股市闲谈 第407章 这两天市场反复吃面，唯独大消费方向走的很稳

A股7月21日这两天市场反复吃面，唯独大消费方向走的很稳

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朋友们晚上好，时间是7月21日星期五。周五共33股涨停，连板股总数8只，9股封板未遂，封板率为78%（不含St股、退市股及未开板新股）。个股方面，零售板块中央商场6板、人人乐3板、国光连锁2板，地产股荣盛发展5天4板、大龙地产2板，环保 基建的东方园林3板，电池检测概念股星光股份2板，纺织股美邦服饰2板，传媒股南方传媒3天2板。周五收涨个股2081只，收跌个股2712只。

截至收盘，沪指跌0.06%，深成指跌0.06%，创业板指涨0.35%。北向资金全天净买入58.25亿元，其中沪股通净买入39.93亿元，深股通净买入18.32亿元。沪深股通周五大幅净买入，贵州茅台净买入居首，隆基绿能净卖出居首。板块主力资金方面，食品饮料板块主力资金净流入居首。期指持仓方面，Ih、IF期指主力合约多头加仓数量大于空头。龙虎榜方面，凯因科技遭机构卖出1.21亿；人民网遭机构卖出超8000万，遭量化资金席位做t；浙江建投获一家游资席位买入超5000万。

沪深股通两市前十大成交中净买入个股略多。买入方面，贵州茅台净买入居首，获净买入超20亿，为该股年内最大单日净买入，上次该股获北向资金净买入超20亿是去年11月14日。长江电力和五粮液净买入分居二、三位。卖出方面，隆基绿能净卖出居首，该股已连续8个交易日遭北向资金净卖出。昆仑万维、山西汾酒净卖出分居二、三位。

周五龙虎榜机构活跃度一般。买入方面，南方传媒获一家机构买入超8000万，同时遭一家机构卖出超6000万；3连板的地产股荣盛发展获机构买入近4000万。卖出方面，创新药概念股凯因科技遭机构卖出1.21亿；chiplet概念股中富电路遭机构卖出超4000万；跌停的人民网遭机构卖出超8000万。一线游资活跃度一般。浙江建投获一家游资席位买入超5000万；省广集团遭两家一线游资席位卖出。量化资金方面，金桥信息获两家量化席位买入，人民网遭量化席位做t。

大盘全天冲高回落，三大指数涨跌不一。盘面上，房地产及产业链个股午后集体走强，荣盛发展、大龙地产、金科股份等多股涨停。消费股继续活跃，其中食品股大涨，麦趣尔、黑芝麻涨停；白酒股震荡反弹，中锐股份涨停，金种子酒涨超5%；零售股维持强势，中央商场6连板，国光连锁、人人乐涨停。下跌方面，前期活跃的高位题材股集体补跌，逾百股跌超5%，中马传动、襄阳轴承、浙江世宝、万润科技等多股跌停。总体上个股跌多涨少，两市超2700个股下跌。沪深两市周五成交额7110亿，较上个交易日缩量746亿。板块方面，房地产、食品加工、白酒、农业等板块涨幅居前，减速器、虚拟电厂、汽车零部件、数据安全等板块跌幅居前。

个股方面，高位股继续补跌，人民网、中马传动、浙江世宝、万润科技、翔腾新材等近期热门股批量跌停，其中中马传动、翔腾新材都是昨日涨停后周五跌停反包，反映出短线操作难度极大。此外，值得注意的是短线资金开始蜂拥炒作低价股，8只连板股中，仅人人乐、国光连锁股价超过10元。板块方面，大消费板块继续走强，零售、电子烟、食品饮料、医美、白酒等分支皆有不俗表现，市场对于后市出台更多刺激消费的政策抱有较高预期；房地产、基建、园林等板块持续异动，其中荣盛发展5天4板，东方园林3连板，这些板块的走强同样反映了市场强预期的心态。

