股市闲谈 第778章 展望四季度，当前位置市场机会大于风险。

A股10月25日 展望四季度，当前位置市场机会大于风险。

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从A股历史来看，\/中\/央\/.汇金曾多次公开宣布入市，其中，增持四大行六次，两次买入EtF。从历次汇金增持后的市场短期表现来看，增持在短期内对股价和金融板块有直接推升作用，但从长期看，增持后市场并不一定立刻迎来反转，但其所传递出的积极信号依然明确，有助于市场情绪的修复。历史上看汇金公司买入四大行和增持EtF，基本均是市场位于非理性下跌后的偏底部区域。从中长期维度来看，均是不错的加仓操作，对后市有一定的指引作用。

当前经济数据已出现明显修复，市场尚未对基本面进行充分定价，虽然短期A股受到一定外围因素扰动，市场情绪面的修复需要一定时间，但随着宏观经济的持续改善，基本面积极因素在逐步积聚

热点分析：虽然受投资者情绪影响短期市场走势仍有不确定性，但伴随政策层面积极化解当前主要矛盾、企业盈利底部逐渐显现，估值、情绪和投资者行为进一步呈现偏底部特征，对后续市场表现不必悲观，当前位置市场机会大于风险，四季度仍然是政策发力的重要窗口期。预计四季度随着经济数据继续改善，叠加政策利好持续出台、呵护市场信心意图明显，人民币汇率有望企稳，外资逐步回流A股市场，市场情绪将得到修复，A股市场有望迎来新一轮反弹行情。行业配置方面，地产政策发力叠加国内经济数据向好，可关注地产链条中业绩边际复苏的建材、家电等顺周期板块。长期来看，科技成长仍为A股主要投资方向，可围绕业绩边际改善、具备产业支撑逻辑的半导体、通信信创等细分领域布局。

下面再来看看题材和个股 1、水利建设: 晚上出了万亿国债的消息，主要是基建水利等，从发行债务的用途上说，最直接的利好就是水利、基建等等这些。

指数这里企稳的话，万亿国债的核心是：支持灾后重建、提升防灾减灾救灾能力，利好灾后恢复重建、自然灾害应急能力提升工程、防洪排水防涝工程。002671龙泉股份 上交易日拿先手，周三妥妥的大肉；可以根据强度决定去留。

2，卫星互联网: 卫星上交易日走弱，后面应该会有回流，主观上还是看好卫星，这个板块也说了一星期了，一直走的比较纠结，现阶段类似那时候看好减肥药，刚开始试错也是亏钱，试到最后才出了常山。板块最大的问题其实就是选错龙头了，上海护工卡住身位后出大利空，然后板块整体筹码全乱了，

3）大金融\/券商: \/中\/央\/汇金投资有限责任公司23日晚间宣布，当日买入交易型开放式指数基金，并将在未来继续增持。目前3000点保卫战，离不开大金融的护盘，这逻辑非常明牌，那就是3000点附近有护盘的力量，这股力量大概率习惯性以券商为突破口，且券商的群众基础很好。

4）国产算力: 算力板块新的龙头恒润股份，上次爆利空洗盘后又走出新的标的，板块的韧性比较强，晚间新消息：10月24日，英伟达发布公告，2023年10月18日羙商务部发布的出口管制，取消30天缓冲期，改为立即生效。将影响英伟达A100、A800、h100、h800和L40S的销售。

高新发展收购华鲲振宇控制权,华鲲振宇为国内智算存一体化算力产业领军企业,在华为鲲鹏和昇腾整机生态中出货量已位列第一，美商w部竞售英伟达h800和A800 Al算力卡，行业供给直接斩断，目前异腾卡尚无独挑大梁的能力，行业供给大幅下降，需求还在持续增长，行业供求验证错配，h800将身价大涨，跻身“电子黄金”。

