股市闲谈 第221章 本周看反弹

A股5月15日早盘本周看反弹

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朋友们早上好，今天是5月15日星期一。上个交易日，三大股指开盘后一度冲高，但在10点钟关口集体回落，午后股指持续扩大跌幅，截至收盘，沪指跌1.12%，深成指跌1.23%，创业板指跌1.06%，沪指日线收出四连阴，而深成指更是周线连续五周收出阴线。两市成交额8481亿，再度缩量478亿。1）纺织服装板块继续逆势大涨，红蜻蜓2连板，棒杰股份、七匹狼、九牧王、扬州金泉、彩蝶实业、云中马涨停，戎美股份涨超10%。国泰君安研报指出，2023一季度服装家纺业绩大面积超预期，板块低估值叠加机构持仓较少，近期板块表现亮眼。

2）近期表现趋强的电力板块涨势加速，粤电力A、建投能源、杭州热电涨停，超临界火电概念股青达环保盘中一度触及涨停。只要煤炭现货价格可以维持在当前位置，火电企业第二季度业绩环比改善、同比更大幅度扭亏或增长应该是大概率事件。3）医药、医疗保健板块盘中表现抗跌，其中中药、医疗器械方向领涨，新华医疗涨停，陇神戎发、赛诺医疗、三博脑科涨超10%，海南海药一度涨停，亨迪药业、特一药业、恩威医药大涨超6%。4）cpo板块为首的算力概念盘中展开修复行情，联特科技大涨16%，聚飞光电大涨7%，人气股剑桥科技盘中一度逼近涨停。根据光通信产业链上市公司、北美数通\\u0026光通信企业公开信息，800G有望在下半年开始提速放量，需求量将受到AI算力发展持续拉动。

盘面上看，\/中\/特.\/.\/.股\/方向一度在中粮资本涨停带动下尝试修复，带动中航产融、五矿资本、中油资本等央企大金融股回暖。但前期高位人气股新疆交建和中船科技双双连续第二日封住跌停，令该板块在盘中完成弱修复后出现二次探底预期。不过\/中\/特.\/.\/.估\/方向在连续调整四日后，内部大金融细分已经出现一定企稳迹象，后续多个央企EtF基金将要相继进行募集，在增量资金进场预期和连续短期风险释放后，短期资金回流预期提升，需观察其整体修复力度和持续性。

AI板块内部整体继续分化，应用端方向整体跌幅较大，前期高位股浙数文化、视觉中国、新华网、天娱数科、引力传媒、思美传媒纷纷跌停。不过中视传媒几乎走出“准地天板”，而出版传媒、欢瑞世纪等前期滞涨品种逆势晋级2连板，显示AI板块在分歧之际资金加速聚焦前排人气核心，后续AI主线修复仍将仰赖于一些高辨识度细分方向的人气股带队。而从内部细分演绎来看，此前算力为首的硬件方向先于应用方向展开调整，后续算力、半导体、消费电子等硬件方向或率先迎来修复。

上周大盘经历了本周的冲高回落，和4月18、19日形成的高点，短期市场上方堆积了大量的套牢筹码，所以大多数现在要考虑的不是怎样获利，而是要根据自己手里的投资品种考虑如何减亏。要搞清楚：本轮阶段性行情已经转入震荡调整和防御性走势阶段。从时间来看，本轮行情从去年10月底到本月初，历时半年，时间跨度足够。而从海内外资本市场历史统计看，5月份是卖出月，一直到8月份都是震荡期。上周的行情再次把操作难度拉到满格，任何方法、技术形态都失灵，完全不讲道理。最惨的不是连续的大跌，而是看到成交量持续的萎靡：四天之前还是1.22万亿的成交量，到周五直接缩水了50%。

市场信息：我国全面启动城市基础设施生命线安全工程（涉汉威科技、山科智能等）；全国首个自动驾驶示范区数据安全管理办法在京发布（涉千方科技、路畅科技等）；两类存款利率加点上限调整今起执行，部分中小银行迅速行动；一季度我国经常账户顺差5605亿元；刘国中要求聚力攻关农业“卡脖子”技术，深入实施种业振兴行动；国资委推动央企大力发展战略性新兴产业；发改委加快发展数字经济，重视通用人工智能发展；多地骨科嵴柱类耗材集采中选结果落地，平均降价84%；上海经信委推动特斯拉自动驾驶、机器人等功能板块在沪布局；首个云原生应用发展白皮书发布（涉科创信息、浪潮信息等）；我国自主研发的全球风暴潮、海啸监测预警系统正式上线运行；中外科研团队捕获快速射电暴关键信息；潘建伟称已实现255个光子计算原型机，正研制首颗中高轨量子卫星；福布斯中国锂电产业链top100发布，宁德时代等入选；锂价半个月涨近40%，供应商挺价惜售，产业链向好；铁矿石价格“虚火”渐退，价格连跌降至年内低点。

