股市闲谈 第325章 周三又好像要保卫3200点了！

A股6月21日复盘 周三又好像要报卫3200点了！

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周三共37股涨停，连板股总数5只，17股封板未遂，封板率为68%（不含St股、退市股及未开板新股）。个股中，机器人概念股新时达5天4板、南方精工5天3板、科力尔2板，汽车产业链的中马传动4天3板、长春一东4天3板，并购重组的金科股份4天3板，光通信板块可川科技2板、高斯贝尔4天2板，振荡器概念股惠伦晶体创业板首板、晶赛科技北交所首板，交换机概念股共进股份3天2板。周三收涨个股817只，收跌个股4079只。

截至收盘，沪指跌1.31%，深成指跌2.18%，创业板指跌2.62%。北向资金全天净卖出6.41亿元，其中沪股通净卖出0.76亿元，深股通净卖出5.65亿元。宁德时代净买入额居首，金额为5.5亿元，中国平安、比亚迪、中国中免分别获净卖出2.02亿元、1.85亿元、1.57亿元。从市场表现上看，复合集流体、汽车零部件、减速器、电力等板块涨幅居前，手机游戏、传媒、AIGc、\/chat\/Gpt\/等板块跌幅居前。主力资金监控数据显示，周三仅有银行、汽车、港口三个板块是主力资金净流入。其中，银行净流入4.8亿，汽车板块净流入1.82亿，港口板块净流入0.2亿。板块资金流出方面，文化传媒以80亿居首，医药生物、非银金融也均超过24亿。

从上龙虎榜的机构席位数据来看，周三以卖出为主，有10股净卖出超6000万，6股净卖出过亿，其中昆仑万维净卖出超2亿。净买入方向比较弱，排名前三的个股均是3日榜，上榜的净买入个股仅有9只。一线游资活跃相对一般，量化席位继续保持正常水平，从参与个股属性上看，主要是卖出泛AI方向，博弈机器人概念。个股主力资金净流出方面，昆仑万维以16.78亿居首，三六零15.55亿紧随其后，中科曙光、药明康德、中国电信、拓维信息也均超7亿。主力资金净流入居首的是新股N国科，景嘉微、中国石油紧随其后，金额力度均相对一般。

大盘全天低开低走，创业板指领跌，沪指失守3200点。盘面上，复合集流体概念股逆势大涨，东威科技涨超10%，宝明科技、双星新材涨停。机器人概念股继续活跃，新时达、南方精工、克劳斯等多股涨停。汽车零部件板块震荡走强，晋拓股份、豪能股份等涨停。电力股盘中异动，深南电A、新中港涨停。下跌方面，AI概念股集体大跌，金桥信息、电魂网络、天地在线、光迅科技等超10股跌停。总体上个股跌多涨少，两市超4000只个股下跌。沪深两市周三成交额亿，较上个交易日缩量681亿。板块方面，复合集流体、汽车零部件、减速器、电力等板块涨幅居前，手机游戏、传媒、AIGc、\/chat\/Gpt\/等板块跌幅居前。

个股方面，两市超4000只个股下跌，AI大模型龙头之一昆仑万维20cm跌停，极大地打击了市场情绪，金桥信息、奥飞娱乐、中国出版、中国科传、天地在线等一众热门标的跌停，市场只剩下5只2连板个股。板块方面，市场AI主线大规模退潮，传媒、游戏等AI应用端成为下跌重灾区，服务器、光通信等板块稍有抵抗，浪潮信息、工业富联等核心个股也跌超5%，交换机、振荡器等低位的AI边缘题材则错位拉升，其中惠伦晶体20cm涨停，晶赛科技北交所30cm涨停；机器人板块接收了从AI主线外溢的题材炒作资金，盘中逆势走强，并且炒作范围向汽车变速器、减速器扩散，成为两市少有的亮点。

复合集流体早盘强势启动，双星新材一字涨停，宝明科技涨停，东威科技盘中一度触及涨停，元琛科技、阿石创、万顺新材涨超6%。6月20日晚，双星新材公告称已于2022年12月完成首条pEt复合铜箔设备安装，随之产品送样下游客户，经客户反复测试验证，并于近日获得客户的首张产品订单。

据机构测算，预计到2025年，pEt复合铜箔渗透率将提升至10%，对应25亿平需求，市场空间有望达到140亿元，设备空间将超过101亿元。川财证券在近期的研报中表示，当前行业正处于从验证期导入到量产期的阶段，行业有望真正完成产业链闭环，高增长确定性强。后续可以关注三条主线：1）产业化初期订单先行的设备厂商；2）量产在即的复合铜箔制造厂商，3）具有一体化成本优势的材料厂商。

点评：未来复合铜箔将占据负极集流体重要位置。预计2030年复合铜箔动力渗透率30%以上（主要覆盖3c及以下应用场景），其中储能领域渗透率50%以上，市场空间800亿元以上，6年近10倍增长空间。无论是pp、pEt，一步法、两步法，还是全湿法、全干法、干湿法。本质上是行业发展初期存在较大的技术迭代空间，设备及工艺领先的厂商或保持持续的成本及产品优势，3年内仍主流看好两步法路线。

电力板块周三处于涨幅前列。进入夏季以来，东南亚地区持续面临高温影响，用电需求高增，多地面临用电紧张的问题。中国电力部门也表态，今年迎峰度夏部分区域或存电力缺口。在电力整体供需偏紧的背景下，我国电力系统的建设将加速推进。电力板块有反复活跃的机会。

氢能源板块下午异动，京城股份直线涨停，致远股份、雪人股份等同步异动。发展氢能产业对于改善我国能源结构、推动交通领域低碳转型以及提升重点产业国际竞争力和科技创新力具有特殊的战略意义。不过周三下午的异动暂时作为资金随机行为。

