股市闲谈 第306章 行情的运行还是取决于自身资金的运行规律

A股6月14日复盘 行情的运行还是取决于自身资金的运行规律

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周三共48股涨停，连板股总数8只，15股封板未遂，封板率为76%（不含St股、退市股及未开板新股）。个股方面，汽车产业链的联明股份4板、兴民智通3板、跃岭股份4天3板、上海亚虹2板，并购重组的荣盛发展4板，大消费板块国光连锁6天3板、大湖股份2板、三江购物2板，算力概念股城地香江2板，光通信板块仕佳光子科创板首板、富信科技科创板首板。周三收涨个股2116只，收跌个股2667只。

截至收盘，沪指跌0.14%，深成指涨0.26%，创业板指跌0.17%。北向资金全天净卖出21.94亿元，其中沪股通净卖出24.13亿元，深股通净买入2.19亿元。沪深股通周三小幅净卖出，贵州茅台净买入居首，隆基绿能净卖出居首。板块主力资金方面，通用设备板块主力资金净流入居首。期指持仓方面，Im期指主力合约多头加仓数量大于空头。龙虎榜方面，双环传动获机构买入超3亿，通富微电遭机构卖出超2亿，剑桥科技获机构买入超5000万，国泰君安南京太平南路营业部席位卖出1.06亿。沪深股通两市前十大成交中净买入个股略多，净买入方面，贵州茅台净买入居首，比亚迪、工业富联净买入分居二、三位，此外浪潮信息、科大讯飞、中际旭创等AI概念股均获北向资金净买入。净卖出方面，隆基绿能净卖出居首，该股已连续4个交易日遭净卖出，大华股份、中国平安净卖出分居二、三位。

周三龙虎榜机构活跃一般。买入方面，汽配股双环传动获机构买入超3亿；cpo概念股兆龙互连获机构买入近7000万，剑桥科技获机构买入超5000万。卖出方面，Amd概念股通富微电遭机构卖出超2亿，同时获机构买入超亿元；cpo概念股天孚通信遭机构卖出1.34亿；养殖股国联水产遭机构卖出1.92亿。一线游资活跃度一般，且个股买入金额均不大，传媒股天地在线获一家一线游资席位买入超2000万；剑桥科技遭国泰君安南京太平南路营业部席位卖出1.06亿。量化资金方面，华泰证券公司总部席位买入两只cpo概念股。

大盘全天窄幅震荡，三大指数涨跌不一。盘面上，AI概念股表现分化，cpo概念股再度大涨，太辰光、天孚通信、中际旭创等多股再创历史新高；算力概念股午后冲高，浪潮信息大涨续创新高；应用方向早盘冲高回落，天地在线、视觉中国涨停。大消费概念股集体反弹，白酒股领涨，古越龙山、大湖股份涨停；零售股盘中异动，三江购物、国光连锁、人人乐涨停。下跌方面，银行股陷入调整，邮储银行跌超4%。总体上个股跌多涨少，两市超2600只个股下跌。沪深两市周三成交额亿，较上个交易日放量583亿，两市成交金额重回万亿。板块方面，cpo、白酒、医药商业、教育等板块涨幅居前，电力、银行、虚拟电厂、高压快充等板块跌幅居前。

个股方面，短线情绪有所减弱，洛凯股份、迪生力皆4进5失败，其中洛凯股份“准天地板”，市场连板高度依旧维持在4板，难以更进一步。板块方面，降息利好背景下，两市成交额再度突破万亿，部分资金开始寻找AI以外的做多机会，早盘在北向资金带动下，大消费板块尝试反弹，酿酒、零售细分走强，国光连锁6天3板、大湖股份2板、三江购物2板；午后算力硬件再度拉升，短线热门标的拓维信息一度从-9%拉红，光模块细分强者恒强，仕佳光子、富信科技、天孚通信、源杰科技、太辰光等涨超10%。

大消费板块早盘异军突起，食品饮料、商业零售方向领涨。食品饮料板块大湖股份2连板，安德利反包涨停，国联水产、金枫酒业、古越龙山、江盐集团涨停。零售板块三江购物2连板，国光连锁6天3板，人人乐涨停。消息面上，今年以来，我国餐饮消费市场复苏势头强劲，根据国家统计局数据，今年第一季度，我国社会消费品零售总额亿元，同比增长5.8%，其中餐饮收入亿元，同比增长13.9%。

点评：今年以来，消费行业复苏相对平缓，预计二季度开始低基数环境下复苏有望加速，同时在 618 等大促催化下，线上销售有望逐季恢复。同时，在行业整体弱复苏背景下，企业个体的经营韧性和长期成长性将更为值得重视。从全年角度来看，修复再叠加现在市场在等自上而下政策加码鼓励消费。随着人流起来，消费场景以及消费信心有望持续修复，投资机会可观。

市场对汽车产业链追逐热情不减，汽车零部件以及后市场等方向均有不俗表现，联明股份4连板，兴民智通3连板，上海亚虹2连板，跃岭股份、风神股份、漳州发展、长久物流、浩物股份涨停。消息面上，据不完全统计，不仅是南京、苏州，近段时间以来，浙江东阳、安徽亳州、杭州西湖区等长三角多地掀起汽车促消费热潮。另外，不久前，商务部提出将结合“2023消费提振年”工作安排，统筹开展“百城联动”汽车节和“千县万镇”新能源汽车消费季活动。

