股市闲谈 第264章 沪指全天基本呈现宽幅震荡的运行特征

A股5月31日复盘 沪指全天基本呈现宽幅震荡的运行特征

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周三共43股涨停，连板股总数9只，16股封板未遂，封板率为77%（不含St股、退市股及未开板新股）。个股方面，芯片 机器人的睿能科技9天8板，英伟达概念股鸿博股份5板、奥比中光科创板首板，脑机接口概念股新智认知4板、创新医疗4板，游戏股名臣健康10天5板，教育 传媒的南方传媒4天3板，cpo概念股瑞斯康达2板、特发信息2板，苹果mR概念股力鼎光电2板，mLops概念股绿盟科技创业板首板。周三收涨个股1815只，收跌个股3000只。

截至收盘，沪指跌0.61%，深成指跌0.7%，创业板指跌1.14%。北向资金全天净卖出37.98亿元，其中沪股通净卖出12.29亿元，深股通净卖出25.69亿元。沪深股通周三小幅净卖出，寒武纪净买入居首，贵州茅台净卖出居首。板块主力资金方面，仅3个板块主力资金净流入。期指持仓方面，四大期指主力合约空头减仓数量均大于多头。龙虎榜方面，华建集团获机构买入1.88亿，金桥信息遭机构卖出近3亿，佰维存储获两家一线游资席位买入。沪深股通两市前十大成交中净卖出个股略多，贵州茅台净卖出居首，遭北向资金净卖出超10亿；工业富联、中国中免净卖出居二、三位。净买入方面，寒武纪、紫光股份净买入分居前两位，这两只个股此前均较少上榜。

龙虎榜机构活跃度一般，买入方面，pcb概念股沪电股份获机构买入超2亿，同时遭机构卖出1.32亿；AI设计概念股华建集团获机构买入1.88亿；5连板的英伟达概念股龙头鸿博股份获机构买入1.72亿；算力概念股欧比特获机构买入超6000万。卖出方面，信创概念股英飞拓遭机构卖出超8000万；摘帽概念股台海核电遭机构卖出超8000万；数据要素概念股金桥信息遭机构卖出近3亿。一线游资活跃度一般，沪电股份获财通证券杭州上塘路营业部席位买入超6000万；佰维存储获两家一线游资席位买入。量化资金方面，多只AI概念股遭量化资金席位做t。

大盘全天震荡调整，创业板指跌超1%，上证50指数跌超1.5%再创调整新低。盘面上，AI概念股继续逆势活跃，国资云、数据方向领涨，铜牛信息20cm涨停，深桑达A、中远海科、英飞拓涨停；英伟达概念股再度大涨，鸿博股份5连板，奥比中光、景旺电子涨停；存储芯片概念股午后异动，佰维存储20cm涨停，睿能科技涨停。旅游酒店股展开反弹，峨眉山A、九华旅游、长白山涨停。下跌方面，电力股陷入调整，世茂能源、恒盛能源、桂东电力跌停。总体上个股跌多涨少，两市超3000只个股下跌。沪深两市周三成交额9388亿，较上个交易日放量56亿。板块方面，混合现实、旅游、英伟达、国资云等板块涨幅居前，电力、煤炭、燃气、猪肉等板块跌幅居前。

个股方面，高位连板股开始“坑人”，日播时尚跌停，杭州热电跌超9%，除去一字涨停的创新医疗、新智认知，两市二连板以上的个股仅剩鸿博股份，表明活跃资金的风险偏好开始下降。板块方面，脑机接口概念冲高回落，后排个股亏钱效应炸裂，冠昊生物日内最多可亏超14%，汉威科技、中科信息等收盘也跌超4%；AI算力硬件方面依旧是场内最闪亮的星，新易盛涨超10%，创历史新高，佰维存储20cm涨停，年涨幅518%，成为年内第三牛股。市场指数依旧表现弱势，创业板指仍处于新低过程中，当前科技股炒作氛围难改。

指数:周三下午指数开始跳水，主要还是数据出来不及预期导致的。数据一出，低于市场预期，导致开盘市场情绪一路下行，复苏之路一波三折，市场都在等待政策发力中，必须要刺激才行了。

其实数据出来与否都不重要ce因为市场本身就没调整到位，特别是沪指，这里其实再怎么蹦跶也就是个下跌中继的反弹行情。这里反弹空间比较小，那么盘中就会反复拉锯来消耗时间窗口。不过也客观的说一句，这里即使再下跌的空间也不大。

脑机接口板块强势进一步延续，新智认知、创新医疗4连板，金自天正、博信股份2连板，国脉科技、亿通科技涨停，爱朋医疗、博济医药涨超10%。在2023中关村论坛的“脑机接口创新发展论坛”上，工信部总工程师赵志国介绍，在产业界共同努力下，我国已经形成覆盖基础层、技术层与应用层的脑机接口全产业链，并在医疗、教育、工业、娱乐等领域应用落地。

点评:脑机技术处于技术爆发期前期，潜在市场空间将逐步释放。脑机技术的发展仍处于早期阶段，市场将随技术发展稳步增长，据Valuates预测，预计2020至2027年间脑机市场空间cAGR将达14.3%。

数据要素、国资云板块全天表现强势，深桑达A、铜牛信息、中远海科、久远银海、绿盟科技、新炬网络、绿盟科技、英飞拓等多股涨停。消息面上，5月30日，北\/京印发促进通用人工智能创新发展若干措施，其中提出组织有关机构整合、清洗中文预训练数据，形成安全合规的开放基础训练数据集；持续扩展多模态数据来源，建设高质量的文字、图片、音频、视频等大模型预训练语料库，支持在依法设立的数据交易机构开展数据流通、交易。加快建设数据基础制度先行先试示范区，探索打造数据训练基地，推动数据要素高水平开放，提升本市人工智能数据标注库规模和质量。

