸引投资者，偏重保本保息的投资者多选择年化收益率仍在3%以上的结构性存款，也有部分投资者选择低风险的银行理财产品。结构性存款的最高收益率虽然更高一些，但大额存单的利率更稳，各有各的优势。综合来看，若是想要追求短期的高收益，就是结构性存款更好，若是追求长期稳定的利息，肯定是大额存单更好。

最后，科技股依然是最有望带领大盘走出困境的主线之一，原因一方面是在\/m\/.联.储.今年将降息大背景下，美股等外围市场都是科技股在走牛主导行情，另一方面是持续大跌后，半导体芯片、人工智能、华为鸿蒙、机器人等科技股已经体现出较低估值水平，而产业趋势却是高景气高增长的，接下来有望成为市场重新反弹的主要推动力！

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，文中个股，撰文所需，非\/为\/荐\/股，部分数据来源（东财，同花，财联，国金，东海，高盛，中信，华泰，民生，万得，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股\/运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2024.01.12