股市闲谈 第267章 月政策利好吹拂有望带动A股企稳

A股6月1日早盘 6月政策利好吹拂有望带动A股企稳

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刚刚过去的5月末，在央行的精准“滴灌”下，资金面维持平稳均衡，资金分层现象也有所缓解，波动弱于季节性水平。充裕的流动性叠加经济基本面变化催生了短债市场行情。截至5月31日收盘，1年期国开债收益率下行3.5个基点至2.1%。展望6月，多位市场人士预计，央行仍将精准“滴灌”，维稳季末流动性，财政支出也会对流动性形成补充，资金利率中枢仍会低于政策利率水平，但仍需提防月中资金面波动对短债市场的影响。

周三A股拟减持规模较之前有所减少，剑桥科技控股股东cIG开曼拟减持不超1%公司股份，格林达股东聚合投资拟减持公司不超5%股份；德马科技、凯迪股份将迎来超五成以上解禁；国内面板商盈利通道打开，但机构预计6月后中小尺寸面板涨幅收窄；亿通科技公告称，公司现有业务不涉及“脑机概念”；mysteel预计6月份钢材需求仍不乐观；棕榈股份因涉嫌信披违法违规收到立案告知书；美股三大指数集体收跌，英伟达跌超5%。

美股三大指数集体收跌，纳指跌0.63%，5月份累涨5.8%；标普500指数跌0.61%，5月份累涨0.25%；道指跌0.41%，5月份累跌3.49%。其中，纳指、标普500指数月线3连涨。大型科技股多数下跌，英伟达跌超5%，5月份累涨36.64%；苹果、亚马逊、谷歌、微软小幅下跌；特斯拉涨超1%，5月份累涨24.11%；奈飞、脸书小幅上涨。

周四为六月第一天，记得去年四月份时，指出五穷六绝难再现，但今年看，五月是穷了，六月是否会“绝”呢，从周线上分析，这种可能还是比较大的。不过指数不好，也会有反弹，特别是不等于个股没有机会，从前一段时间看，指数不好的时候，连板情绪反而不错。所以这样的市场，不会选股是非常要命的。

下面再来看看题材和个股：1、AI\/人工智能：周三指数集体收绿，但绝对主线AI其实表现非常好，尤其是在鸿博股份的带领下，英伟达概念一骑绝尘。为什么英伟达概念值得重视，之前给大家详细拆解过逻辑，大家可以再去回顾下，接下来，只要鸿博股份不倒，低位的英伟达概念可能还会继续被挖掘，中位的可能要注意风险。英伟达主要带动的是算力、cpo等上游分支，cpo也是这一波反弹以来，第一个重新创新高的指数，后面仍需重视。

它的逻辑其实有点类似于之前炒九安医疗，都是自主可控，有绝对话语权，赚外国人的钱，业绩也可能是最先落地的。当然，cpo如果继续上涨，算力大概率也会跟上，那些核心算力股，如：浪潮信息、中科曙光、紫光股份等，都有新高的可能性。

英伟达自公布业绩之后股价不断暴涨，目前已经成为美股第五只破万亿美元市值的公司。人工智能带来的历史性需求令人惊叹。本次AI大模型带来划时代的变革已成共识。最为确定的算力侧率先兑现。AI算力行业出现一个新定律，叫做AI算力增长曲线，这个定律告诉我们大概每隔4个月，AI计算需求就会翻倍。算力的追求目前看不到天花板。

算力底座，基本可以理解为GpU、cpU等芯片，加上服务器、光模块、存储等算力基础设施。目前行情来看，热点资金仍是围绕核心大主体数字人工智能进行展开，英伟达业绩超预期带动相关板块异动，后续有潜力持续。

英飞拓（\/非\/荐\/股\/）：炒作机器视觉 信创 人工智能方向，该公司在智慧政务方面业务包括政务大数据平台、城市生活移动应用服务等，全资子公司英飞拓系统与华为在贵州省六盘水市政务云数据资源池方面有合。公司在机器视觉方面的人脸识别、车牌识别、人车属性分析、轨迹跟踪等技术领域有深入研究。

鸿博股份（\/非\/荐\/股\/）：炒作\/chat\/Gpt\/. 算力方向，北京AI创新赋能中心由鸿博股份与英伟达合作发起，鸿博股份全资子公司英博数科为唯一指定运营主体，该项目首期所配套的智算中心将为市场提供100p的高性能算力。