恒为科技（\/非\/荐\/股\/）： 华为算力 华为鸿蒙 5G 新型工业 东数西算 工业互联 操作系统 智能机器 国产软件 智慧城市，自主研发了基于龙芯.飞腾等国产自主可控芯片的一系列硬件.软件平台产品 5G:供应链管控能力得到了包括华为,诺基亚在内的多家大型客户的供应商认证 国内领先的网络可视化基础架构以及嵌入式与融合计算平台提供商之一，高开太多不要追，周三回踩做点低点不破可以低吸，20日线做好防守，消息面上，中贝通信昨晚公告，子公司签订1.46亿元的算力服务框架协议。租赁价格为2.5万美元\/p\/年，总金额为2000万美元。按实时汇率计算，此次公告订单的租赁价格为18.3万元\/年。较9月7日的订单涨价52.5%。

安硕信息（\/非\/荐\/股\/）： 互联金融前龙头 数据要素 互联金融 国产软件 大数据 信创 大数据 银行信贷管理，国内领先的金融信 息系统和服务提供者，位置低，轻仓低吸埋伏等风来。消息面上，10月25日-27日，2023中国卫星应用大会将于北京召开，大会主题为“数字化转型赋能卫星应用产业”，该大会是行业内信息量及规模最大的年度盛会。机构，随着“\/十\/四\/五\/”将进行中国星网快速密集的迭代验证，“\/十\/五\/五\/”将迎来全面建设，卫星互联网有望迎来长达十年的成长期。

天银机电（\/非\/荐\/股\/）： 连续几天冲高回落，但是次日都给解套新高机会，还可以继续观察下，卫星板块目前最强的标的，高开不追，回踩5日线附近低吸。消息面上，10月25日-27日，2023中国卫星应用大会将于北京召开，大会主题为“数字化转型赋能卫星应用产业”，该大会是行业内信息量及规模最大的年度盛会。

祥龙电业（\/非\/荐\/股\/）： 龙字辈 环境治理，技术面位置低，前天放量突破60日线，上交易日温和放量，大概率还没有结束，周三有低开机会可以低吸潜伏。

【策略】昨夜，受政府加杠杆提振，A50期指大涨，周三市场大概率是要高开的。但从结构来说，复盘是判断指数60分钟有冲高，但15分钟和30分钟皆有回调需求，纵使大周期影响，但细节上低吸仍是主流。而且从情绪来看，抢先手的资金还没有回流，这种情况是应该留一部分资金来应对后续的博弈的。

指数没问题了，周三的话继续看反弹。关键还是要看能够继续加强的方向才是真正的和指数能够共振上。因为上交易日是普涨，那周三就会有一定的分化，好的它就会继续强，所以说华为汽车、算力，仍然是重点关注的这两条线。另外就是低位的像证券可以去作为一个趋势去看一看，但是不要去追涨，等它回踩的时候再去做。

汇金公司连续增持大型银行及指数EtF且承诺将继续增持，无疑给市场注入了更多的信心。虽然A股短期市场情绪仍有一定的不确定性，但伴随政策层面积极化解当前主要矛盾、企业盈利底部凸显，市场估值、情绪和投资者行为进一步呈现偏底部特征，对后市表现不必悲观。展望四季度，释放流动性仍然是政策发力的主要方向，当前位置市场机会大于风险。

综合分析：汇金公司买入交易型开放式指数基金（EtF），并将在未来继续增持。受利好消息影响，上交易日开盘券商股便直线拉升，截至收盘证券相关板块依然保持喜人涨势。据悉，这也是继前期增持工农中建四大行后，\/中\/央\/.汇金公司在半月内的“二次出手”。本次汇金公司在前期增持四大行后，继续增持EtF具有较为积极的含义，一方面增量资金流入有助于缓解当前的资金面负反馈现象，另一方面也反映当前市场已具备较好的中期投资价值。而且相比于仅增持大型银行，直接增持指数EtF有助于更全面缓解整个市场资金面压力并改善更多股票流动性状况，对缓和投资者情绪有望起到良好效果。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，文中个股，撰文所需，非\/为\/荐\/股，部分数据来源（东财，同花，财联，国金，浙商，信达，中信，华福，中原，万得，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股\/运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2023.10.25