机器人板块全天延续近期强势，新时达5天4板，南方精工5天3板，科力尔2连板，宝馨科技、麦格米特、晋拓股份、克劳斯等涨停，北交所苏轴股份逼近30cm涨停。上海上海市办公厅近日印发《上海市推动制造业高质量发展三年行动计划 (2023-2025年)》，其中提出，未来三年新增应用工业机器人不少于2万台到2025年规模以上制造业企业数字化转型。

点评：人形双足机器人为通用机器人的最优解，因为人类社会的种种事物都按照人类的生理结构进行设计的，贴近人类形态的双足机器人其隐形成本最小。通过共用特斯拉汽车上的FSd自动驾驶系统，特斯拉机器人已经可以利用视觉自主识别、记忆周围环境，构建地图。工程师也可以通过AI对其进行肢体的模拟训练，大大降低了其开发成本。经过、测算，目前特斯拉机器人关节的总成本为41万元左右，从高到低价值量占比前四的零部件分别为：力矩传感器、滚柱丝杠、无框电机、谐波减速器。

汽车、新能源车、电池等板块集体活跃，多只个股涨停。三部门发布公告，延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策。对于新能源车形成利好刺激。不过新能源概念已经走红多年，现在新政策能产生的边际效用有限，持续性有待观察。

汽车产业链盘中活跃依旧，中马传动4天3板，万安科技、宁波高发、威尔泰、德昌股份等涨停，精锻科技、凯龙高科、光庭信息等大涨超10%。工\/信\/部\/副部长表示，下一步，工信部将深入实施《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》，加大工作力度，推动新能源汽车产业高质量发展。将启动智能网联汽车准入和上路通行试点，组织开展城市级“车路云一体化”示范应用，支持L3级及更高级别的自动驾驶功能商业化应用。

点评：以往汽车智能化体验感不强，加之车企降价带来成本压力，车企对于推进\/投入智能化更加谨慎。但AI大模型嵌入语音甚至视觉后，更直观的智能化体验有望吸引消费者为更高级别的自动驾驶功能买单。此外，若特斯拉开放FSd技术将形成“鲶鱼”效应，加速行业在自动驾驶方面的投入。政策支持 AI赋能带来自动驾驶全新活力，行业景气度亦边际抬升，而大部分标的前期回调较深，凸显配置性价比。

随着L3 标准即将落地，持续利好智能化产业链公司。整车方向可先关注特斯拉和小鹏汽车具备领先的自动驾驶能力且新车周期好转；2）零部件方向，L3 智能驾驶将带来智能化零部件渗透率和性能要求提升，域控制器、AI 算法环节有望充分受益，同时激光雷达和 4d 毫米波雷达上量速度有望提升。

从市场角度来看，汽配（智能驾驶）板块作为泛科技方向的延伸性炒作，近期走出了较强的延续性，特别在周三主线AI以及大盘集体调整的背景下，依旧能够逆势走强，反映出部分资金从高位AI获利兑现后选择流向汽配、机器人等方向，因此在市场高低切的轮下，这一方向或仍有望在节后反复活跃。但预计板块整体的分化较大，赚钱效应或将更为集中于前排个股之中。

光通信产业中一些低位方向展开积极补涨，午后振荡器方向展开快速拉升，惠伦晶体、泰晶科技、东晶电子和北交所晶赛科技涨停，天奥电子盘中一度封板。6月21日，知名苹果产业链分析师郭明錤发文称，近期因AI伺服器需求显着提升，带动光模块需求强劲增长。郭明錤指出，AI伺服器光模块需搭配高阶的差动式输出振荡器，单价较一般伺服器\/消费电子的振荡器高约10-20倍，毛利率为50-60%以上。晶技为光模块振荡器的主要供应商之一，将可显着受益于AI趋势。

另外值得注意的是，振荡器概念股午后快速拉升，惠伦晶体20cm涨停，泰晶科技、东晶电子涨停。消息面上，知名分析师郭明錤最新指出，近期因AI伺服器需求显着提升，带动光模块需求强劲增长。AI伺服器光模块需搭配高阶的差动式输出振荡器(\/differe\/ntial osci\/llator\/)，单价较一般伺服器\/消费电子的振荡器高约10-20倍，毛利率为50-60%以上。可以看到在cpo等热门方向预期较为充分的演绎后，资金开始向一些产业连续边缘细分进行延伸炒作。特别在AI主线陷入整理的大背景下，小票博弈热度可能或有所升温，因此后续仍可留意假期中舆情发酵新方向。

综合来看，股指全天呈现出单边震荡下跌，午后跌势加速收出光脚长阴，与汇率贬值因素直接相关，而午后部分资金兑现也有一定避险因素。不过尾盘北向资金出现小幅回流，关注汇率在7.2附近见顶构筑双顶预期从而形成支撑。此外，AI人气股昆仑万维的大额减持以及算力龙头浪潮信息的业绩预警引发AI应用和算力方向双双退潮，而此前涨势相对落后的半导体方向也跟随补跌从而拖累科创板指数跌超3%。与此前不同，周三尾盘并未出现资金大规模回流抢修复，部分前期风格漂移资金在月底前仍有纠偏的需求，因此本轮AI的调整时间和力度大概率将超过以往。在周三复合集流体的强势崛起示范作用下，仍可逢低关注短期内业绩有望兑现的新能源赛道新技术方向补涨机会。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，部分数据来源（东财，同花，财联，申万，安信，中泰，国金，，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！

2023.06.21..年年岁岁过端午，岁岁年年粽飘香，时间在变，不变的是心中的想念，愿人间芳华，岁岁年年长安康！