2、芯片\/半导体:周三大涨，主要是消息刺激，另外还有一条是hbm涨价的消息。hbm，是一种新的封装工艺，基于3d堆栈工艺使得dRAm与GpU紧密结合，形成高性能的dRAm，从而实现超高带宽。最新的hbm3带宽可以达819Gb\/s，而最新的普通dRAm带宽只有96Gb\/s，所以hbm是AI芯片的天选服务器，英伟达、Amd最新的产品里都大量使用了hbm存储器。

从价格来看，今年年后hbm3存储器的价格已经上涨5倍，这也是周三带领存储芯片再次大涨的原因。本身机构普遍预计存储芯片会在三季度反转，所以这里就有了空窗期，如果三季度数据反馈真的回暖，那么说明行业困境反转逻辑成立，如果三季度数据反馈复苏被证伪，那么到时候开始跌。但是无论如何，目前这个阶段就是判断的真空期，市场炒作的是预期，而不是真正上涨的结果，所以存储芯片的逻辑，周三再度被强化。

且23年下半年后，随着美\/国通胀水平和欧美经济增长的逐步回落，美债利率水平和美元指数向下回归，全球半导体和国内出口型制造业将逐步走出衰退，进入新一轮盈利回升周期，国内相关的半导体、电子和高端装备制造业也将有望逐渐迎来盈利的上行趋势。

001287中电港（\/非\/荐\/股\/）：逻辑说了无数次了，回踩5日线-10日线低吸，高开不追等回踩；

挖金客（\/非\/荐\/股\/）：公司披露以简易程序向特定对象发行股票预案。本次发行募集资金总额不超过1.797亿元，扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于收购控股子公司久佳信通49%股权。

光云科技（\/非\/荐\/股\/）：5月31日钉钉斜杠“\/”正式面向企业客户启动邀请测试，本次邀测开放了钉钉群聊、文档、视频会议及应用开发等场景，涉及文生文、文生图、摘要总结和应用生成等多种AI能力，输入“\/”即可让AI自动进行开发应用、写文章、画画、整理纪要等。本次是钉钉接入大模型后首次邀测，标志着钉钉成为国内首家AI 办公生态供应商，竞品飞书、wpS的AI功能仍在开发中，钉钉有望利用AI先发优势抢占对手客户、提高客户付费意愿，并利用客户数据反馈持续完善产品，实现良性循环，构筑更高壁垒。光云科技为阿里系SAAS龙头，公司与阿里巴巴系企业关系深厚，目前阿里巴巴为公司第五大股东，持股4.07%。公司2017年开始与钉钉合作至今，公司曾获钉钉开放平台年度银奖，曾首批加入钉钉SaaS连接器，属于钉钉恒星计划认证成员之一，是钉钉重要战略生态合作伙伴。

沪电股份（\/非\/荐\/股\/）：炒作芯片方向 ，该公司主营pcb板，已经成为华为、思科、诺基亚主要供应商，通讯通信是公司印制电路板的主要应用领域之一，在高阶数据中心交换机领域，应用于pre800G的产品已批量生产，应用于800G的产品已实现小批量的交付。

6月政策利好吹拂有望带动A股企稳。从全球资产配置角度看，当前A股具有估值高性价比与宏观经济相对较为稳定的优势，奠定A股资产全球配置的价值优势。从基本面看，A股没有继续下跌的基础，仍在震荡筑底中，是布局的好时机。在短期负面情绪充分释放后，市场有望在企稳后再度上行，仍以结构性机会为主，已充分调整和基本面扎实的高景气板块是配置主要方向。

当前主要指数调整至前期相对低位，无论是从逻辑还是从市场结构来看，调整临近尾声。1）逻辑方面，美联储紧缩缓和趋势未变，国内产业趋势和产业政策方向未变，整体基本面缺乏弹性，不是市场核心矛盾；2）市场结构方面，私募基金仓位处在中位数偏下位置，大股东减持并未明显放量，指数换手率和走势并未明显背离，这都意味着市场仍处在向上中段。

综合来看，大盘指数仍未摆脱底部震荡行情，后市走势不排除继续震荡筑底反复，但是日线级别不断出现的下影线支撑信号，也证明了现阶段的筑底支撑有力。加上目前不缺乏热点题材，且现有热点板块相对价格不高，有较强上升预期，足以令市场保持住活跃的交易情绪；因而后市整体反弹回归上涨仍是大概率。

机会方向上，目前市场最强热点，仍是数字经济产业链，其中商业应用端正逐渐成为轮动频率较高的热点，相关板块技术面的上涨空间仍较大。其他题材，建议重点关注新能源、军工、医药、工程等板块的龙头股。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！