股市闲谈 第613章 市场题材热点间的资金博弈较为明显

A股9月06日 市场题材热点间的资金博弈较为明显

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朋友们晚上好，时间是9月06日星期三。周二共19股涨停，连板股总数5只，17股封板未遂，封板率为53%（不含St股、退市股及未开板新股）。个股中，业绩 家居装饰的我乐家居7板，华为产业链的捷荣技术5板、华映科技4天3板、同益股份创业板首板，煤炭股云煤能源3板，消费电子板块瀛通通讯2板，杭州 零售的杭州解百3天2板，电力股豫能控股4天2板，光伏板块帝尔激光创业板首板、广信材料创业板首板、英诺激光创业板首板。周二收涨个股1571只，收跌个股3326只。

截至收盘，沪指跌0.71%，深成指跌0.67%，创业板指跌0.32%。北向资金全天净卖出46.09亿元，其中沪股通净卖出28.17亿元，深股通净卖出17.92亿元。沪深股通周二大幅净卖出，贵州茅台净买入居首，五粮液净卖出居首。板块主力资金方面，电新板块主力资金净流入居首。期指持仓方面，Ih期指主力合约空头减仓数量大于多头。龙虎榜方面，人民网遭机构卖出超3亿，安妮股份遭机构卖出超4000万，杭州解百获三家一线游资席位买入，首创证券、安妮股份均遭一家量化席位卖出超5000万。沪深股通两市前十大成交中净卖出个股略多。买入方面，贵州茅台净买入居首，宁德时代、中际旭创净买入分居二、三位。净卖出方面，五粮液净卖出居首，伊利股份净卖出居次席。午后反弹的隆基绿能也遭北向资金净卖出。

龙虎榜机构活跃度明显下降，机构买入积极性较低。买入方面，芯片股华海诚科获两家机构买入超2000万。卖出方面，bc电池概念股爱旭股份遭机构卖出超亿元，英诺激光遭机构卖出超4000万。数据要素概念股人民网遭机构卖出超3亿，安妮股份遭机构卖出超4000万。一线游资活跃度有所提升，华为概念股华力创通获三家一线游资席位联手买入，合计买入金额超2亿。零售股杭州解百也获三家一线游资席位买入。量化资金方面，个股买卖金额均不大，首创证券、安妮股份均遭一家量化席位卖出超5000万。

大盘全天震荡调整，三大指数均小幅下跌，沪指领跌。盘面上，光伏概念股迎来反弹，bc电池方向领涨，帝尔激光、英诺激光、永和智控涨停，隆基绿能一度涨超5%。半导体板块早盘走强，光刻胶、存储芯片等方向领涨，同益股份20cm涨停。华为概念股继续活跃，捷荣技术、华映科技、奥普家居等涨停。下跌方面，数据要素概念股集体大跌，上海钢联跌超10%，零点有数跌超8%。总体上个股跌多涨少，两市超3300只个股下跌。沪深两市周二成交额8039亿，较上个交易日缩量810亿。板块方面，topcoN电池、光刻胶、存储芯片、消费电子等板块涨幅居前，房地产、数据要素、教育、算力等板块跌幅居前。

大盘周二走出一轮正常的调整行情。上交易日股指大涨，高位报收，不过周二早上公布的中国8月财新服务业pmI为51.8，年内最低，对市场情绪产生了一定影响。大盘周二未能承接上交易日强势，低开低走，盘中大部分交易时段维持窄幅整理状态，平淡报收。

个股方面，我乐家居再度一字涨停晋级7连板，而上一次出现7连板个股还要追溯到7月13日的大连热电。虽然连板空间不断向上打开，但是多数个股表现较弱，两市超3300只个股下跌，上海钢联、零点有数、赢合科技等前期强势股开始大幅度补跌，中迪投资、梦天家居等地产链个股出现“A字杀”。板块方面，以bc电池为核心的光伏板块临近午盘时突然走强，帝尔激光、广信材料、英诺激光20cm涨停，与之相对应的是，华为产业链从高位回落，中军中芯国际午后跳水一度跌近3%。

华为产业链近期持续站上风口，手机链继续领涨，捷荣技术5连板，华映科技4天3板，同益股份、合力泰、奥普家居等多股涨停。消息面上，北京、上海、深圳等全国多个城市的华为门店再现排队盛况。华为商城、淘宝、京东等线上平台首批上架的mate 60 pro手机各颜色机型都在一分钟内售罄。华为mate 60系列的高热度不仅限于中国，日本消费者也对此款手机表现出浓厚的兴趣。预计年华为销售4000万部。

在上交易日午后炒作已经出现全面发散后，华为产业链尽管人气依旧高涨，但大部分后排个股盘中已经出现一定回吐迹象。一方面上交易日全面**后周二走出分歧也在情理之中，光伏板块盘中爆发对该板块形成一定资金分流，进一步加剧分歧力度。但华为产业链目前仍是维系科技方向人气的主要力量，不少标的形成一定资金抱团，后期仍有望获得反复关注。

bc电池为首的光伏板块异军突起，帝尔激光、英诺激光、广信材料、爱旭股份、永和智控涨停，时创能源、裕兴股份涨超10%。消息面上，周二隆基绿能宣布以bc电池作为公司主要技术路线。该公司认为，目前bc的技术路线已经成熟，相信它会逐步取代topcon。在接下来的5到6年，bc电池会是晶硅电池中的绝对主流。隆基绿能bc产能主要为30Gw hpbc电池项目，并已于今年上半年投入量产。bc电池具有更高的转化效率，其次，bc 类电池的性能稳定，即使在高温和高湿环境下也能保持正常工作。此外，bc 类电池的生产过程相对环保，这使得它们对环境的影响较小。

