股市闲谈 第318章 月19日复盘 依旧是轻指数重个股

A股6月19日复盘 依旧是轻指数重个股

阅读蕴藏着无尽可能，有益于明理、增信、崇德、力轻指数重个股，科技产业链标的再度领涨行，让今人生绽放光彩。

周一共44股涨停，连板股总数9只，18股封板未遂，封板率为71%（不含St股、退市股及未开板新股）。个股中，光通信板块华西股份6天5板、富信科技科创板4天3板、光迅科技4天3板、永鼎股份4天2板，汽车产业链的飞龙股份7天5板、三联锻造2板、长春一东2板，机器人概念股中大力德4板、柯力传感3天2板，人工智能板块鼎捷软件创业板2板、润达医疗2板，智能驾驶概念股赛力斯6天3板。周一收涨个股1943只，收跌个股2937只。

截至收盘，沪指跌0.54%，深成指跌0.29%，创业板指跌0.21%。北向资金全天净卖出14.47亿元，其中沪股通净买入2.83亿元，深股通净卖出17.29亿元沪深股通周一小幅净卖出，贵州茅台净买入居首，大华股份净卖出居首。板块主力资金方面，仅航运板块主力资金净流入。期指持仓方面，Im期指主力合约空头减仓数量大于多头。龙虎榜方面，鼎通科技获机构买入超3亿，源杰科技获机构买入1.51亿，浪潮信息获一家机构买入超亿元，国泰君安上海江苏路席位买入超亿元，超讯通信遭两家量化资金席位卖出。沪深股通两市前十大成交中净卖出个股居多，净买入方面，贵州茅台净买入居首，药明康德净买入居次席。净卖出方面，大涨的大华股份净卖出居首，遭北向资金净卖出超10亿；中兴通讯、工业富联净卖出居次席，此外中际旭创、昆仑万维、金山办公等AI概念股均遭北向资金净卖出。

周一龙虎榜机构活跃度明显提升，个股买入金额明显增大。买入方面，cpo概念股鼎通科技获机构买入超3亿，光芯片概念股源杰科技获机构买入1.51亿，ERp概念股致远互联获机构买入超亿构，AI服务器概念股浪潮信息获机构买入超亿元。卖出方面，光伏概念股阿特斯遭机构卖出超3亿，2连板的鼎捷软件遭及卖出近亿元，一带一路概念股小商品城遭机构卖出超8000万。一线游资活跃度有所提升，浪潮信息获国泰君安上海江苏路席位买入超亿元，数据要素概念股中远海科获两家一线游资席位联手买入。量化资金方面，跌停的超讯通信遭两家量化资金席位卖出。

大盘全天震荡调整，三大指数均小幅下跌，上证50指数跌超1.5%。盘面上，AI概念股继续活跃，其中cpo方向持续爆发，逾10股涨停或涨超10%，多只个股再创历史新高；AI服务器方向走强，浪潮信息涨停，工业富联、中科曙光接近涨停，三只个股均创历史新高；数据安全、数据要素方向震荡走强，同有科技20cm涨停，同为股份、中远海科涨停；应用软件方向表现活跃，鼎捷软件20cm2连板，金证股份涨停。下跌方面，白酒、金融等权重蓝筹股陷入调整，五粮液、中国人寿等跌超3%。总体上个股跌多涨少，两市超2900只个股下跌。沪深两市周一成交额亿，较上个交易日放量390亿。板块方面，cpo、液冷服务器、数据安全、国产软件等板块涨幅居前，房地产、白酒、有色金属、物流等板块跌幅居前。

个股跌多涨少，连板股集中在光通信、汽车产业链等非常小的范围内，除非勇于追高，否则赚钱难度是较大的。板块方面，AI主线一枝独秀，算力与cpo、大模型与数据要素、应用端游戏三条主要分支皆有所表现，其中cpo板块明显加速，炒作范围向光模块外壳等细分开始扩散，从盘面上看，尾盘源杰科技、兆龙互连、奕东电子等20cm个股蜂拥上板，整个板块近20只个股涨停或涨超10%。

