股市闲谈 第201章 怕高都是苦命人，跌的时候也不敢买，

A股5月05日复盘怕高都是苦命人，跌的时候也不敢买，

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在4连阳后周五沪指小幅回调整理，不过依旧守稳于5日线指之上，并且量能小幅萎缩，整体而言属于较为正常的涨多修正，震荡向上的反弹结构尚未遭到破坏。对于后市中金公司指出，目前A股市场整体估值水平不高仍处于历史中低位，当前位置市场机会仍大于风险。前期tmt领域受到集中关注，进入5月市场风格有望更为均衡。建议关注如下配置思路：1) 基本面修复弹性大且政策继续支持的领域，如泛消费行业和地产链等。2) 关注产业链安全、数字经济等政策支持的成长领域，注重行情节奏。3) 主题层面重点关注受益于“\/一\/带\/一\/路\/”、低估值国企修复相关板块。

从周五题材表现方面来看，去年四季度表现最强的数据要素、信创、电子身份证、数字货币等表现靠前，而近期通过EtF加仓的医药类、或者有资金试探回流的新能源则表现偏弱。侧面反应出机构仓位相对偏高的情况下，更多还是处于存量腾挪的状态为主。虽然缺乏持续的主导多能力，但存量持仓方向还是有资金支撑。

周五要闻详解1、“中特股”乘风破浪！后续机遇在哪？私募看好这三大概念股

对于后续看好的投资机会，43%的私募认为数字经济主线节后值得继续重点关注；37%的私募则认为央企、国企为代表的蓝筹股值得关注；11%的私募认为个股分化已经十分极致，后期市场风格将趋于均衡，处于低位的新能源有望复苏；9%的私募表示数字经济可能中期调整，节后市场将更多趋于不同板块的轮动，消费、医药、地产、周期等板块将有轮动机会。

2、特斯拉中国上调全新model S及全新model x全系车型售价

5月5日，特斯拉中国官网显示，全新model S及全新model x全系车型上调售价元。调整后，model S起售价808,900元，model x起售价898,900元。具体来看，model S 全轮驱动版由789,900元调整至808,900元；model S plaid 版本由1,009,900元调整至1,028,900元；model x全轮驱动版由879,900元调整至898,900元；model x plaid 版本价格由1,039,900元调整至1,058,900元。

3、利空！多家公司将退市 超25万股东踩雷

2022年年报披露已结束，部分上市公司也因此“锁定”强制退市。据证券时报记者不完全统计，包括已退市的公司，今年以来，已有17家公司收到交易所退市前的事先告知书，还有部分公司收到股票终止上市相关事项的监管工作函。

4、AI 办公龙头入榜 券商5月金股出炉

截至5月4日，已有23家券商发布5月策略及金股组合。数据宝梳理出获两家及以上券商共同推荐的“金股组合”，共计41只，分布在23个行业中，其中传媒行业5只，通信行业4只，家用电器、食品饮料、医药生物各3只，电力设备、机械设备、计算机、石油石化、有色金属各有2只。从推荐次数看，金山办公、科大讯飞、完美世界、中国中铁等11只备受青睐，均有3家及以上推荐。tmt板块中金山办公、科大讯飞、完美世界和“中特估”板块中国中铁最被看好，均有4家券商推荐。

5、qFII、保险、社保基金、券商、养老基金五大机构一季报最新重仓流通股曝光！

据choice数据显示，2023年一季度，qFII、保险、社保基金、券商、养老基金五大机构共持有流通股总市值1.59万亿元。其中，保险公司持有流通股市值最高，达9852.16亿元；养老基金持有流通股市值最低，仅为337.00亿元。

6、科技企业频频站上风口 龙头公司高成长高回报

在A股市场，科技题材历来热度居高不下。近些年兴起的元宇宙、储能、东数西算、chiplet（粒芯）、信创等题材都曾掀起过不小的科技浪潮，频频站上风口，吸引众多资金追捧。2023年，科技类题材取代新能源，成为A股市场一抹亮色。AI（人工智能）、信创、芯片、cpo（光电共封装）等概念股持续发力，跑出多只大牛股。

7、黄金期货价格距历史最高点仅一步之遥 上行空间还有多大？

5月4日，Ex黄金期货主力合约最高触及2085.4美元\/盎司，离历史最高点2089美元\/盎司仅仅一步之遥。随着黄金价格的大幅上涨，黄金股也飙涨。中信证券表示，预计美债利率和美元指数或将震荡偏弱运行，黄金仍有上行空间，但需警惕降息预期修正会带来的扰动。

8、基金经理“秘籍”曝光 多只独门股表现亮眼

上市公司一季报和基金一季报披露完毕，基金经理的“投资秘籍”得以曝光。前海开源基金崔宸龙、信达澳亚基金冯明远、中庚基金丘栋荣、易方达基金陈皓以及祁禾等基金经理在新能源、新材料等领域“掘金”，挖掘出晶华新材、豪美新材、英威腾等“独门股”。部分独门股今年一季度业绩增长超十倍，部分独门股今年以来股价翻番。

9、罕见！离奇“复活” 大涨15%！上交所紧急公告： 可转债市场经历罕见一幕。5月5日，多个交易终端显示，已公告停止交易的嵘泰转债盘中竟然可以交易。更离奇的是——在40分钟的交易过程中，嵘泰转债大涨15%，成为可转债市场中“最靓的仔”！不少投资者向记者表示，第一次遇到已经公告停止交易，并且仍可以交易的可转债。10点10分，嵘泰转债突然停牌。嵘泰转债40分钟交易中，共成交9754万元。最新价格为117.353元，涨幅14.58%。

