股市闲谈 第323章 市场易涨难跌格局没有改变

A股6月21日早盘 市场易涨难跌格局没有改变

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朋友们早上好，时间是6月21日星期三。上个交易日，三大股指集体低开，随后分化，沪指受石油、地产的拖累弱势震荡，科技股整体维持强势，支撑深成指、创业板指最终以红盘报收。沪深两市成交额亿，较前日缩量167亿。1）军工板块早盘掀起一波凌厉涨势，北斗星通2连板，航发科技、盛洋科技、鸿远电子涨停，宏达电子、新雷能大涨超15%，中国船舶、振华科技、中科星图涨超8%。华泰证券预计“\/十\/四\/五\/”中期调整对导弹型号、需求等方面会进一步优化，产业链相关公司中长期将持续增长。

2）机器人板块再度掀起**，新时达、柯力传感4天3板，派斯林3天2板，南方精工4天2板，步科股份、秦川机床、埃夫特、科力尔等十余家个股涨停或涨超10%。消息面上，华为宣布投资8.7亿成立东莞极目机器公司，以期在人工智能、智能制造、机器人和自动化等领域提供全面的技术解决方案。3）AI应用端炒作面扩散，游戏股大晟文化、名臣健康涨停，此外AI医疗概念润达医疗3连板，金融AI概念恒生电子涨停，新致软件、盛天网络涨超10%。4）芯片半导体产业链盘中多次异动拉升，chiplet和算力方向领涨，苏州固锝2连板，寒武纪、苏大维格、杰华特、灿瑞科技等涨超10%。随着近年来AI等高算力芯片的需求增加，chiplet迎来高速发展。

回到主线AI方向来看，周二AI内部虽然呈现小幅分化，但整体依旧保持着极高的资金活跃度。软件应用端在周二迎来了普涨，科大讯飞、万兴科技、金山办公均大涨创历史新高。而算力中兴通讯涨停，寒武纪尾盘异动拉升带动cpo方向实现日内修复。截至目前而言，板块内部尚未出现明显风险，在资金抱团惯性下，相关核心标的或仍具进一步向上之空间。回顾5月底tmt反弹以来，AI板块整体涨幅已超15%，并且近期众多大市值的核心标的都突破前期新高，市场普遍担心当前“人工智能”方向是否过热疑虑？

根据最新拥挤度指标来看，当前数字经济细分方向拥挤度均处于合理区间、并未过热，甚至大多数细分方向仍处于中等偏低及中等位置，与4月初拥挤度高位相比也仍有差距，因此本轮行情并未结束。另外值得留意的是，轮动强度已降至低位、涨跌分化强度上升至历史高位，意味着后续行情逐渐步入轮动扩散、涨跌分化收敛，后续重在把握tmt板块内低位行业的轮动扩散机会。

在此背景下，泛科技板块近期在盘中活跃，智能驾驶、机器人方向均于近期盘中走出了较佳的延续。另外，周二盘中军工股开始异动，特别是尚处于低估区间的军工电子个股迎来了集体爆发。相较于高高在上的AI核心股，对于没有先手优势筹码的而言，这些新晋启动的方向或更具吸引力。

技术面看，沪指失守5日均线，两市合计成交亿元环比略减；60分钟图显示，深成指和创业板指仍收于5小时均线之上，60分钟mAcd指标仍保持金叉状态；从形态来看，深成指最强，不仅重新收复了60日均线，且基本完成了月线反包，沪指虽然60分钟mAcd指标出现死叉，但仍收于60小时均线之上。大盘虽然连续两天调整，但在正常范围内，大家都希望有乐观的预期，希望上证指数能够回踩确认成功，但该有的防守也不能丢。

主板3280点到3330点是密集抛压区关键位置，突破需沪指放量到5000亿元上方且大金融配合，防守位3230点，从战术上看，市场短有盘整的需求，而从战略上看，伴随着人民币离岸汇率贬值的预期在进一步减弱，升值的预期在进一步加强，如果汇率的升值预期得到确认，则市场逐步向上修复可以期待；中期看，当前A股估值位于历史中位数附近，股权风险溢价位于近三年均值 1倍标准差附近，市场配置性价比仍较高。从AI到机器人，本质也是AI的延伸。周二和人形机器人相关的减速器涨幅居前。短期市场核心关注的板块，主要在于三大运控环节：手指模组、旋转执行器和线性执行器。7月份即将进入业绩披露期，随着人工智能相关题材的逐步走高，后市分化的概率加大，建议做好高低切换，短线关注露营经济、AI芯片、军工等方向。

周二砸盘的主要是白酒、保险、房地产等蓝筹股，这些个股基本都是基金重仓股，也是广大散户的融资盘主要标的。周二是节前撤离股票能够取消的最后一天，融资盘要还账，一般节假日前，融资盘都会选择撤离，周二融资盘撤离引发指数回调是正常的，。但大家要注意，外资持有的也是蓝筹股，周二外资是流入的，说明外资还是看好后市，所以，指数向下的空间不大，周二回踩10日线附近，短期回踩基本到位。而创业板周二继续震荡走高，强势特征非常明显，这里也是继续保持震荡向上的节奏，后面即便有回踩也不用担心，耐心等待节后的反弹。盲猜一下：周三看反弹。