操作策略：调整时低吸。市场愈发割裂了，以前是市场只有两个板块：AI和非AI。在AI继续大涨的周一，最亮眼的只有算力端，算力服务器和cpo以及存储芯片集体大涨，但AI的软件端如大模型、AIGc只是单纯的被动跟涨，市场做多明显意愿不足。特别是当前AIGc龙头超讯通信，周一竟然能奔跌停！

盘面上个股除了cpo为代表的AI细分继续表现强势新高外，机器人、自动驾驶、工业软件等同样已经形成了一定的赚钱效应。从题材炒作的角度来看，后者实际上仍然是前者资金轮动扩散效应带动，仍是属于围绕数字经济方向进行炒作。在地租经济已经难有大发展的情况下，数字经济似乎已经越来越明确成为资金认可的下一轮经济大周期主要抓手。

算力硬件核心的光通信板块继续呈现逼空上扬态势，华西股份6天5板，富信科技、光迅科技4天3板，永鼎股份4天2板，另外包括共进股份、奕东电子、易天股份在内的十余家成分股涨停或收涨超10%。兴业证券表示，800G光模块作为AI算力底座，需求持续超预期，核心龙头厂商业绩预期有望不断提升；光芯片等光模块上游产业链在需求超预期背景下，明年产能或有所紧缺，相关公司有望加速客户验证突破。AI算力建设与云计算需求共振，800G光模块开启规模量产新周期，800G大客户需求指引有望持续超预期，光模块龙头厂商持续产能扩张以应对高涨需求。

点评：算力及相关的光通信、芯片等板块继续保持强势。这一轮AI热潮开启于5月中旬，机构投资者正陆续进场，芯片、通信等硬科技行业受追捧。人工智能及相关品种是代表着产业升级方向和政策支持的成长赛道，值得中长线重点配置。需要注意的是，中报季即将来临，利润对于股价的影响会逐渐增强，普通朋友需综合考虑行业景气度、业绩表现和估值层面等多重因素。

芯片半导体板块盘中亦表现突出，存储以及算力芯片方向领涨，同有科技、苏州固锝涨停，朗科科技、容大感光涨超10%，裕太微、电科芯片、寒武纪、龙芯中科等大涨超6%。2023年6月16日消息，SK海力士为应对人工智能半导体需求增加，将追加投资高带宽存储器(hbm)产线，目标将hbm产能扩大2倍。根据Yole数据，2021年全球先进封装市场规模约350亿美元，预计到2025年先进封装的全球市场规模将达到420亿美元，2019-2025年全球先进封装市场规模cAGR约8%，增速高于传统封装市场。

点评：hbm最适用于AI训练、推理的存储芯片。受AI服务器增长拉动，hbm需求有望在2027年增长至超过6000万片。omdia则预计，2025年hbm市场规模可达25亿美元。一方面，单颗GpU需要配置的单个hbm的die层数增加、hbm个数增加；另一方面，大模型训练需求提升拉动对AI服务器和AI芯片需求，hbm在2023年将需求明显增加，价格也随之提升。

数据中心、AI服务器等算力分支同样延续上周强势，美利云2连板，浪潮信息、海鸥股份涨停，磁谷科技、曙光数创大涨超10%，工业富联、中科曙光冲击涨停。华为轮值董事长胡厚崑表示：\\\"以\/chat\/Gpt\/.为代表的新的人工智能时代已到来。由于计算无所不及，以及算力需求的成倍增长，如到2030年，通用算力将增加10倍，人工智能算力将增加500倍。

点评：算力是本轮AI创新的最底层土壤，大模型的持续迭代也将伴随算力芯片产业链的升级。根据Amd预期，随AI发展，模型规模扩大，算力需求将不断增长，数据中心人工智能加速器的潜在市场总额将从2023年的300亿美元增长到2027年的1500亿美元以上，复合年增长率超过50%，持续看好算力领域投资机遇。

汽车方面的无人驾驶、汽车电子等板块处于涨幅前列，北斗星通等涨停。消息面上，在日前2023 重庆车展阿维塔科技发布会上，华为常务董事、智能汽车解决方案 cEo 余承东表示，中国 L3 级自动驾驶标准预计在 6 月底发布。另外，五部门在江苏无锡、海南琼海、湖北荆门同时启动2023年新能源汽车下乡活动。双重题材刺激，无人驾驶周一走势亮眼。

