股市闲谈 第252章 市场短暂企稳，但后续动能不足

A股5月26日复盘 市场短暂企稳，但后续动能不足

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周五共48股涨停，连板股总数8只，17股封板未遂，封板率为74%（不含St股、退市股及未开板新股）。个股中，并购重组的日播时尚11板，存储芯片板块睿能科技6板、恒烁股份科创板首板，人工智能概念股金桥信息8天5板、虹软科技科创板首板，电力股恒盛能源3板，算力板块金百泽创业板2板、鸿博股份2板，签订重大合同的金冠股份创业板2板，水利股浙江建投2板，工业母机概念股维宏股份创业板3天2板。周五收涨个股2825只，收跌个股1961只。

截至收盘，沪指涨0.35%，深成指涨0.12%，创业板指跌0.66%。沪深两市周五成交额8205亿，较上个交易日缩量364亿。因佛诞日假期，港股周五休市一日，因此周五沪深股通暂停交易，下周一恢复交易。从板块表现来看，教育、存储芯片、算力、中药等板块涨幅居前，光伏、煤炭、中船系等跌幅居前，主力板块资金监控数据显示，文化传媒主力资金净流入居首，高达21.2亿元，银行、房地产等紧随其后；有色金属板块主力资金净流出居首，高达13.78亿元，煤炭、化工净流出近10亿元。

龙虎榜数据显示，机构席位周五活度较高，净买入或净卖出超3000万的个股达到13只。其中，金桥信息以万净买入额居首，寒武纪净买入额也高达万，净卖出方面广汇能源以万居首，郑煤机、德新科技净卖出也均超1.6亿元。根据龙虎榜数据显示，周五一线游资活跃度相对较低，上榜最多的两个席位国泰君安总部、中国国际上海分公司以量化为主。

北向资金呈现流出态势，4个交易日期间（5月26日休市）累计净卖出178.88亿元，其中，5月25日单日净卖出近95.6亿元，刷新近7个月以来记录，且其近3日（5月23日至25日）合计净卖出近220亿元。分板块来看，以单日净卖额明显上升的近3日（5月23日至25日）数据统计，酿酒板块遭其净卖出近32亿元，位居板块减持榜首位，银行、家电、证券板块也遭减持居前。具体个股来看，隆基绿能的减持规模位居首位，五粮液、德业股份、贵州茅台、招商银行等股也减持居前。逆市加仓的板块方面，软件开发、石油行业、电网设备、半导体、医药商业获北向近日重点增持，其中，福斯特、同花顺、三六零、昆仑万维、中国石油等股增持居前。

大盘股指全天表现分化，沪深主板探底回升双双小幅收涨，沪指3200点失而复得，创业板指盘中创出1年以来新低后收窄跌幅。盘面上，算力概念股继续大涨，存储器、cpo、AI服务器等领涨，恒烁股份、鸿博股份、拓维信息、华胜天成、睿能科技、德明利等多股涨停，中富通、寒武纪、朗科科技涨超10%。AI概念全线爆发，\/chat\/Gpt\/、传媒教育、游戏等走强，虹软科技、金桥信息、南方传媒、长江传媒、名臣健康、中公教育、凯文教育等涨停。中药板块继续冲高，昆药集团、健民集团涨停，白云山、达仁堂、太极集团触板。下跌方面，新能源赛道陷入调整，光伏、锂电池板块低迷，德新科技跌超9%，华自科技、仕净科技、海优新材、昱能科技、中信博、金辰股份、帝科股份、阳光能源等跌超5%。总体上个股涨多跌少，两市超2800只个股上涨。沪深两市周五成交额8205亿，较上个交易日缩量364亿。板块方面，算力芯片、存储器、AIGc、AI服务器等板块涨幅居前，\/top\/con\/电池、poE胶膜、锂矿、煤炭等板块跌幅居前。

算力概念延续昨日大涨势头，算力芯片、存储芯片、服务器等分支全面开花，睿能科技6连板，金百泽、鸿博股份2连板，胜宏科技、拓维信息、华胜天成、超讯通信、德明利、恒烁股份涨停，寒武纪、光库科技、朗科科技等涨超10%。消息面上，5月26日，华为昇腾计算业务cto周斌表示，人工智能大模型浪潮带来算力需求的快速增加，并且这个需求是有价值的，不是泡沫。AI算力行业出现一个新定律，叫做AI算力增长曲线，这个定律说明大概每隔4个月，AI计算需求就会翻倍。这比‘摩尔定律’更有效地体现在算力需求上。

点评：在众多巨头参与到大模型和AI算力竞赛的背景下，英伟达业绩及与指引超预期，体现的是AI算力基础设施现阶段和未来的高景气，也为AI应用的持续落地奠定基础，建议关注英伟达供应链公司及其他AI算力及应用相关公司，主要包括光模块、通信设备、边缘计算等方向。