点评:从市场角度来看，数字经济方向在此前经历了较长时间的整理后，整体位阶已来至低位，资金沉淀也较为充分，受到消息面利好的催化下的反弹阻力相对较小。此外，数据与AI之间存在着较为紧密的联系，周三数据的拉升或可视为AI产业链内部的轮动补涨。

cpo、存储芯片等盘中轮动走强继续提振算力概念，鸿博股份5连板，睿能科技9天8板，特发信息2连板，佰维存储、沪电股份、景旺电子涨停，欧比特、新易盛涨超10%。消息面上，5月31日，《深圳市加快推动人工智能高质量发展高水平应用行动方案（2023-2024年）》发布，强调要强化智能算力集群供给，打造粤港澳大湾区智能算力枢纽。《行动方案》要求，在建设城市级智能算力平台方面，整合深圳市算力资源，建设城市级算力统筹调度平台，实现“算力一网化、统筹一体化、调度一站式”，深圳市可统筹的公共智能算力及相关网络带宽保持国内领先水平。鹏城云脑3项目2023年年底前启动建设。

基本面来看，2023年以来，三星、SK海力士两家存储大厂hbm订单快速增加，价格也水涨船高。集邦咨询报告显示，2023-2025年hbm市场cAGR有望成长至40-45%以上。多家机构亦指出，\/chat\/Gpt\/.催生AI存力新需求，hbm芯片或将量价齐升。

而站在市场的角度而言，在英伟达映射效应下，硬件算力方向始终是本轮AI反弹的核心，资金也紧紧围绕着，cpo、pcb板、存储芯片等细分之间反复炒作，因此应对上，把握热点间的轮动节奏仍是关键。

点评:算力依然是当前最为确定的方向，算力是大模型训练和推理的必要条件，北\/京将组织算力资源、新建算力基础设施、建设算力调度平台等方面发力，提高算力资源供给能力，同时还将推动国产AI芯片突破，加强训练用GpU和边缘端低功耗推理芯片研发。这将有助于国产芯片、AI服务器、以及智算服务提供商的发展。AI应用方面出现几大方面积极变化，一是较多企业正基于国外开源模型进行训练与应用开发，二是国内大模型厂商技术迭代不断加快，私有化部署、模型训练服务等不断加强，三是国内大模型评测标准正在制定过程中，大模型牌照有望于下半年正式落地。有望在三季度看到部分公司AI应用在国内的落地。

旅游酒店板块盘中展开积极反弹，峨眉山、九华旅游、长白山、中科云网涨停，黄山旅游、三特索道、曲江文旅涨幅靠前。东莞证券指出，站在当前时点来看，下半年暑期旺季和十一黄金周刺激下国内出游需求加速释放，旅游出行板块业绩有望得到释放，关注左侧布局机会。今年旅游出行复苏确定，下半年旺季到来，业绩释放有望成为催化剂，关注业绩弹性较大的旅游景区、餐饮宴会、酒店等板块。

点评:春节以来出行链板块整体而言迎来快速复苏，2023q1作为业绩验证的第一个窗口期，部分公司业绩取得亮眼表现甚至反超2019年同期，为接下来q2以及暑期旺季q3业绩恢复奠定较好基础。暑期出游迎来预定热潮，大众旅游人群成为旅游消费复苏的主动力。后续可重点关注以下方向：1）受益于消费升级和消费回流、政策支持与渠道优势显着的免税龙头；2）受益于跨省游、出入境游恢复的旅行社；3）受益于市场占有率提高实现全国布局的酒店龙头；4）受益于\/疫\/情\/常态化下客流恢复与消费复苏、优质卡位的演艺公司。

苹果mR概念股再度强势启动，力鼎光电2连板，双象股份、冠石股份涨停，虹软科技、翰博高新、荣旗科技涨超10%。消息面上，苹果mR有望于6月6-10日举行的苹果wwdc2023大会上发布。内容方面，苹果mR将运行苹果大部分旗舰ipad应用程序，同时兼容数十万个第三方ipad应用程序，主打办公、健身和游戏等应用场景。

点评:xR行业有望从导入期逐渐过渡至成长期，光学、显示模组在xR整机中价值量占比较高，技术成熟度直接影响用户体验。光学模组方面，折叠光路pancake重量、厚底更低;显示模组方面，micro-oLEd兼具高ppI、体积小、功耗低等优势，未来有望成为主流方案。根据wellsennxR，2022年全球VR出货量约为986万台，同减4%；AR出货量约为42万台，同增50%。预计2025年VR、AR出货量为3500、300万台，三年cAGR分别为53%、93%。根据Idc，2022年meta、pico占据93%的VR市场份额，Nreal、microsoft、Rokid占据60%的AR市场份额。

综合来看，强周期、大消费、新能源赛道的轮番走弱成为股指本月下跌主要动力，随着人民币汇率突破7.1关口后进入强阻力区，汇率进一步贬值空间有限。此外，截至2023年5月26日，创业板指当前滚动市盈率为32.01倍，仅位于发布来3.87%的分位水平，已经跌出了足够的安全边际，加上创业板指在月线四连阴并首次跌破60月均线的重要支撑后，6月份存在较强的技术性反抽需求。近期沪指已经走出筑底行情且低点呈现连续抬高态势，权重板块见底背景下或存资金回流预期。同时AI在反复**后内部或进一步分歧，一方面资金聚焦核心与低位补涨并存，另一方面或对短期涨幅较大的中位股产生较大的冲击。。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！

2023.05.31.

六月你好，愿这个六月日子滚烫，又热又明亮5月再见，6月你好，时光匆匆不复返，一定要开心每一天