智能驾驶为代表的汽车产业链热度居高不下，赛力斯6天3板，华依科技、得润电子、日盈电子、北斗星通、锐明技术涨停，有方科技、光庭信息大涨超10%。另外汽车零部件板块三联锻造、长春一东2连板，征和工业、金杯汽车、明新旭腾涨停，贝斯特大涨12%。6月17日，百度旗下自动驾驶出行服务平台萝卜快跑获得坪山区正式授牌，在深圳市坪山区开展L4级无人驾驶商业化收费运营。据介绍，有别于此前的智能驾驶商业化试点，此次无人商业化试点牌照真正做到了车内无驾驶员、无安全员载人服务。此前，萝卜快跑全无人自动驾驶运营服务已在北京、武汉、重庆三城落地。而深圳是全国首个开展自动驾驶全无人商业化的一线城市。

点评：随着AI在智能驾驶领域的应用，相关功能的训练有望提速，在不断迭代下体验更好的智能驾驶应用将加速落地。一方面这将带动相关零部件需求的快速增长，另一方面有助于整车企业的价值重估，尤其是在特斯拉引领下，具备先发优势的新势力整车企业有望迎来新一轮价值重估。

AI应用端最近展开积极补涨，AI办公、AI医疗和低代码等方向领涨，润达医疗、鼎捷软件2连板，金证股份、真视通、致远互联、泛微网络等十余家个股涨停或涨超10%。根据\/bloomb\/ergInt\/elligence\/的一份新报告显示，到2032年，生成式人工智能可能会创造1.3万亿美元的收入，而当前市场规模仅为400亿美元。

点评：微软向部分office365客户收取40%的额外费用以测试AI功能。可以看出，部分AI应用已经实现定价体系的升级，商业逻辑逐渐兑现。随着国内外大模型快速迭代，性能的提升及成本的下降有望推动国内外应用端的快速繁荣。

由于当前 AI 产业正在爆发式增长，而且将成为未来最有前途的技术领域之一，也驱动了算力、网络设备和光通信产业链的快速发展。在算力需求的激增成为了本轮cpo核心驱动力。而站在市场的角度来看，当AI板块内部陷入分歧整理时，cpo始终能够保持相对逆势，而当资金选择回流AI方向时，cpo又担任了领涨先锋的角色，目前以cpo代表的光通信板块，可视为资金重点抱团的核心方向，秉这此前的看法，在其出现明确的高位败象时仍不轻易言顶，并且对于AI整体而言同样具有锚定的作用。

不过需要注意的是，cpo的部分个股在近期呈现连续的高角度上涨态势，虽然短期内在资金抱团的作用下或仍具向上的空间，但随着情绪端的连续**，短期或存在一定的分歧整理需求，此时再行追高风险收益相对较低。

另外，保险、酿酒等权重板块周一再度遭遇了明显调整，导致上证50低开低走跌超1.5%。并且需注意的是在市场分化加剧的背景下，成交金额进一步放大， 或意味着部分大资金尝试仓位调节。不过需注意的是，AI方向连续的上涨后短线同样存在着回调的预期，当AI后续再度遭遇分歧时，相关低位权重品类仍具轮动的机会。

综合来看，周一市场呈现加剧分化态势，资金加速流向光通信、算力以及AIGc等AI方向的同时，股指方面走出放量回调走势，一方面受到端午小长假部分资金存在兑现需求，另外深成指在日线收出七连阳后面临半年线压制，短线难以进一步向上突破。而汇率和实体经济复苏预期对权重板块巨多的复苏线形成扰动因素。不过周线和月线层面上技术指标仍处低位初步拐头向上，因此短线回调后仍具备一定反弹动力。总体而言目前市场流动性宽松为提升市场风险偏好定下主基调，但目前经济预期仍处于“弱复苏”和“弱现实”的状态下，市场今年主要逻辑仍以主题投资为主，AI主线地位仍难以动摇，不过cpo在连续加速后，尾盘多只个股出现放量回吐，短线板块整体性调整压力增大，关注部分资金流向算力、存储芯片等低位方向的补涨预期。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，部分数据来源（东财，同花，财联，申万，中泰，开源，国盛，，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！

2023.06.19