从个股层面来看，市场的亏钱效应仍在延续，两市逾百股跌超5%，其中前期活跃的高位题材股延续补跌的走势，中马传动、襄阳轴承、浙江世宝、万润科技等多股跌停。可以看到上述个股多集中于AI、无人驾驶、存储芯片等前期热门方向，周五全线走弱无疑是对市场情绪的又一打击。虽然仍有向金桥信息、南方传媒等个股的零星反扑，以目前的市场环境来看，泛科技股的正逐步遭到资金的抛弃。而另一方面，零售核心高标中央商场更进一步，斩获6连板，地产的情绪龙头荣盛发展也走出3连板，此外人人乐、国光连锁、大龙地产等个股均晋级成功。可以看到目前市场短线资金的投资风格出现较为明显的转变。从此前泛科技股内部的高位轮动，逐步切换至低位的消费与地产等方向。在此逻辑下，下周可重点倾向于消费、基建内部个股的补涨机会。

大消费板块近期人气持续高涨，食品饮料、零售、医美板块均表现不俗。零售股中央商场6连板，人人乐3连板、国光连锁2连板。食品饮料、医美板块中麦趣尔、黑芝麻、澳洋健康等多股涨停。国家发改委就业司副司长常铁威表示，恢复和扩大消费的政策文件是综合性的，近期将正式印发。

此外酿酒板块同样在盘中活跃，金种子酒涨超6%，海南椰岛、老白干酒、酒鬼酒、口子窖、金徽酒等个股涨超3%。当前白酒从基本面、业绩面、趋势面和估值层面看或具备上涨空间。行业当前仍处于淡季，销售端波动对酒企全年销售影响程度较小，终端调研反馈线性外推易将恐慌情绪放大。展望三四季度，政府通过多项举措支持企业经营与居民消费，为市场信心的恢复奠定了良好的基础，另一方面，今年中秋国庆相连，预计酒席、婚庆等场景或将有所提升，因此依旧看好旺季对于酿酒板块的业绩催化。

点评：当前消费复苏斜率相对平缓，居民消费能力仍在持续修复，社零数据中粮油食品、烟酒等数据呈现平稳增长。预计中秋国庆可能旺销，白酒基本面将持续改善。二季度在消费力稳步修复的背景下，行业整体呈现温和复苏趋势，白酒板块基本面稳健，酒企呈现较好经营韧性，一方面按进度稳步推进回款节奏，保障二季度业绩和市场份额，预计酒企中期报表业绩确定性较强；另一方面酒企积极推动政策落地，加大消费者投入，帮助渠道和终端持续消化库存。

粮食概念、种业等板块继续处于涨幅前列。前有气候异常影响粮食生产，后有俄中止《黑海粮食外运协议》，周五的消息是印\/度消费者事务、食品和公共分配部宣布禁止部分大米的出口，以确保当地大米价格维持在合理的水平。印度是最大的大米出口国，这一消息将对全球粮食市场产生重大影响。

财\/经\/委\/员\/会第二次会议召开。会议强调，粮食安全是“国之大者”，耕地是粮食生产的命根子，要落实藏粮于地、藏粮于技战略，切实加强耕地保护，全力提升耕地质量，充分挖掘盐碱地综合利用潜力，稳步拓展农业生产空间，提高农业综合生产能力。有基本面有题材，粮食有带动相关板块持续走强的能力。

房地产板块持续活跃，荣盛发展3连板并走出5天4板，大龙地产2连板，天房发展、金科股份、中南建设、津滨发展等涨停。国家统计局新闻发言人、国民经济综合统计司司长付凌晖介绍，总的看，今年房地产市场还处于调整阶段，但和去年相比，房地产市场逐步呈现企稳态势。从投资、销售、企业资金情况看，都比去年全年有不同程度的改善。下一阶段，随着房地产市场逐步调整到位，房地产市场会逐步企稳，房地产投资会逐步回到合理增长水平。