中药板块午后大涨，昆药集团、达仁堂、健民集团、白云山涨停，太极集团、健民集团、达仁堂涨停，江中药业、华润三九、康恩贝大涨超7%。消息面上，康美中药网数据显示，目前全国天然牛黄中药材每公斤价格已升至80万元。业内人士认为，部分中药产品因具有稀缺性，提价对产品销量基本没有影响，同时，提价可缓解原材料价格持续上涨带来的压力，为收入端、利润端带来新增长。

点评：行业高景气度下中药板块事件及主题催化，业绩趋势向好下持续紧抓中药板块中长线机会。1）依然看好医疗端的复苏，重视二季度院内中药相关投资机会。2）积极关注中药板块国企改革相关投资机会。3）重视新版基药目录调整相关投资机会。4）积极关注门诊统筹政策变化带来的业绩增量。

传媒、教育、游戏等AI应用方向大面积展开修复，南方传媒、长江传媒、名臣健康、学大教育、凯文教育、天地在线、中公教育涨停，紫天科技、果麦文化、科德教育、盛天网络、创业黑马大涨超10%。

点评：每一次技术的进步与推动均有望带来时代的红利，AIGc作为新技术分支，在移动互联网带来降本增效，也将有望再造元宇宙内容生产力，也是元宇宙发展的重要组成部分，2023年步入政策新起点、企业数智化新起点、认知新起点，投资维度看，第一维度，关注2023年二季度业绩环比改善叠加估值相对合理的新技术应用之虚实融合展示行业；第二维度，数字营销降本增效叠加直播电商的数字人应用；第三维度，元宇宙与亚运会融合或电竞赛事或融媒体受益。

数据要素、数据安全方向表现不俗，金桥信息8天5板，智度股份、吉大正元涨停，云创数据、中富通等涨超10%。消息面上，近日，包头、安庆等地先后发生不法分子利用人工智能（AI）进行诈骗，涉及金额数百万元。AI当前拥有视频换脸、声纹模拟等技术，可以轻松完成AI模拟视频聊天诈骗。方正证券认为，从监管侧来看，在类chatGpt的生成语言工具得到广泛应用之后，监管侧对于内容的监管和审查将成为重中之重，内容安全、数据安全、流量可视等安全监管侧的需求将得到显着提升。

半导体芯片板块表现强势，其中储能芯片涨幅居前，其中恒烁股份20cm涨停，朗科科技涨超10%，德明利、睿能科技涨停，深科技、同有科技、万润科技涨幅居前。行业方面，继长江存储传出将调涨NANd产品价格后，有消息指出韩国三星电子、SK海力士也将跟进3—5%涨幅。三星、海力士、美光cR3此前纷纷宣布减产，4月27日美光和三星已向经销商表示5月起不再接受存储芯片更低询价。存储行业周期或触底，机构预测七月或迎供需反转。再结合昨天晚上美股算力龙头英伟达猛涨24.37%，印证人工智能浪潮带来巨额的算力增量需求，进一步催化了存储芯片炒作。不过需要注意的是，本轮存储芯片几乎是以“V”型反弹的形式呈现，在周五遭到放量集中拉升后，板块短线分化的概率加剧，因此应对上再行追高，耐心等短线回调分歧后低吸机会更为稳妥。

水利建设、水务板块早盘大涨，浙江建投2连板，深水规院、国统股份、三和管桩、联合水务、钱江水利、韩建河山涨停，冠龙节能涨超10%。消息面上，中央、国务院印发《国家水网建设规划纲要》，明确要加快构建国家水网，建设现代化高质量水利基础设施网络，统筹解决水资源、水生态、水环境、水灾害问题。发展目标到2025年建设一批国家水网骨干工程，国家骨干网建设加快推进。到2035年，基本形成国家水网总体格局，国家水网主骨架和大动脉逐步建成，省市县水网基本完善。

点评：今年以来水利基础设施建设全面加速，前四个月全国完成水利建设投资1958亿，同比增长45.5%，其中广东、山东、浙江、河北四个省份完成投资均超过140亿元，水利部规划2023年全国将完成水利建设投资8000亿元以上。重大水利工程等投资高景气或好持续性，建议重视水利基建优势企业，同时重点关注水利基建业务布局持续加强的建筑央企等。

综合来看，早盘沪指二次探底再度杀出部分恐慌盘后迅速企稳回升，短线恐慌筹码出清有利情绪反转并助推市场企稳。随着股指企稳反弹，市场资金从高位连板股重新转向一批超跌方向，盘中汽车产业链以部分大消费个股异动拉升即是最好例子。AI板块的连续两日回潮更多是基于英伟达二季度业绩指引大超预期所刺激。AI主线对于外围消息刺激的受益程度大概率将呈现边际效应递减，因此在每次**之后均需警惕接踵而至的分歧。随着沪指在3200点附近形成双针探底雏形，股指短期存在进一步反弹需求，关注资金能否继续向\/中\/特\/*\/.估\/.等超跌方向继续轮动，警惕前期高位连板妖股的进一步退潮预期。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！

2023.05.26.