点评：下半年国内新能源车市将由传统淡季向旺季转移，新能源汽车补贴退出影响将逐步趋弱，国家消费刺激政策有望继续加码。下半年新能源汽车的需求预期复苏，销量将好于上半年。预计2023年全年国内新能源汽车销量有望达900万辆，同比增速为31%。

从市场角度来看，无论是此前的新能源汽车的爆发还是周三的白酒、零售等消费板块的走强，都反映出市场对于复苏逻辑的预期逐步升温。再结合相关板块在此前经历长时间整理后，整体的位阶都相对较低，在市场持续轮动中，复苏逻辑有望作为重要支线反复活跃。因此对于那些害怕追高AI的投资者，后续可留意这些低位品类的修复反弹机会。

数字经济、数据确权、AI、算力、芯片等板块都处于涨幅前列。有机构指出，年初以来，生成式人工智能模型持续迭代和落地，引发市场对人工智能相关领域的持续关注，在软件端，算法和工程化的推进，也对硬件端的演进有积极的促进作用。作为人工智能模型训练与应用部署的重要基础设施，AI数据中心的设计指标也在逐步适应软件层面的更高需求，算力和通信等人工智能基础设施也将迎来新的增长空间。

作为算力硬件核心方向的光通信近期持续加速走高，华西股份3天2板，仕佳光子、富信科技、永鼎股份、光迅科技涨停，天孚通信、源杰科技、太辰光、长光华芯等大涨超10%。消息面上，6月13日，中国移动正式发布“九州”算力光网目标网架构白皮书，推动400G光通信产业链成熟。中国移动在白皮书中提到，“九州”算力光网作为算力网络的重要基础和全光底座，是中国移动实现“连接 算力 能力”新型信息服务体系的关键基础设施。

点评：高性能AI超算场景下，光通信价值量得以再次提升。根据此前的研究，英伟达A100 dGxSuperpod场景中，每块A100对应6只200G光模块，而在最新的满配Gh200中，每块Gracehopper对应9只800G光模块，同时带来光纤用量进一步提升，连接器件向多芯、高密度结构进化。英伟达与Amd加速向高端化产品的升级将驱动800G光模块加速放量。

虚拟电厂、智能电网、特高压等板块再次活跃。近日，有关配套电网改造，新型电力系统建设的相关利好较为密集。昨天国\/家\/电网表示，将加快电网数字化转型，推进配套电网改造。增长进入加速阶段。另外，南方电网区域出现今年首次大范围高温天气过程，广西、广东、云南中部部分地区温度高达40摄氏度，对电力系统灵活性的要求提升，有利于虚拟电厂等相关行业的发展。

AIGc板块为首的AI应用端近期屡有不俗表现，天地在线、三维天地、视觉中国、学大教育涨停，福昕软件、天舟文化、凌志软件大涨超10%。消息面上，经济日报文章指出，推动人工智能大模型产业化应用是提升国家竞争力的关键举措。据彭博预测，全球生成式AI市场规模2032年有望增长至1.3万亿美元 年复合增速达42%。

点评：，2023年下半年传媒互联网基本面向上趋势明确，AIGc等新技术概念将继续成为传媒板块行情的主要驱动力。长期来看，AI无疑是新一轮科技革命的起点，后续围绕生成式AI的创新仍将快速发展。建议关注当下阶段基本面弹性较大并且AIGc\/虚拟现实等新技术应用潜力较大的行业或标的。

cpo概念持续走强，太辰光、天孚通信、仕佳光子、源杰科技涨超10%，永鼎股份、光迅科技涨停，光库科技、博创科技、中际旭创、华工科技等多股涨超5%。从周三盘面来看，在AI早盘陷入分化的情形下，cpo板块依旧能够逆势走强，并于午后带动资金回流算力硬件，足以显现cpo概念在AI板块核心地位。cpo近期的持续强势，一方面AI大模型训练，对于算力的需求加剧，海外厂商对于800G为代表的高性能的高模块追加频率及数量超市场预期。另一方面作为是AI产业最容易实现业绩兑现的细分，随着中报预告临近市场加剧了相关公司业绩预期博弈。

目前来看，cpo在本轮行情中在保持强趋势的同时，内部个股也保持着较为良性的轮动，并且赚钱效应扩散至后排方向，在资金深度介入的背景下，后续或仍具进一步上行之空间。不过需要注意的是，周三板块整体再度放量大涨后，情绪端或趋于**，留意一致性过高而出现短期分歧。

综合来看，周三市场成交金额重新站上万亿元，不过午后北向资金的快速流出并未导致股指出现持续恐慌性杀跌，显示市场下方承接力度依旧良好，不过受制于近期多只大额Ipo上会因素，股指也缺乏持续性走强基础，仍将围绕沪指3200点附近窄幅震荡。AI板块目前仍然主导盘面，早盘如期走出分歧，午后重新转一致，给予市场增量资金充足的上车机会，有利后市持续性。不过AI板块的涨停股数量与其活跃度并不相称，板块总体仍以趋势向上为主。不过cpo为首的算力方向已经连续多日**，短期或再度迎来大分歧，关注周三分化的应用端能否重新获得资金回流。而汽车产业链继续领涨复苏方向，不过基于板块已经处于内部淘汰阶段，加上板块内多只连板股高度或仍将受限于5板高度，因此后期持续性不宜过高估计，反而需要谨防高位股退潮对后排股的潜在拖累效应。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，部分数据来源（东财，同花，财联，申万，安信，中银，国盛，，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！

2023.06.14