截至5月12日，两市EtF两融余额为1206.88亿元，较上一交易日减少3.48亿元，环比减少0.29%，其中，EtF融资余额为1065.00亿元，较上一交易日减少1.34亿元，环比减少0.13%。其中，深市EtF最新两融余额438.90亿元，较上一日减少2.59亿元，EtF融资余额420.94亿元，环比减少2.36亿元，融券余量9.41亿份，环比增加101.45万份，增幅0.11%，EtF最新融券余额17.96亿元，环比减少2335.63万元。沪市EtF最新两融余额767.98亿元，较上一日减少8829.84万元，EtF融资余额644.06亿元，环比增加1.02亿元，融券余量40.83亿份，环比减少1809.08万份，降幅0.44%，EtF最新融券余额123.92亿元，环比减少1.90亿元。

相关标的EtF中，最新融资余额超亿元的有62只，融资余额最多的是易方达黄金EtF，最新融资余额140.80亿元，其次是华安黄金易(EtF)、华夏恒生EtF，最新融资余额分别为140.79亿元、118.32亿元。融资余额环比变动看，增幅居前的有招商中证上海环交所碳中和EtF、万家中证工业有色金属主题EtF、华安恒生科技EtF，最新融资余额分别为19.82万元、22.79万元、6596.55万元，环比分别增长158.27%、108.36%、81.54%；降幅居前的有汇添富中证全指证券公司EtF、博时中证500EtF、嘉实恒生科技EtF(qdII)，融资余额环比分别下降45.20%、33.40%、28.10%。

从两市融资余额变化看，一直维持在1.5万亿元左右，没有明显放大。可见最近的这波上攻行情，虽然热点不断转变、切换，本质上还是存量资金的腾挪和转移，此消彼长，也决定了指数上涨空间有限。本周初很可能会出现回抽反拉的修复情况，但只要大盘不能向上突破3220点，就属于弱势，很可能是弱修复，后市或还会继续走弱，去探一下箱体震荡下沿的支撑，到时候的止跌机会可能更好。 结合市场主流板块来说，大金融的影响力很大，倘若周初下探时跌不出力度，就有可能出现短期低点，进而带动市场反弹，这也是大盘的希望所在。因此，周初关注的重点就是大盘和主流板块的修复力度。

近日A股拟减持规模较之前有所增多，华盛昌股东华聚企业、华航机械拟减持不超过6%，锐明技术公司股东拟合计减持不超过6%；中科江南、普蕊斯将迎来超三成以上解禁；中国恒大收到法院执行通知书，公司及公司控股股东许家印成为被执行人；交大昂立收到证监会立案告知书；螺纹钢价格持续下行，钢企降低库存、谨慎排产；St龙净涉嫌信披违规，遭证监会立案调查；美股三大指数集体收跌，热门中概股普跌。

上周五美股三大指数集体收跌，道指跌0.03%，周跌1.11%；纳指跌0.35%，周涨0.4%；标普500指数跌0.16%，周跌0.29%。热门科技股多数下跌，特斯拉、高斯电子跌超2%，Amd跌超1%。太阳能、风电板块涨幅居前，第一太阳能涨超26%，\/Sunworks\/涨超3%，新纪元能源涨超2%。邮轮、汽车制造板块走低，Arrival跌超7%，\/Rivian \/Automo\/跌超6%，挪威邮轮跌超3%。

今年以来以“\/中\/特.\/.\/.估\/”为代表的央国企个股持续升温。当前市场转向为盈利驱动，央国企的基本面坚韧保持稳健增长，且长期处于一个较低估值的状态。使得更多的资金进行高低切，流入这片价值洼地。随着“中国特色估值体系”的建立，未来有望驱动更多的央国企进行价值修复。另一方面全球经济环境正面临着高度的不确定性，而国企改革深化的政策的提出则给央国企带来一定的确定性，未来\/中\/特.\/.\/.估\/概念或将成为海外避险资金的首选之地。由此可见我们应该持续关注\/中\/特.\/.\/.估\/概念的未来发展态势。

4月信贷、社融双双回落，指数连续三日缩量调整，这都对市场信心影响明显。短线热点在调整都不够充分的“AI ”和“\/中\/特.\/.\/.估\/”两大主线下来回轮动。\/新\/冠\/“二阳”消息增多虽让\/防\/疫\/概念有所表现，但持续性也存疑。总之，短线盘面呈现“资金不足、热点不继”的上攻乏力局面，谨慎观望为上。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！

2023.05.15