市场信息：商\/务\/部印发自贸试验区重点工作清单；“恢复和扩大消费”调研协商座谈会20日召开；水\/利\/部五方面推进数字孪生水利建设；卫\/健\/委印发进一步改善护理服务行动计划；我国多渠道构建猴痘监测预警体系，重点人群做好防范；中远海运入股德国汉堡港协议终签署；我国科学家创造城际量子密钥率新纪录（涉国盾量子、神州信息等）；武威2mwt液态燃料钍基熔盐实验堆获得由国家\/核\/安\/全局颁发的运行许可证（涉宝色股份、海陆重工等）；临港新片区数字贸易产业联盟正式揭牌；首批算法备案清单公布，大模型牌照发放预热；协鑫携手华为进军能源AI算力；小鹏汽车与美的威灵汽车部件战略合作；华为成立机器人公司；百家云发布AIGc产品“市场易”，包含文案生成、内容发布、传播分析、舆情监测、知识库、体验中心六大功能板块（涉天娱数科、天下秀等）；人工智能大会健康高峰论坛将召开（涉东软集团、祥生医疗等）；中德可持续发展论坛将于今年秋季举行。

热点题材：1、人工智能大会健康高峰论坛将召开、AI医疗成焦点

世界人工智能大会健康高峰论坛将于7月7日在上海召开，本次论坛将以“AI变革未来健康”为主题。随着基于大模型的生成式AI的出现，“AI医疗大模型 医疗”将成为本次论坛焦点。

点评：当前医疗AI可在多种场景展开应用，帮助医护人员提效增质。AI在医疗场景的应用很大部分集中于视觉领域，如医疗影像的辅助诊断，而生成式AI是一项融合性和韧性极强的技术，在医疗专业知识与大数据加持下，可快速应用到各个的医疗场景中。在快速迭代过程中，生成式AI有望快速在辅助问诊、医疗医疗报告生成等多种场景中率先展开应用。预计到2030年，全球医疗AI市场规模有望达到1879.5亿美元。

2、华为进军机器人、这家公司参与发布智能机器人解决方案： 据媒体报道，近日华为成立东莞极目机器有限公司，注册资本8.7亿元，进军机器人产业。此前，华为已获得了一项“一种人机对话的系统和方法”专利，该专利显示华为的聊天机器人程序能够自适应地根据对话内容生成准确的回答。此次成立极目机器，进一步显示了华为对机器人产业的看好，产业链合作公司将受益。

人形机器人产业化趋势提速，行业正处于百花齐放阶段。特斯拉人形机器人optimus作为标志性产品，在2023年5月发布会上展示了精准的控制、感知能力，获得广泛关注。此前，人形机器人智能化水平不足，难以商业化。AI大模型的出现以及多模态技术的迭代，使得机器人具备自然语言交互与自动化决策能力，大大提升其智能化水平，未来人形机器人 大模型有望应用于更多商业化场景。马斯克认为未来人类和人形机器人的比例将不止是1：1，未来人形机器人可能超过人类数量，行业空间巨大。

周二A股拟减持规模较之前有所减少，中钢洛耐股东国新双百壹号拟减持不超过6%股份，昆仑万维股东拟减持不超过3%公司股份；龙芯中科、甬金股份将迎来超四成以上解禁；端午白酒动销平淡，部分经销商出货不及去年；浪潮信息表示公司半年度经营业绩同比存在下降风险；养老目标基金发行也陷冰点，80%的产品以发起式成立；润达医疗称与华为云合作项目尚在初期，暂无大模型产品签约客户；美股三大指数集体收跌，特斯拉、英伟达逆市上涨。

美股三大指数集体收跌，道指跌0.72%，纳指跌0.16%，标普500指数跌0.47%，热门科技股涨跌不一，特斯拉涨超5%，Rivian宣布将采用特斯拉的充电标准，现代汽车也考虑加入。英伟达涨超2%，英特尔跌超3%。机器人科学、马斯克概念股走高，\/Rivian \/Autom\/otive涨超5%，法如科技涨近5%，paypal涨超3%。贵金属、机场和航空服务板块走低，科尔戴伦矿业、泛美白银跌超5%，波音跌超3%。

热门中概股普跌，纳斯达克中国金\/龙指数跌4.90%。哔哩哔哩跌超8%，拼多多、京东、富途控股、腾讯音乐跌超6%，微博跌超5%，小鹏汽车、阿里巴巴、唯品会跌超4%，满帮、爱奇艺、网易跌超3%，理想汽车、百度跌超1%，蔚来小幅下跌。

人工智能的火热让社会大众逐渐意识到人工智能技术进步进入“奇点”时刻，得益于AI算力不断提升，基于深度学习的语音识别、人脸识别、图文识别等技术有望得到广泛应用，带来行业智能化新浪潮，人工智能技术有望充分赋能各行各业，行业应用有望迎来爆发期，AI产业或将保持高景气态势。另一方面当前国内也把人工智能提到一个战略方向地位，随着大模型持续推出及升级迭代推动人工智能行业持续发展，人工智能市场规模高速增长。由此可见我们应该持续关注人工智能行业的未来发展态势。

随着算力密度持续提升，光模块板块受益。AI带来算力密度大幅提升，导致算力集群内芯片与芯片之间高速互联需求提升，引发800G光模块周期提前到来并在短期内实现需求显着提升。下半年AI算力板块仍然存在超预期可能。其一，海外大型互联网公司mEtA和亚马逊尚未表态其在AI算力板块的投资规模规模，存在超预期可能；其二，国内互联网公司、运营商、垂直行业AI公司算力资源需求有望提升，有望拉动800G等光模块需求；其三，近期全球AIGc应用层出不穷，测试反馈大都较好，有望进一步刺激更多公司加大在AI大模型领域的投入，使得算力资源更加紧缺。目前国内外互联网在算力资源的投资有望拉升GpU、光模块等行业需求。继续看好AI算力板块在下半年的表现，重点推荐光模块、液冷、交换机、高速数据缆等板块。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，部分数据来源（东财，同花，财联，申万，安信，开源，华西，，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！

2023.06.21..年年岁岁过端午，岁岁年年粽飘香，时间在变，不变的是心中的想念，愿人间芳华，岁岁年年长安康！