由于bc电池技术能够叠加hJt、topcon等现有技术，加上目前隆基手握行业内最多的现金，新技术选择上拥有主动，因此市场给予较高反馈也在情理之中。尽管bc电池技术的优势暂不能确认，但光伏行业内围绕新技术展开的淘汰赛再度打响，结合行业内卷的常态加上板块本身市值规模体量巨大，因此光伏板块难以重演以往的主升盛况，且需要警惕不同电池技术路线竞争中一些企业后续潜在被淘汰的风险。

点评：bc电池将最大限度地利用入射光，减少光学损失，带来更多有效发电面积，拥有高转换效率。bc作为平台型技术，可与p型、hJt、topcoN等技术结合形成hpbc、hbc、tbc等多种技术路线。

不过从市场反馈来看，周二领涨的个股大多属于产业细分中某些小市值个股，并且赚钱效应也未能延伸至多数有机构持仓市值偏大的个股，整体而言更像是事件刺激下的题材轮动。因此对于该方向而言，在没有更多利好驱动的背景下，仍先以光伏内部的超跌修复来看待为宜。

芯片产业链维持活跃态势，跃岭股份、蓝箭电子涨停，华力创通、波长光电大涨超10%。消息面上，工\/信\/部、财\/政\/部近日联合印发《电子信息制造业2023—2024年稳增长行动方案》。其中提出，落实《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》及各项细则，落实集成电路企业增值税加计抵减政策，协调解决企业在享受优惠政策中的问题。此外市场研究公司dRAm Exchange统计数据显示，8月最新dRAm规格ddR516Gb(2Gx8)固定成交价平均为3.40美元，环比上涨7.26%。分析指出，由于供应商在价格谈判中态度强硬，需求方企业也接受了小幅提价。

站在中长期基本面的维度，兴业证券在近期依旧持有乐观态度。其认为下半年，随着海内外经济逐步企稳，半导体景气周期有望触底反转，并且科技创新周期、国产化周期为半导体带来新的增长极。并且展望2024年，半导体更有望从“困境反转”走向“强者恒强”，未来一到两年业绩有望持续加速，是中长期战略布局的方向。

不过就短线来看，目前半导体虽然近期在盘中活跃，但整体依旧处于震荡的结构。一方面，半导体多数个股的中期趋势尚未完全扭转，另一方面，目前热点仍以轮动为主，市场的追价动能不足，所以周二板块中军中芯国际再度放量冲高回落也在情理之中，对于半导体板块而言，耐心等待短线回踩止跌后的右侧转强信号后再行进场或具更高的胜率。

电力板块中的火电细分盘中异动，豫能控股4天2板，杭州热电、大连热电、建投能源、华电国际等涨幅靠前，超临界火电概念股青达环保收涨15%。消息面上，电力规划设计总院方面称，预计2023年全社会用电量或达9.2万亿千瓦时，同比增长6.4%；2024年将同比增长4.3%至5.2%；2025年同比增长4%至4.8%。

由于火电长协煤价较现货价格波动较为平稳，叠加超临界火电等先进产能上马以及一些火电巨头相继跨界绿电业务开始持续放量，电价总体重心向上有利火电企业盈利改善，后续关注工业需求以及冬季取暖季用电需求对后续业绩增厚的利好程度。

综合来看，北向资金上交易日短暂净买入后周二重现净卖出，加上市场整体量能重回8000亿元附近，市场大幅缩量使得涨停家数减少的同时热点持续性也不足，只有一些高辨识度的前排标的能够反复活跃数日，后排股大多隔日就出现冲高回落，短线生态依旧不够理想。例如数据要素、算力等前期热点，缺乏流动性就容易遭到市场抛弃，且不少抱团资金从数据方向开始转向华为产业链。尽管沪指呈现缩量回调态势，但周二仍站稳5日均线上方，加上半导体以及顺周期方向尽管分歧，但盘中仍体现出一定抗跌，关注这些方向能否出现资金回流从而重新带动股指。

注:（免责申明）本文仅为个人笔记，内含个股仅仅是作为分析参考，部分数据来源（东财，同花，财联，银河，中金，浙商，海通，光大，国泰，万得，汇通等）不能作为投资决策的依据，不构成任何建议，据此入市风险自担。股市有风险，投资需谨慎！

天赐我一双翅膀，就应该展翅翱翔，满天乌云又能怎样,穿越过就是阳光。感谢在股市最低迷的时候认识大家;熙熙攘攘，车水马龙，不负韶华不负君。

祝大家腰缠万贯！股\/运长虹!顺风顺水！感谢诸君关注.点赞.评论.转发！！！2023.09.06