传媒、游戏板块整体虽然陷入调整，但前排股依旧延续强势。龙头中国科传再度涨超6%，长江传媒4连板，皖新传媒、掌阅科技3连板，奥飞娱乐、中国出版2连板。截至目前而言，市场对传媒方向的调整尚属于相对健康的弱分化，前排标的资金抱团仍在延续。不过需注意的是，AI内部开始尝试进行高低位的切换。一方面，此前始终保持相对强势的cpo概念周五跌幅居前，高澜股份20cm跌停，剑桥科技跌停。而另一方面，像前期人气标的光云科技、汉王科技涨停（从逻辑上而言，上述个股可以算是对鸿博股份的补涨）。在这样的炒作氛围下，此时再行追涨那些高位抱团标的风险收益比或相对较低。站在短线套利的角度，可留意前期经历了较长时间人气标的，去博弈修复性的补涨反弹机会。

技术上看，上证指数午后弱势整理，分时上白线继续领涨黄线，权重股表现相对强势。而且很明显下午分时成交量相对低迷，资金态度并不积极。日线级别上呈现突破后的回踩状态，短期仍运行在均线系统之上，接下来注意成交量能否进一步放大并带动指数企稳回升。创业板指相对低迷，并未成功重回5日线之上，好在成交量并未显着放大，说明资金恐慌情绪尚且可控。周线级别上运行至平台下沿，短期注意这个位置的得失。上证50、沪深300短期面临上有压力下有支撑的格局，预计活跃震荡反复的预期。

周五大盘在大金融的支撑下，没有过分下挫，但是创业板指止步于2300点之下，可以看出前期大涨的科技股有所分化，但是\/chat\/Gpt\/、数字经济仍是当前较火的板块之一，短暂的回调是为了洗掉浮筹，能够更好的成长，所以中长线完全不需要担心，把握好节奏轮动即可。

目前A股市场整体估值水平不高仍处于历史中低位，对于后市A股整体表现不用过于谨慎，当前位置市场机会仍大于风险。前期tmt领域受到集中关注，进入5月依然认为市场风格有望更为均衡。建议关注如下配置思路：1)基本面修复弹性大且政策继续支持的领域，如泛消费行业和地产链等。2)关注产业链安全、数字经济等政策支持的成长领域，注重行情节奏。3)主题层面重点关注受益于“\/一\/带\/一\/路\/”、低估值国企修复相关板块。5月行业配置主要调整：上调电气设备、建筑装饰、保险、城市燃气；下调煤炭、钢铁、工程机械、软件、通信设备、家电、高端机械。5月行业配置结论：超配酒类、保险、电信服务、半导体、建筑装饰；低配钢铁、水务及环保、商贸零售、纺织服装、电商。

节前就跟你们强调了分化的重要性，不是简单的看好不看好，而是取决于你参与的分支是什么。节前就跟你们说了光模块在走弱，游戏在走强，昨天又说了一遍早就不是泛泛而谈的阶段，而且分化往往是越往后越极端的。涨出来的风险，跌出来的机会，一切不过是大小的周期。其实是个时间叠加幅度，高位东西跌下来了没了就是没了，但如果调整的够久就又会产生新的机会，就譬如周五部分调整的足够深的AI前期强势股集体性的出现了反抽，就譬如哪怕周五游戏板块内部也是大涨和大跌并存的局面。

年报披露结束，St股出现“跌停潮”。与此相对应的是，中特估板块持续走强，业绩和分红因素不动声色成为近期市场的重要趋势。国内低利率环境下高分红资产很有吸引力，另外经济复苏格局下高股息资产与顺周期板块重合度较高，景气度有望继续提升。

中特估的上涨，有分红与估值提升的双击因素，目前并未出现颓势，对于大盘的走势将产生积极影响。近期市场虽然快速轮动，但权重与数字经济的主线并进，两个方向在轮番上涨，一个负责搭台一个负责唱戏，股指波动中枢不断上移。

关于主线，许多人是涨的时候不敢买，怕高都是苦命人，跌的时候也不敢买，因为真的可能抄在半山腰，那请问什么时候应该买？其实不是敢不敢的问题，而是认知到不到位的问题。把视角和时间拉长了看，什么叫好什么又叫不好。现在都知道新能源狗都不看，但如果把时间拉长到一年两年之后呢，现在都知道AI牛股辈出，但如果把时间拉长到一年两年之后呢。短期来说是涨的越高越是主线，但长期来说则是恰恰相反。否极泰来物极必反，尽量多想想短期该做什么，也同时具备长期视角，好与不好都是在互相变化转换的。

操作策略上，本周两天市场二八分化明显，权重表现强势从而影响资金向题材方向的回流。同时板块轮动快速下操作难度着实不小，因此策略上建议多一份观察，结构性行情突出下注意做好方向的选择，继续聚焦主线中特估，科技方向超跌低位绩优股的低吸机会，谨慎追涨。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！

清风让周末的日子格外明媚，希望你在休闲的两天里时时陶醉；阳光使双休的周末万分精彩，祝福你在欢快的两天里得到释怀；白云把周末蔚蓝的天空点缀，只愿你在无忧无虑的时刻忘记劳累。祝你周末愉快，幸福百倍！