荣盛发展此前发布2023年半年度业绩预告显示，公司预计净利润将实现扭亏为盈。由于2023上半年公司项目交付数量较多且降费增效工作取得阶段性成效，净利润较上年同期有所提升。不过整个板块的上涨，还是有市场预期房地产政策更加积极的因素。资金一般反应会非常敏锐，这种连续大涨可能是有什么大的改变在发生，不过个股走势可能会有分化。

点评：地产板块进入政策博弈期，房地产市场将继续保持分化行情，更加看好具备充裕供应弹性的城市以及在主流城市有充裕货值和较强补货能力的优质房企。存量按揭贷款利率存在下调的可能性，但预计更多由商业银行自主决策，利率调整可缓解提前还贷问题、刺激居民消费，但也将增大银行息差压力。预计调整方案在设计上会更加灵活精准，既要精准支持还贷压力较高的群体，又要避免给银行增加过大的经营压力，不排除央行等部门采取一定的激励措施，对冲商业银行利息收入减少的负面影响。

另外，6月数据来看商品房销售疲弱，房地产投资处于低位运行，也加剧了市场对于地产方向政策博弈的预期。结合荣盛发展先行向上打开了市场空间，预计地产股仍有望在下周的盘中反复活跃，但是否能够开启一轮波段性行情仍有待持续观察。

从市场整体来看，无论是消费还是地产均未能与指数形成共振，量能再度萎缩至7000亿出头，并且从板块中的领涨标的来看短线投机的意味更重。因此对于近期大消费板块的持续活跃，并不意味着市场的中期风格重新转换至“吃药喝酒”白马行情，仍先以过渡时期的热点炒作看待为宜。

新型城镇化为首的基建股表现不俗，东方园林3连板，棕榈股份、浙江建投涨停，金埔园林涨超10%。日前，住建部等部门印发《关于扎实推进2023年城镇老旧小区改造工作的通知》，据住建部数据统计，截至2022年，中国已有411个城市实施超2.3万个城市更新项目，总投资达5.3万亿元，市场规模可见一斑。城市更新将成为未来10年、20年最重要的地产行业关键词。

点评：从“居者有其屋”到“安居”，新征程的目标明确。与建材相关可以是：旧改和修缮、智能家居、适老改造、安全用材（水、燃气管等）、装修提质、材料提标。其中，智能化渗透、适老化改造短期增速快。

传媒板块盘中异动走强，南方传媒反包板，广西广电、华闻集团涨停，幸福蓝海大涨超6%。中泰证券指出，数字营销领域每次新技术突破及媒介可能出现变革时，媒体流量迁移对于孕育数字营销新业态有望起催化作用并将会推动行业竞争格局重塑，新业态发展有望提升业内公司利润率及经营指标改善。版权及数据领域底层数据质量对大模型输出结果的真实性、准确性起决定作用，看好AIGc趋势下模型训练对底层合规优质数据的需求提升，具备优质Ip和数据集成资源的公司有望受益于需求提升，对现有商业模式进行优化。

综合来看，尽管两市涨停股和连板股高度和连板家数继续提升，但市场继续呈现缩量震荡态势，昨日大面积走强的20cm次新股今日几乎全军覆没，并纷纷出现在跌幅榜前列。反观近期持续走强的低价股方向则今日进一步得到加强，今日涨停股中半数以上为5元以下个股，除去对一些行业政策面博弈预期外，更多是筹码博弈性质为主。在市场热点依旧快速轮动下，盲目追高风口板块风险极大。不过在昨日光模块、存储芯片以及今日汽车、机器人等此前最强的热点板块相继完成补跌，市场阶段性调整已经接近尾声，静待风险完成释放后与股指反弹形成共振的主线板块出现。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，部分数据来源（东财，同花，财联，民生，开源，中信，华泰，长江，国金，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2023.07.21